Mercado de Ações em Alta
Desempenho Atual do Mercado
O mercado de ações, atualmente em seus níveis mais altos, pode receber um impulso adicional devido a fatores sazonais no próximo mês, embora desafios permaneçam. Wall Street apresenta uma base sólida à medida que se aproxima dos últimos dois meses do ano. As três principais médias conseguiram evitar quedas significativas em outubro, encerrando o mês em alta e elevando seus ganhos acumulados no ano para aumentos de dois dígitos. O Dow Jones Industrial Average cresceu 12% neste ano, enquanto o S&P 500 teve uma alta superior a 16%. O Nasdaq Composite, por sua vez, está até agora 22% acima, com a Nvidia se tornando, nesta semana, uma empresa avaliada em 5 trilhões de dólares.
Perspectivas Para Novembro
O mês de novembro é aguardado como um período propício de alta. Historicamente, este é o melhor mês do ano para o S&P 500, com um aumento médio de 1,8% desde 1950, de acordo com o Stock Trader’s Almanac. Nos anos pós-eleição presidencial, novembro se destaca como o terceiro melhor mês, apresentando um ganho típico de 1,6%. Isso indica possíveis avanços adicionais para um mercado que tem subido diante das incertezas. O S&P 500 está agora a poucos pontos de alcançar 7.000, bem acima da meta consensual de 6.555 para o fechamento do ano, segundo analistas.
Sentimento do Mercado
O sentimento geral parece favorável, enquanto muitos analistas mais pessimistas estão desistindo de suas previsões negativas, e os otimistas recomendam cautela ao se posicionar contra este mercado. Giuseppe Sette, cofundador da Reflexivity, comentou: "É um jogo tolo tentar cronometrar este mercado em queda. Isso acontecerá eventualmente, não há dúvida." Sette também observou que atualmente não há sinais em qualquer lista de verificação que sugiram que este é o momento.
Desafios no Horizonte
Exigências de Lucros e Tarifas
O mercado acionário enfrenta diversos desafios. Com mais relatórios de lucros programados para a próxima semana e um caso importante de tarifas que será ouvido na Suprema Corte, as incertezas se acumulam. A paralisação do governo dos Estados Unidos também está prestes a se tornar a mais longa da história.
Casos de Tarifas
A Suprema Corte deve ouvir os argumentos orais sobre as tarifas do presidente Donald Trump no dia 5 de novembro. Trump pediu que a corte reverter decisões de tribunais inferiores que consideraram que diversas tarifas abrangentes aplicadas por ele são ilegais. O próprio presidente pode comparecer à sessão. O julgamento poderá determinar o futuro das tarifas de Trump, com o tribunal consolidando dois casos em uma única sessão, ou seja, analisará a legalidade das tarifas relacionadas ao fentanil e imigração, além das amplas tarifas recíprocas que causaram surpresas nos mercados em abril.
Analistas preveem que as tarifas relacionadas ao fentanil têm maior probabilidade de serem mantidas, enquanto as tarifas recíprocas poderiam ser declaradas inconstitucionais. A revogação teórica das tarifas recíprocas poderia impulsionar as ações, beneficiando empresas especialmente afetadas por essas taxas. No entanto, se isso resultar na devolução de receitas já arrecadadas pelo Tesouro, poderá impactar negativamente o mercado de títulos, que já está preocupado com o aumento do déficit dos Estados Unidos.
Raymond James, analisando a política de Washington, observa que o resultado do caso judicial provavelmente não afetará negativamente a agenda protecionista de Trump. Mesmo que as tarifas recíprocas sejam consideradas ilegais, o presidente pode invocar outros poderes para manter as taxas. Além disso, as tarifas em discussão não incluem as tarifas da Seção 232, que são específicas para uma lista crescente de bens que, supostamente, ameaçam a segurança nacional dos EUA, como aço, cobre, alumínio e veículos. Ed Mills comenta: "Eu teria cautela ao tomar muitas decisões de investimento em torno deste caso devido à baixa probabilidade de ocorrer devolução de valores, e à alta probabilidade de que as tarifas existentes possam ainda existir, mas talvez sob um processo diferente."
Temporada de Resultados e Paralisação do Governo
A temporada de resultados já está mais da metade concluída, e os resultados divulgados até agora foram positivos. O S&P 500 deve apresentar uma taxa de crescimento combinada superior a 10% no terceiro trimestre, segundo a FactSet. Entre os principais contribuintes desse resultado estão as empresas dos setores financeiro, de tecnologia da informação e de serviços públicos.
Entretanto, a caminhada ainda é longa, com mais empresas de inteligência artificial prestes a divulgar resultados que poderão oferecer uma visão sobre a justificativa das altas avaliações. Avanços de empresas como Advanced Micro Devices, Super Micro Computer e Palantir estão entre os relatórios programados para a próxima semana.
A paralisação do governo dos EUA continua firme, agora se estendendo por cinco semanas. Gregory Daco, economista chefe da EY-Parthenon, estima que a paralisação impacte moderadamente o crescimento do PIB real, com uma mais ou menos 0,13 ponto porcentual a cada semana, ou um impacto total de cerca de 0,5 ponto porcentual em um período de 29 dias. No entanto, enquanto a narrativa em torno da inteligência artificial se mantiver forte, as ações podem continuar a apresentar bom desempenho até o final do ano. Art Hogan, estrategista chefe do mercado da B. Riley Wealth, afirma: "Estamos em uma situação construtiva. Você pode muito bem ver esse desempenho traçando um padrão em nível profissional até o final do ano. E no nível de varejo, penso que este é um investidor bastante confiante e persistente que continua a comprar em momentos de dip e que tem se mostrado correto aqui."
Calendário da Próxima Semana
Próximos Relatórios de Resultados (Horários em ET)
Segunda-feira, 3 de novembro:
Resultados: Eastman Chemical, Clorox, Palantir Technologies, Vertex Pharmaceuticals, Diamondback Energy, Simon Property Group, Public Service Enterprise Group, IDEXX Laboratories, Loews, ON Semiconductor.
Terça-feira, 4 de novembro:
Resultados: American International Group, Live Nation Entertainment, Arista Networks, Skyworks Solutions, Axon Enterprise, Amgen, Super Micro Computer, Match Group, Mosaic, Jack Henry & Associates, International Flavors & Fragrances, Corteva, Advanced Micro Devices, Assurant, Aflac, Zoetis, Yum! Brands, Marriott International, Uber Technologies, Global Payments, Exelon, Molson Coors Beverage, Norwegian Cruise Line Holdings, Marathon Petroleum, Stanley Black & Decker, Pfizer, Martin Marietta Materials, Apollo Global Management, Archer-Daniels-Midland.
Quarta-feira, 5 de novembro:
Resultados: CF Industries, Costco Wholesale, TKO Group Holdings, Paycom Software, Robinhood Markets, Fortinet, Qualcomm, MetLife, Devon Energy, DoorDash, Applovin, Allstate, Albemarle, PPL, McDonald’s, Iron Mountain, Zimmer Biomet, Humana, Fidelity National Information Services, Emerson Electric.
Quinta-feira, 6 de novembro:
Resultados: News Corp., Block, Take-Two Interactive Software, Expedia Group, Akamai Technologies, Wynn Resorts, Trade Desk, Mettler-Toledo International, Microchip Technology, Airbnb, Ralph Lauren, Warner Bros. Discovery, Fastenal, Datadog, ConocoPhillips, Moderna, Air Products & Chemicals, Vistra, Tapestry, Rockwell Automation, Insulet, NRG Energy, EOG Resources.
Sexta-feira, 7 de novembro:
Resultados: Franklin Resources, Duke Energy, KKR & Co., Constellation Energy.
Fonte: www.cnbc.com
