A Disrupção da Inteligência Artificial e o Impacto nos Investimentos
Se você pensou que a disrupção causada pela inteligência artificial (IA) já havia surpreendido os investidores neste ano, espere até a primavera.
Previsões da Morgan Stanley
Este é o recado que o Morgan Stanley compartilhou com seus clientes em uma nota na última terça-feira. O banco afirmou que os modelos de IA em breve alcançarão um ponto crítico de autoaperfeiçoamento, resultando em um aumento exponencial nas suas capacidades. Essa observação foi considerada a mais urgente entre as dez previsões relacionadas à IA que o banco apresentou na nota, após a sua recente conferência de tecnologia.
O Morgan Stanley enfatizou que o mercado ainda não está preparado para o aumento não-linear nas capacidades dos grandes modelos de linguagem (LLMs, na sigla em inglês), que, em sua visão, se tornará evidente nos meses de abril a junho. O banco observou que vários executivos da área de IA em sua recente conferência TMT alertaram que as melhorias dos LLMs no curto prazo surpreenderão os investidores. Além disso, citaram declarações recentes de figuras influentes da indústria de IA, como Sam Altman e Jimmy Ba, que fizeram referência ao crescimento mais rápido do que o esperado na tecnologia de IA.
Citações de Executivos do Setor
"O mundo não está preparado… [W] em breve teremos modelos extremamente capazes. A decolagem será mais rápida do que eu inicialmente pensei," disse Altman durante a Cúpula de Impacto da IA na Índia, realizada em fevereiro. Caso a tese do banco se concretize e coincida com as previsões de grandes players da IA, espera-se uma deflação de preços para os serviços em indústrias suscetíveis à disrupção da IA, além da redução de pessoal nessas empresas.
No início deste ano, setores como gestão de patrimônio, seguros, transporte marítimo, jogos, gestão imobiliária e software observaram queda nos preços das ações, em meio a temores sobre o impacto futuro da IA.
Recomendações de Posição de Investimento
Em relação a como se posicionar para a iminente disrupção, o Morgan Stanley recomendou um foco nas empresas de infraestrutura de IA. Alguns dos fundos que oferecem uma ampla exposição a nomes da infraestrutura de IA incluem o Global X Data Center & Digital Infrastructure (DTCR) e o Defiance AI & Power Infrastructure ETF (AIPO).
Outros ativos que devem ter um aumento relativo em seu valor incluem aqueles que a IA não consegue substituir, como energia, metais, infraestrutura de comunicação, empresas de dados proprietários e resorts de luxo.
Outras Previsões da Morgan Stanley sobre IA
Demanda por Poder de Computação Não Está Totalmente Precificada
O Morgan Stanley destacou que a demanda por poder computacional continuará a aumentar à medida que a importância da IA se expande. Isso significa que empresas que fabricam chips semicondutores, aquelas que fornecem componentes para fabricantes de chips e desenvolvedores de centros de dados estão posicionados para se beneficiar ainda mais, segundo o banco.
"Como disse Jensen em nossa conferência: a demanda por computação é ‘mais alta do que incrivelmente alta’, à medida que os Serviços Web da Amazon avançam como nunca, além das outras empresas de LLM dos Estados Unidos que necessitam de ‘alguns milhões’ de novas GPUs," detalharam na nota, referindo-se ao CEO da Nvidia, Jensen Huang.
Os fundos que oferecem exposição a essas oportunidades incluem o iShares Semiconductor ETF (SOXX) e o Data Center & Digital Infrastructure ETF (DTCR).
Apoio do Governo dos EUA à IA Criará Oportunidades de Investimento
A equipe de analistas do Morgan Stanley acredita que os investidores subestimam a magnitude do apoio do governo dos EUA que se aproxima em duas áreas: despesas em uma ampla gama de materiais críticos (terras raras, metais e combustível nuclear) e gastos em seis categorias de tecnologias militares.
O banco recomendou a aquisição de uma gama diversificada de ações relevantes, já que é difícil prever quais empresas se beneficiarão mais do gasto governamental. Exemplos de fundos que oferecem exposição a esses temas incluem o Sprott Critical Materials ETF (SETM) e o Global X Defense Tech ETF (SHLD).
A China Ficará Atrasada em Relação aos EUA em IA
Diante dos avanços que o Morgan Stanley espera que os modelos de IA dos EUA façam em breve, o banco prevê que a China ficará para trás na corrida da IA. Isso pode levar o país a solicitar uma maior transferência de tecnologia dos EUA.
O banco indicou que, "acreditamos que a China pressionará a administração Trump a conceder níveis muito maiores de transferência de tecnologia de IA e vendas de chips de IA de ponta. E, dada a dominância da China em terras raras, acreditamos que é provável que a administração Trump atenda pelo menos uma parte dessas solicitações," segundo a nota.
Dessa forma, o ambiente de investimentos em IA continuará a evoluir, refletindo as dinâmicas globais e as inovações tecnológicas que estão por vir.
Fonte: www.businessinsider.com