Queda das Ações da Capital One
As ações da Capital One sofreram uma queda de mais de 6% na segunda-feira, após o presidente Donald Trump direcionar críticas a uma das principais formas de lucro da instituição emissora de cartões de crédito. A fraqueza nas ações da Capital One foi acompanhada pela proposta de Trump de implementar um teto de 10% nas taxas de cartões de crédito, que entraria em vigor em 20 de janeiro. Em uma postagem no Truth Social na noite de sexta-feira, o presidente não forneceu detalhes adicionais sobre como esse teto funcionaria.
Sujeição à Aprovação do Congresso
Embora a proposta necessite de aprovação do Congresso, Trump declarou a repórteres no domingo que, se os bancos não agirem dentro do prazo estabelecido, eles estarăo “violando a lei”. Essa iniciativa não é totalmente inesperada, considerando as críticas que Trump fez em relação às altas taxas de cartões de crédito durante sua campanha presidencial de 2024. Projetos de lei bipartidários também foram apresentados anteriormente para limitar as taxas de juros de cartões de crédito a 10%, um número significativamente inferior à média reportada pela Bankrate, que é de 19,65%.
Impacto no Setor de Cartões de Crédito
Outras empresas de cartões de crédito, como a American Express, e companhias de compra agora, pague depois, como a Affirm, também registraram quedas em seus valores de ações após a divulgação da notícia. Analistas de Wall Street expressaram ceticismo em relação ao plano de Trump. O JPMorgan descreveu a proposta como um “risco de alta severidade e baixa probabilidade” e, se implementada, “mudaria fundamentalmente a indústria dos cartões, reduzindo substancialmente a rentabilidade para os emissores e o acesso ao crédito para os consumidores.”
Projeções do JPMorgan
Apesar disso, o JPMorgan elevou sua meta de preço para as ações da Capital One, passando de $237 para $256, como parte de sua previsão para o quarto trimestre do setor de finanças ao consumidor. Contudo, não estão fazendo alterações bruscas em relação à Capital One, que estava longe de suas mínimas da sessão durante as negociações da tarde. Jeff Marks, diretor de análise de portfólio do Club, declarou na reunião matinal de segunda-feira: “Não estamos vendendo isso. Não necessariamente estamos comprando também. Estamos apenas mantendo nossa posição para deixar a tempestade passar.”
Reação de Jim Cramer
Mais cedo na segunda-feira, durante o programa “Squawk on the Street”, Jim Cramer comentou: “Pergunte a si mesmo: ‘Quantas empresas emitiriam cartões de crédito sabendo que haveria um teto de 10%?’ A resposta é nenhuma, porque elas perderiam muito dinheiro.” Ele acrescentou que não seriam apenas os bancos a sofrerem com a implementação do teto, mas também a economia como um todo. O acesso ao crédito ficaria mais restrito e haveria menos incentivos para emprestar, o que resultaria em consumidores gastando menos ou dependendo de outras formas de dívida não garantida.
“Não tenho certeza qual é o plano do presidente aqui. Se ele quer fazer o mercado cair, que simplesmente diga isso,” acrescentou Jim. “Isso é decepcionante. Estamos aqui pensando que a economia está razoavelmente boa, mas precisamos ver o mercado cair porque o presidente está muito insatisfeito.”
Outras Empresas do Setor
Além da Capital One, o nome Wells Fargo, que também emite cartões de crédito, caiu quase 1% após a notícia. O CEO Charlie Scharf descreveu os cartões de crédito como um alavancador de crescimento, algo que pode vir a mudar. Por outro lado, o Goldman Sachs não seria afetado, tendo firmado um acordo na semana passada para transferir o Apple Card para o JPMorgan Chase. As ações da Goldman, que também faz parte do portfólio, inicialmente caíram devido à proposta de Trump, mas rapidamente apresentaram recuperação.
Desempenho das Ações em 2025
A segunda-feira marcava um desvio após um início sólido no ano, que havia dado continuidade ao crescimento de 2025. Exceto pelas recentes oscilações, o Goldman viu suas ações avançarem mais de 53% no ano passado; já o Wells Fargo teve um crescimento de 32%. A Capital One, por sua vez, garantiu ganhos de aproximadamente 35% em 2025. A combinação de taxas de juros mais baixas, um aumento nas negociações em Wall Street, um regime regulatório mais flexível e um consumidor americano resiliente ajudaram a melhorar o sentimento entre os investidores.
Aquisição da Discover Financial
No caso específico da Capital One, a aquisição significativa de $35 bilhões da Discover Financial, que foi finalizada em maio, também contribuiu para a valorização de suas ações. Acompanhamo atentamente os comentários das equipes de gestão durante a temporada de resultados bancários, a qual é aguardada com expectativa. Os resultados do Wells Fargo e do Goldman estão programados para serem divulgados nesta quarta e quinta-feira desta semana, respectivamente, enquanto a divulgação da Capital One está agendada para 22 de janeiro. (O fundo de caridade de Jim Cramer possui as ações COF, WFC, GS e AAPL. Veja aqui a lista completa de ações.)
Informações do Clube de Investimentos CNBC
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma transação. Jim espera 45 minutos depois de enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim mencionou uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a operação. AS INFORMAÇÕES ACIMA SOBRE O CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSOS AVISOS. NENHUMA OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER É CRIADA EM VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE DE INVESTIMENTOS. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO ESTÁ GARANTIDO.
Fonte: www.cnbc.com
