Perspectivas do Mercado de Ações para 2026
Três corretoras de Wall Street divulgaram suas previsões para o mercado de ações no novo ano, e todas compartilham a mesma mensagem otimista: esperam fortes ganhos à frente.
Previsões das Corretoras
A Oppenheimer projeta que o S&P 500 subirá para 8.100 até o final de 2026, o que sugere um potencial de alta de 18% em relação ao fechamento da última sexta-feira. A Wolfe Research estima que o índice de referência atingirá 7.600, implicando um ganho de 11%. Já o UBS prevê que o S&P alcance 7.500, representando um crescimento de 9%.
Os mercados de ações estão encerrando um terceiro ano consecutivo forte em um mercado altista que começou no final de 2022. O S&P 500 teve um aumento de quase 17% desde o início de 2025 e recentemente negociou perto de máximas históricas, mesmo enquanto as tensões tarifárias que agitaram os mercados no início do ano continuam a ser discutidas no Supremo Tribunal. A facilidade nas políticas monetárias e um mercado altista impulsionado por inteligência artificial têm alimentado este avanço.
Impacto da Inteligência Artificial
Nos últimos dois anos, as empresas ligadas ao setor de inteligência artificial contribuíram com cerca de 75% dos retornos no S&P 500, conforme afirmaram analistas do J.P. Morgan Asset Management em uma nota aos clientes datada de setembro. Essa tendência não apresentou sinais de diminuição, apesar das crescentes preocupações sobre uma bolha de IA.
Políticas Monetárias Mais Favoráveis
As reduções nas taxas de juros pelo Federal Reserve em setembro e outubro, assim como a expectativa quase unânime de um novo corte na próxima quarta-feira, também ajudaram as ações ao aliviar os custos de empréstimos corporativos e apoiar as valorizações elevadas das ações. Segundo a Oppenheimer, a ação do Fed para reduzir as taxas é um dos principais catalisadores para o S&P 500.
"Na essência do que se espera para que nossa meta de preço em 2026 seja alcançada, encontram-se a política monetária, a política fiscal e o contínuo progresso da inovação e do crescimento dos lucros corporativos, todos os quais têm apoiado os preços das ações e são fundamentais para o crescimento dos lucros e receitas no próximo ano," escreveu John Stoltzfus, estrategista de mercado da Oppenheimer, em uma nota enviada aos clientes.
Adicionalmente, há otimismo em relação ao Fed que "realizará pelo menos um ou dois cortes adicionais em sua taxa básica no próximo ano, se a inflação permanecer controlada", afirmou o estrategista.
Crescimento dos Lucros Corporativos
A expectativa de lucros corporativos maiores tende a impulsionar as ações para cima, especialmente à medida que os gigantes da IA continuam a expandir suas negociações, de acordo com o UBS. O banco projeta um crescimento de lucros de cerca de 14% para o próximo ano, com quase metade desse aumento vindo dos setores "Tech+" que possuem laços mais profundos com a inteligência artificial, conforme relatou um analista do banco aos clientes.
Com a crescente integração da IA em empresas de diversos setores, o mercado de ações mais amplo está posicionado para registrar ganhos adicionais no curto prazo, segundo o UBS. "A adoção está acelerando em todos os principais setores e, embora o impacto direto no lucro e perda ainda esteja emergindo, a amplitude de casos de uso, escala de investimento e primeiras vitórias operacionais sugerem que a IA será um diferencial chave para as empresas dos EUA no próximo ciclo," escreveu Sean Simonds, estrategista do UBS, em uma nota na segunda-feira. "Prevemos que o crescimento impulsionado pela produtividade da adoção da IA levará a uma melhoria na amplitude dos lucros no segundo semestre de ’26 e ’27."
Sentimento do Consumidor e Perspectivas de Gastos
Além disso, a melhora no sentimento do consumidor pode representar um terceiro pilar para o mercado. "O setor de consumo discricionário enfrenta sinais de regime fracos e uma confiança do consumidor frágil, embora o sentimento esteja melhorando," escreveu Simonds.
Essa é também a visão da Wolfe Research, que indicou que os gastos dos consumidores continuarão robustos no próximo ano, mesmo enquanto os fabricantes começam a mostrar sinais de fraqueza. "Com a valorização das ações nos últimos anos impactando desproporcionalmente os consumidores de alta renda em relação aos de baixa renda, acreditamos que os gastos provavelmente continuarão," disse a Wolfe em um relatório na segunda-feira.
Previsão Geral
A média das estimativas entre os estrategistas de Wall Street indica que o S&P 500 deve alcançar algo em torno de 7.618 até o final de 2026, segundo uma pesquisa regular do CNBC Pro.
Fonte: www.cnbc.com
