Atualização do Preço-Alvo da Vale pela Genial Investimentos
A Genial Investimentos revisou para cima o preço-alvo das ações da Vale (VALE3), considerando como positivos os recentes ajustes na orientação de resultados da empresa. De acordo com a corretora, uma curva futura de minério mais favorável, a maior previsibilidade na normalização dos custos, e volumes classificados como mais confiáveis, juntamente com um Capex (investimentos) estruturalmente mais leve, reforçam a perspectiva de lucratividade para o médio prazo.
Novos Valores para ADRs e VALE3
Com essa atualização, o novo preço-alvo para os ADRs da Vale passou a ser de US$ 15,00, anteriormente situado em US$ 14,00. Para as ações VALE3, o preço-alvo na B3 foi elevado para R$ 80,00, comparado ao valor anterior de R$ 75,00. A Genial manteve a recomendação de compra, com um potencial de valorização estimado em 16,8%.
Dados sobre Projeções e Mercado
Os analistas da corretora consideram que a nova perspectiva agrega valor à tese de investimento, mesmo havendo uma revisão para baixo na faixa de volume projetada para 2026, que agora está entre 335 e 345 milhões de toneladas, com um ponto médio 2,9% inferior à estimativa anterior. Além disso, a meta de 360 milhões de toneladas foi adiada para 2030. A Genial observa que esses ajustes já estavam amplamente incorporados nas expectativas do mercado.
De acordo com as projeções, 2025 deve fechar próximo ao limite superior do guidance, em torno de 335 milhões de toneladas. A corretora enfatiza como um aspecto importante o fato de a empresa ter reafirmado que não precisará buscar novas licenças ambientais para atingir suas metas de curto prazo, o que fortalece a percepção de resiliência operacional.
Análise de Custos e Expectativas
No que diz respeito aos custos, a corretora sinaliza que não será viável manter o custo C1/t ex-terceiros abaixo de US$ 20/t já a partir de 2026. Contudo, esse valor ainda serve como referência para a nova orientação, que projeta custos entre US$ 20,0 e US$ 21,5 por tonelada, com a empresa considerando um câmbio de R$ 5,60 por dólar.
Crescimento da Vale e Redução do Capex
A Genial Investimentos também destaca a capacidade da Vale de crescer ao mesmo tempo em que reduz seus investimentos.
Um ano atrás, a mineradora trabalhava com uma projeção de Capex anual na faixa de US$ 6,0 a 6,5 bilhões para 2025–2026. Desde então, esse valor foi revisado para baixo em duas ocasiões, agora se situando entre US$ 5,4 e 5,7 bilhões. A expectativa é que o ano de 2025 finalize próximo de US$ 5,5 bilhões, o que representa uma queda de cerca de 3% em relação à estimativa anterior da Genial, enquanto 2026 deve manter-se nessa mesma faixa, indicando uma redução de 11% em relação ao ponto médio da projeção anterior.
Fonte: www.moneytimes.com.br
