A Influência de Donald Trump nos Preços de Ouro e Prata
O presidente Donald Trump tem sido uma força propulsora por trás de um rali acentuado que está elevando os preços do ouro e da prata. Diversos eventos geopolíticos e iniciativas relacionadas às taxas de juros, iniciadas pelo presidente nas últimas semanas, têm direcionado os investidores para metais preciosos, como ouro e prata, além de metais industriais, como cobre e estanho.
O Novo Legado do Comércio de Desvalorização
O recente aumento nos preços marca uma nova fase do que é conhecido como comércio de desvalorização. Esse fenômeno ocorre quando os investidores buscam ativos como ouro e prata, motivados pelo receio de que o dólar dos Estados Unidos e outras moedas possam ser desvalorizados. O mercado começou a vislumbrar essa tendência no ano passado, quando as tarifas impostas por Trump provocaram um pânico nas vendas de ações e títulos americanos, levando os investidores a buscar ativos como ouro, que funcionam como reserva de valor. Atualmente, o comércio voltou a se intensificar.
Após encerrar o ano de 2022 com seu melhor desempenho em décadas, o ouro já subiu mais 5% até o momento em 2023. Por outro lado, a prata, que também teve seu melhor desempenho desde 1979 no ano passado, apresenta um aumento de 25% neste ano, registrando o melhor início de ano de sua história.
Acompanhe a seguir um breve panorama do mês atual, o qual evidencia os motivos que têm levado os investidores a essa movimentação.
Eventos Significativos de Janeiro
3 de janeiro: Os Estados Unidos realizaram uma operação em Venezuela e capturaram o presidente Nicolás Maduro. O ouro saltou mais de 2% na segunda-feira seguinte à operação, enquanto a prata subiu cerca de 5%.
9 de janeiro: Trump anunciou que limitara as taxas de juros de cartões de crédito a 10% por um ano, uma proposta que especialistas da indústria financeira afirmaram que poderia ter diversas consequências para os consumidores. O ouro subiu 1%, enquanto a prata avançou 4%.
11 de janeiro: O Departamento de Justiça iniciou uma investigação criminal sobre o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Trump declarou que não tinha conhecimento da investigação, embora tenha pressionado o chefe do banco central nos últimos anos para reduzir as taxas de juros. O ouro subiu quase 2% entre a tarde de sexta-feira e a segunda seguinte, enquanto a prata avançou 2% no início da semana.
- 12 e 13 de janeiro: Trump anunciou a imposição de uma tarifa de 25% sobre quaisquer países que mantivessem relações comerciais com o Irã. No dia seguinte, ele acrescentou que os Estados Unidos tomariam "ações muito fortes" caso o Irã matasse manifestantes. Desde 12 de janeiro, o ouro aumentou 1%, enquanto a prata disparou 10%.
O Impacto do "Venda América"
A inclinação para "vender América" também se torna evidente por meio da venda de títulos dos EUA, que ocorreram em conjunto com a queda do valor do dólar. José Torres, economista sênior da Interactive Brokers, mencionou em uma nota que havia indícios do comércio de "venda América" que se observou na primeira metade do ano anterior, referindo-se a movimentos semelhantes em metais preciosos, títulos e ações quando Trump anunciou suas tarifas recíprocas em abril.
Neste momento, os investidores parecem estar inquietos devido a tensões geopolíticas e receios de que, caso o presidente pressione o Fed a reduzir as taxas de juros de forma precipitada, isso poderia alimentar a inflação no futuro.
Análise de Especialistas e Expectativas
De acordo com analistas do Deutsche Bank, em relação a recentes movimentações no mercado de ouro e prata, "Além de os investidores se tornarem mais preocupados com a potencial desvalorização da moeda e a inflação futura, esses movimentos foram apoiados pela contínua incerteza geopolítica".
Em uma nota dirigida a clientes nesta semana, a BCA Research destacou o recente rali nas commodities e afirmou que alguns aspectos dos "comerciantes de desvalorização do dólar" estavam em evidência. Karl Schamotta, estrategista-chefe de mercado da Corpay Cross-Border Solutions, observou que "os preços do ouro e da prata poderiam continuar a se valorizar, já que os investidores se aprofundam em negociações de ‘Venda América’, levando alternativas ao dólar a subirem gradualmente".
Fatores Adicionais Impulsionando o Rally
O rali dos metais preciosos também está sendo impulsionado por outros fatores. O ouro tem se beneficiado de uma forte demanda por parte dos bancos centrais nos últimos anos. Essa tendência é um componente de um tema mais amplo de "venda América", onde os bancos centrais estão acumulando ouro para diversificar suas reservas, diminuindo a dependência do dólar.
A prata, por sua vez, tem sido cada vez mais associada ao comércio de inteligência artificial, à medida que investidores reconhecem a utilidade do metal em centros de dados. Seu preço também está sendo influenciado por pressões de oferta e negociações especulativas na China.
Impressões Finais
O tema da "Venda América" pode estar se consolidando como a narrativa dominante nos mercados, segundo a equipe de inteligência de mercado do JPMorgan, que comentou sobre os recentes movimentos.
Fonte: www.businessinsider.com
