Oferta Pública de Ações da Cosan
A Cosan (CSAN3) anunciou, nesta data, o valor de sua primeira oferta pública de ações, estabelecendo o preço em R$ 5 por ação. Essa emissão total, que inclui a oferta de 1,81 bilhão de papéis, deve resultar em um montante aproximado de R$ 9,06 bilhões.
Segunda Oferta de Ações
Além disso, a empresa confirmou a realização de uma segunda oferta de ações, com a perspectiva de captar até R$ 1,44 bilhão. Os recursos arrecadados serão direcionados ao fortalecimento da liquidez da Cosan, assim como ao aprimoramento do perfil de crédito de suas controladas e investidas, incluindo a Raízen (RAIZ4).
Esta é a primeira vez que após a promessa de investimento, a necessidade de assistência à Raízen é mencionada. O anúncio ocorre após informações que indicam que a Shell busca maneiras de estabelecer capitalização para a empresa.
Contratação da Lazard
A Shell, que está sediada no Reino Unido, teria contratado a empresa britânica Lazard com a finalidade de auxiliar na reestruturação e na redução do endividamento da Raízen, segundo fontes consultadas por um jornal.
Possíveis Soluções Financeiras
Dentre as possibilidades discutidas está uma solução que permitiria à Shell não assumir o controle total da Raízen. Outra alternativa enunciada é a realização de um aumento de capital por meio de uma nova oferta de ações (follow-on), que inclui descontos e a entrega de bônus de subscrição aos potenciais investidores. Contudo, mesmo nesta alternativa, a perspectiva é de que a entrada de um sócio estratégico seria vital para atrair novos investimentos.
Indicadores Financeiros da Raízen
No primeiro trimestre da safra 2025/2026 (1T26), a relação entre a dívida líquida e o Ebitda ajustado da Raízen foi reportada em 4,5x, um aumento significativo em comparação aos 2,3x registrados no primeiro trimestre da safra 2024/2025 (1T25). A dívida líquida da empresa atingiu o valor de R$ 49,21 bilhões, apresentando uma elevação de 55,8% quando comparada ao mesmo período do ano anterior.
Fonte: www.moneytimes.com.br
