Acompanhamento de Warren Buffett
Warren Buffett discursou durante a Reunião Anual de Acionistas da Berkshire Hathaway em Omaha, Nebraska, no dia 3 de maio de 2025. A reunião foi um evento central para a análise das operações e estratégias da Berkshire Hathaway.
Desempenho das Ações da UnitedHealth
As ações da UnitedHealth Group (UNH) tiveram uma valorização de quase 30% desde que a Berkshire Hathaway divulgou, em meados de agosto, a aquisição de pouco mais de 5 milhões de ações entre 1º de abril e 30 de junho. Antes do registro na SEC, as ações fecharam a $271,49. Na última sexta-feira, o ativo foi negociado por $352,51.
Com uma recuperação anterior, a UNH já havia subido de seu fechamento mais baixo do ano em $237,77, registrado em 1º de agosto. Contudo, o apoio de Berkshire à ação, que enfrenta dificuldades, parece ser responsável por uma parte significativa de seus ganhos recentes.
Rentabilidade do Investimento da Berkshire
Ainda não está claro se o investimento da Berkshire no momento é rentável (no papel). O preço atual das ações aumentou apenas 13,0% desde o fechamento de $311,97 no final do segundo trimestre, em 30 de junho. Não se sabe exatamente quando a Berkshire realizou suas compras no segundo trimestre, então são analisados intervalos de preços possíveis.
É importante ressaltar que a Berkshire pode ter continuado a comprar ações no terceiro trimestre. Contudo, essa informação só será divulgada em meados de novembro.
Com a máxima do segundo trimestre a $606,36 por ação, a Berkshire teria investido $3,1 bilhões para adquirir sua participação, resultando em uma perda de 42%. Por outro lado, na mínima de $248,88, as 5 milhões de ações teriam custado menos de $1,3 bilhão, proporcionando uma valorização de 42%. Considerando o fechamento médio do período, o custo fica em torno de $1,9 bilhão. O valor atual de $1,8 bilhão está cerca de 8% abaixo desse patamar.
Com base na tendência de queda observada no início do trimestre, é provável que o preço de compra real esteja mais próximo do limite inferior, embora ainda exista uma chance significativa de que a participação esteja no vermelho, mesmo com os recentes ganhos das ações.
Perspectivas para a UnitedHealth
A Berkshire e seus gestores geralmente têm uma visão de longo prazo, e há indícios positivos para a UNH, que ainda está com uma desvalorização de 30% até o momento no ano. Após uma reunião com a gestão da UNH, analistas do Morgan Stanley expressaram um otimismo cauteloso, afirmando estar "gradualmente mais positivos" após conversas em que a administração demonstrou confiança na recuperação da empresa.
Na última sexta-feira, Erin Wright, analista do Morgan Stanley, elevou seu preço-alvo para as ações da UNH de $325 para $395. Além disso, durante a edição de terça-feira do programa "Lightning Round", Jim Cramer, da CNBC, mencionou que não gosta de adquirir ações sob investigação, mas observou que "algumas pessoas parecem saber que o pior já passou".
Kraft Heinz Enfrenta Pressão
Em uma posição incomum para um investidor geralmente passivo, Buffett revelou à CNBC que ficou "desapontado" com o fato de a Kraft Heinz Company (KHC) ter avançado com seus planos, mesmo sabendo que ele, como maior acionista da KHC, se opunha a uma divisão da empresa.
O analista Don Bilson, da Gordon Haskett, foi citado por Yun Li, da CNBC, alertando que "além de qualquer preocupação que os investidores possam ter com o próprio plano, eles também devem lidar com a possibilidade de que Buffett agora decida vender sua participação".
Considerando que a participação da Berkshire é superior a 10%, qualquer venda precisaria ser reportada publicamente dentro de dois dias úteis.
Buffett na Lista da Forbes
Embora o preço das ações da Berkshire A, representando quase toda a riqueza de Buffett, tenha aumentado cerca de 10% no último ano, ele doou ações que, na época, valiam $6 bilhões neste verão para a Fundação Gates e várias fundações familiares. No outono passado, suas doações de Ação de Graças para as fundações familiares totalizaram $1,1 bilhão.
Se Buffett tivesse mantido todas as ações que doou desde 2006, sua fortuna estaria em aproximadamente $350 bilhões. Isso o colocaria na segunda posição atrás de Elon Musk, que possui $428 bilhões, de acordo com a listagem anual que utiliza valores de ações com referência a 9 de setembro.
Um dia após a divulgação dessa listagem, as ações da Oracle dispararam após um forte relatório de ganhos, acrescentando cerca de $100 bilhões à fortuna de Larry Ellison. As ações da Tesla também se valorizaram nesse período. Assim, Buffett estaria quase empatado com Ellison, que possui $352 bilhões na classificação em tempo real, enquanto Musk ainda estaria à frente com $463 bilhões.
Celebrando 30 Anos de ‘Squawk Box’
Buffett esteve presente nas comemorações do 30º aniversário do programa "Squawk Box" da CNBC, um marco para a emissora e um testemunho da influência de Buffett como investidor e comentarista econômico.
Informações sobre Investimentos da Berkshire
As principais participações da Berkshire em ações negociadas publicamente nos EUA, Japão e Hong Kong, em termos de valor de mercado, são reportadas com base nos preços de fechamento de R$ 30 de junho de 2025, conforme a declaração 13F da Berkshire Hathaway apresentada em 14 de agosto de 2025.
A lista completa das participações e valores de mercado atuais está disponível no rastreador de portfólio da Berkshire Hathaway no site da CNBC.
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— Alex Crippen, Editor, Warren Buffett Watch
