Cisco Systems e o Mercado de IA
Análise da UBS
A UBS reafirmou que a Cisco Systems deve continuar se beneficiando do crescimento na área de Inteligência Artificial (IA) no futuro. O banco elevou a classificação da ação da Cisco, passando de neutra para compra, além de aumentar seu preço-alvo para os próximos 12 meses de US$ 74 para US$ 88 por ação. Essa alteração sugere um potencial de valorização de 20%. O analista David Vogt, da UBS, destacou a crescente demanda por infraestrutura de IA, que representa um fator positivo para o desempenho das ações da empresa.
Crescimento de Receitas
Vogt também projetou um crescimento de receita para a Cisco, estimando que os pedidos de IA de grandes provedores de serviços, como a Meta, podem impulsionar o crescimento das receitas da empresa para aproximadamente 6% no ano fiscal de 2026, totalizando cerca de US$ 60 bilhões. Este número deve superar a orientação da própria Cisco, que previa um crescimento entre 4% e 6%.
Demandas de IA e Expectativas Futuras
No exercício fiscal de 2025, a Cisco garantiu mais de US$ 2 bilhões em pedidos de IA, quase todos provenientes de provedores de serviços em larga escala, sendo que dois terços desses pedidos referem-se a sistemas completos operando com a plataforma Silicon One, enquanto o restante está relacionado às tecnologias ópticas. Vogt observou que a demanda no setor empresarial e soberano está aumentando, com os pedidos empresariais se aproximando de US$ 1 bilhão, um crescimento significativo em relação a algumas centenas de milhões nos últimos trimestres. Isso posiciona a Cisco para um crescimento sustentado impulsionado pela IA nos anos fiscais de 2026 e 2027.
Atualização do Portfólio e Oportunidades de Mercado
A atualização da base instalada da Cisco para switches inteligentes habilitados para IA pode contribuir para um crescimento do mercado de campus da empresa, que deve aumentar de aproximadamente 5% no ano fiscal de 2026 para cerca de 7% no ano fiscal de 2027. Vogt assinalou que, caso a Cisco mantenha sua participação no mercado, o que parece provável devido à necessidade de substituição de equipamentos mais antigos (como os modelos 4K e 6K, além da base de 9K), o negócio de Campus da Cisco deverá contribuir com pelo menos um ponto percentual no crescimento total da receita da empresa.
Portfólio de Segurança
O analista também elogiou o forte portfólio de segurança da Cisco, com produtos da próxima geração, como o hypershield, apresentando um crescimento superior a 20% e ganhando espaço no mercado. Além disso, o crescimento dos investimentos em capital (capex) nos data centers da Cisco deve oferecer um impulso adicional para a receita.
Investimentos em Infraestrutura e Previsões
Vogt enfatizou que o crescimento do capex nos data centers dos quatro maiores provedores de serviços em nuvem dos EUA deve crescer conservadoramente a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 20% nos próximos três anos, com uma tendência de alta, impulsionada por investimentos em IA, que será um forte motor de crescimento de receita. As ações da Cisco, por sua vez, tiveram uma valorização de quase 24% em 2025.
Fonte: www.cnbc.com
