O índice S&P 500 está alcançando máximas históricas após uma das temporadas de lucros mais robustas já registradas, e o otimismo é evidente em Wall Street.
As principais ações de tecnologia, como Nvidia, Alphabet e Microsoft, estão em alta nesta semana, e esse grupo teve um desempenho significativamente positivo nos últimos meses. O ETF Roundhill Magnificent Seven, que inclui essas ações, registrou um aumento de 32% nos últimos seis meses.
Com a expectativa generalizada de que o Federal Reserve (Fed) cortará as taxas de juros na próxima semana, o clima é de entusiasmo no mercado.
No entanto, para Sean O’Hara, presidente da PacerETFs, o mercado mais amplo tornou-se excessivamente dependente de um pequeno número de grandes ações. Na visão dele, é o momento adequado para os investidores diversificarem suas carteiras.
Onde procurar fora do Magnificent Seven
O’Hara dirige uma empresa de ETFs que possui 40 bilhões de dólares em ativos sob gestão. Embora seus fundos incluam ações de membros do Magnificent Seven, ele se mostra cauteloso em relação a esse grupo de gigantes tecnológicos que têm se destacado.
Conversando com a Business Insider, O’Hara apresentou razões pelas quais os investidores devem considerar oportunidades fora desse grupo de ações.
Entre os 392 papéis do índice Russell 1000 Growth, sete ações representam 52% de seu valor total. Em sua análise, isso deixa 385 ações com alocação insuficiente.
Além disso, em um ETF ponderado por capitalização, onde ações com alta avaliação de mercado podem impactar desproporcionalmente o desempenho do ETF, essa concentração pode ser problemática.
“Acho que seria melhor afastar-se da ponderação por capitalização em parte de sua carteira e tentar sobreponderar nomes em índices que historicamente estão sub-representados,” afirmou O’Hara.
O’Hara destacou várias ações de tecnologia que possuem capitalizações de mercado significativamente inferiores às de seus colegas do Magnificent Seven, como Applovin e Ubiquiti. Ambas viram suas ações subirem mais de 100% nos últimos seis meses, superando, em muito, a performance de Nvidia e outras ações do Magnificent Seven.
Além disso, ele mencionou Palantir e Palo Alto Networks como exemplos de ações de tecnologia fora do Magnificent Seven que têm apresentados bons resultados para seus fundos.
O’Hara também indicou que vê um potencial significativo no setor de saúde, descrevendo-o como extremamente sub-representado em relação ao seu histórico.
“Eu acho que eles podem reduzir seu ciclo de tempo para produzir medicamentos usando inteligência artificial,” disse ele.
O’Hara acrescentou que acredita que empresas de pequeno e médio porte podem assumir um papel de liderança caso o Fed prossiga com os cortes de juros, uma vez que essas firmas, que se financiam nos mercados de dívida, são mais sensíveis a mudanças nos custos de empréstimos.
“É uma boa ideia considerar ações de small caps e mid caps se o Fed realizar cortes, mas eu ainda penso que elas enfrentarão alguns desafios, especialmente aquelas que não são lucrativas,” concluiu.
