Mudança no Comportamento dos Investidores em relação à Inteligência Artificial
Os investidores demonstram preocupação com o impacto que a inteligência artificial (IA) pode ter sobre diversas empresas, levando-os a direcionar seus recursos para aquelas que enfrentarão um desafio maior para serem disruptadas. Essa tendência, chamada de “comércio HALO”, está se mostrando eficaz.
Definição do Comércio HALO
A sigla HALO, que significa “ativos pesados, baixa obsolescência”, foi criada por Josh Brown, cofundador e CEO da Ritholtz Wealth Management, em fevereiro. A ideia central é que, em uma era marcada pela rápida disrupção causada pela IA, os investidores devem buscar empresas que sejam menos suscetíveis a essa transformação. Brown considera essa uma das tendências de investimento mais importantes do ano.
Interesse Institucional e Resultados Positivos
As instituições financeiras Goldman Sachs e Morgan Stanley incorporaram o conceito de HALO em suas pesquisas de investimento de 2026, já que as ações HALO estão apresentando bom desempenho. Entre os papéis mencionados por Brown, destacam-se FedEx e ExxonMobil, que registraram alta de cerca de 30% desde o início do ano, enquanto Coca-Cola subiu cerca de 17%.
Características das Empresas HALO
De acordo com Dave Mazza, CEO da Roundhill Investments, que recentemente lançou um ETF baseado no tema HALO, essas empresas compartilham duas características principais. Em primeiro lugar, elas necessitam de ativos físicos significativos para gerar receita. Em segundo lugar, são consideradas duráveis. Embora a IA possa alterar a maneira como o trabalho é realizado nessas empresas de baixa obsolescência, não elimina a necessidade de trabalho, como exposto em um artigo que ele escreveu. Por exemplo, a eletricidade deve circular e os produtos precisam ser produzidos.
Lançamento do Roundhill Halo ETF
O Roundhill Halo ETF (LOHA) foi lançado na quinta-feira. O fundo acompanha um índice que seleciona as maiores empresas listadas nos Estados Unidos, focando nos negócios cujo valor se concentra em ativos físicos e infraestrutura que a IA não pode substituir. Essa seleção abrange setores que vão de industriais a transporte e mineração.
Comentários de Especialistas
“Não há nada que você possa digitar em um modelo de linguagem que vá mudar o que eles fazem, pelo menos de maneira negativa. Eles provavelmente serão beneficiários da IA,” afirmou Brown durante o “Halftime Report” da CNBC na quinta-feira, ao discutir o novo ETF.
Brown se juntou à Roundhill como consultor em uma capacidade limitada após saber que a empresa estava desenvolvendo o produto. Ele comentou: “Conversei com eles logo após o registro. E eu disse que poderíamos fazer um acordo juntos ou talvez uma ação judicial. Não sei, o que vocês querem fazer?” Ele acrescentou que conhecia os fundadores da empresa há muitos anos.
Principais Participações do ETF LOHA
Algumas das principais participações do ETF LOHA incluem Cummins, AutoZone, TFI International, CSX, JB Hunt e Lennox. “Algumas delas têm mais de 100 anos,” disse Brown, ressaltando que isso representa um contraste notável com as empresas que têm ganhado visibilidade, como Adobe, ServiceNow e Salesforce, que tiveram suas ações desvalorizadas, atingindo mínimas em 52 semanas, enquanto os investidores reavaliam a exposição das empresas de software à disrupção da IA.
Resultados do Memory ETF e Perspectivas de Investimento
A Roundhill recentemente obteve um grande sucesso com o lançamento de seu Memory ETF (DRAM) em 2 de abril, que, segundo a VettaFi, alcançou $9,8 bilhões em ativos em 43 dias, marcando o período mais rápido já registrado por um ETF. O fundo teve uma valorização de 85% desde seu lançamento, mas Mazza rebateu a ideia de que o lançamento de um ETF seja, de alguma forma, um sinal de que uma tendência tenha atingido seu pico. “Acho que é um tanto simplista afirmar que o lançamento de um ETF significa que o comércio chegou ao fim,” disse Mazza durante o “Halftime Report.”
“Na verdade, eu acredito que isso está desbloqueando o potencial para investidores que desejam acessar ações que antes não tinham acesso,” completou.
Visão sobre o Novo ETF da Roundhill
Brown afirmou que o novo ETF da Roundhill baseado no tema HALO não representa uma aposta contra a IA, mas sim uma forma de se manter investido em um mundo que está sendo transformado por essa tecnologia. “Não devemos investir nas empresas mais suscetíveis à disrupção. Devemos buscar as empresas que são resistentes à IA,” frisou ele.
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Fonte: www.cnbc.com