Queda nos preços das criptomoedas
Os preços das criptomoedas experimentaram uma forte queda nas últimas semanas, e alguns analistas alertam para a possibilidade de mais dificuldades à frente para os investidores.
O preço do bitcoin, a criptomoeda mais popular, caiu para menos de $66.000 na tarde de quinta-feira, atingindo seu nível mais baixo em mais de um ano. Analistas observavam a marca de $70.000 como um importante limite psicológico, abaixo do qual os preços poderiam cair ainda mais.
Este ativo digital caiu quase 50% em relação ao seu ponto alto recente em outubro, quando o bitcoin alcançou aproximadamente $126.000. Durante as negociações de quinta-feira, o bitcoin estava em baixa de mais de 10% às 14h45, horário da costa leste dos Estados Unidos.
Barry Bannister, estrategista-chefe de ações da Stifel, escreveu em uma nota de pesquisa na quarta-feira que o bitcoin pode, em última análise, atingir um ponto mínimo em torno de $38.000 — uma redução de cerca de 70%.
Análise dos especialistas
Bannister chegou a essa conclusão com base nas tendências e movimentos de preços observados em passadas “super-bears” do bitcoin, ou seja, períodos caracterizados por quedas acentuadas de preços.
Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise Asset Management, uma gestora de ativos em criptomoedas, destacou em uma nota na segunda-feira que “isto não é uma ‘correção de mercado em alta’ ou ‘uma queda’.” Ele promoveu a ideia de que “estamos vivendo um verdadeiro inverno de criptomoedas, semelhante ao de 2022 — causado por fatores que vão desde o excesso de alavancagem até a realização de lucros generalizada pelos investidores iniciais,” conhecidos como OGs.
Apoio à criptomoeda em meio a uma venda maciça
A atual venda de criptomoedas acontece em um contexto de amplo apoio por parte do presidente dos EUA, Donald Trump, e sua administração em relação às criptomoedas. Durante sua campanha, Trump prometeu transformar os EUA em uma “superpotência do bitcoin” e afirmou que deseja fazer do país o “capital das criptomoedas do mundo.” Logo após assumir o cargo, ele assinou uma ordem executiva para promover ativos digitais, e a Casa Branca, juntamente com reguladores dos EUA, tem buscado implementar políticas de apoio.
Os ETFs de bitcoin começaram a ser negociados nas bolsas de valores dos EUA há cerca de dois anos, facilitando a compra e venda de criptomoedas pelos investidores.
Razões para a queda dos preços
Mas por que os preços das criptomoedas caíram nas últimas semanas e meses? Segundo Hougan, “boas notícias não são relevantes” nas “profundezas” de um inverno das criptomoedas, como foi observado em 2018 e 2022.
Ele afirmou que “não teremos uma recuperação porque Wall Street está contratando agressivamente ou porque o Morgan Stanley está aumentando seu investimento em criptomoedas.” Embora essas ações tenham importância a longo prazo, no momento, eles não fazem diferença. Os invernos de criptomoedas não terminam com empolgação; eles terminam em exaustão.”
Contribuintes para o inverno atual das criptomoedas
Segundo Hougan, o atual inverno começou em janeiro de 2025. Porém, essa realidade não era visível imediatamente devido ao entusiasmo de investidores institucionais por ativos digitais, o que “encobriu” a “brutalidade do inverno” entre os investidores de varejo.
Analistas também apontam outros fatores que contribuíram para essa situação. Um exemplo é o “stress de crédito que aumentou no setor de tecnologia” desde meados de 2025, o que pressionou para baixo os preços do bitcoin, atualmente vistos como um “instrumento especulativo semelhante a ações de tecnologia,” segundo Bannister, da Stifel.
Além disso, o bitcoin tem enfrentado vendas em meio a uma queda mais ampla das ações de crescimento e a uma política monetária “hawkish” por parte do Federal Reserve. Essa abordagem — que se refere a cortes nas taxas de juros onde o banco central sugere que pode levar tempo até novas reduções — é considerada “ominosas” para o bitcoin, que tende a se valorizar com políticas “dovish,” que visam diminuir as taxas de juros para promover o crescimento econômico e o emprego.
Os invernos de criptomoedas geralmente duram cerca de 13 meses; portanto, este pode estar próximo do fim, segundo Hougan. O que poderia fazer isso acontecer? Um forte crescimento econômico que desencadeie uma recuperação agressiva, uma surpresa positiva na Clarity Act, sinais de adoção soberana do bitcoin ou simplesmente a passagem do tempo.
A Clarity Act visa fornecer balizas legislativas para o mercado de criptomoedas e grandes empresas de ativos digitais, o que poderia acelerar a adoção de tecnologia blockchain e criptomoedas nos Estados Unidos.
Limites no investimento em criptomoedas
Para os investidores, a recente queda nos preços torna importante a reflexão sobre seus investimentos em bitcoin e criptomoedas, conforme afirmam especialistas.
De maneira geral, o bitcoin é um ativo volátil — os ganhos podem ser altos, mas as perdas também podem ser significativas. Consultores financeiros tipicamente recomendam que o bitcoin e outros ativos digitais representem apenas uma pequena parcela do seu portfólio.
Carolyn McClanahan, planejadora financeira certificada e fundadora da Life Planning Partners em Jacksonville, Florida, afirmou: “Na minha opinião, ninguém deveria manter mais de 5% em qualquer ativo concentrado.” Entretanto, mesmo com uma pequena participação em criptomoedas, é vital ter um processo para decidir quando comprar e vender, segundo Ivory Johnson, CFP, fundador da Delancey Wealth Management em Washington. Johnson afirmou que liquidou ativos de clientes quando o preço estava em torno de $80.000, o que ainda gerou lucros.
O declínio das criptomoedas é uma ‘oportunidade de compra’?
Como ocorre com qualquer investimento, é essencial saber por que você possui criptomoedas. Barry Glassman, CFP e fundador da Glassman Wealth Services em Viena, Virgínia, sugere que, se você acredita no bitcoin a longo prazo, a atual queda pode ser uma oportunidade de compra.
Embora Glassman não invista ativos de clientes em bitcoin, cerca de metade de seus clientes possuem exposição através de contas de corretagem ou carteiras de criptomoedas.
Histórico de quedas significativas
Glassman também destacou que o bitcoin já sofreu grandes quedas antes. Em novembro de 2022, por exemplo, ele estava sendo negociado a cerca de $16.360 após ter atingido $65.500 um ano antes — uma queda de 75%.
Por outro lado, se o investidor adquiriu bitcoin a um preço mais alto do que o atual, ele deve se perguntar: “Eu compraria bitcoin hoje?” Caso a resposta seja negativa, McClanahan aconselha que é provável que ele deva vender seus ativos.
Considerações fiscais
Se você vender bitcoin a um preço inferior ao preço de compra, pode utilizar essas perdas para compensar ganhos obtidos em outros investimentos e reequilibrar seu portfólio — uma prática chamada de “tax-loss harvesting.”
Além disso, é importante estar ciente da regra de venda de lavagem, que não permite a realização da perda se você comprar o mesmo ou substancialmente idêntico investimento dentro de 30 dias. Se você possui bitcoin diretamente, não está sujeito a essa regra; você poderia vender e em seguida recomprar rapidamente e ainda realizar as perdas. No entanto, se você possui bitcoin através de um ETF, quaisquer perdas na venda estão sujeitas à regra — portanto, seria necessário esperar pelo menos 30 dias antes de recomprar.
Caso suas perdas superem seus ganhos no ano, você pode usar até $3.000 dessa perda para compensar outras rendas na sua declaração fiscal, conforme McClanahan. Qualquer perda remanescente pode ser levada para anos fiscais futuros.
Fonte: www.cnbc.com