Perspectivas Econômicas na Wall Street
Wall Street se prepara para uma semana significativa, marcada por relatórios de grandes empresas de tecnologia, uma reunião crucial do Federal Reserve e um encontro importante entre o presidente Donald Trump e o presidente chinês Xi Jinping, que pode influenciar o clima econômico para o restante do ano. As ações estão a caminho de encerrar um outubro forte, com o índice Dow Jones Industrial Average fechando acima dos 47 mil pontos pela primeira vez. O S&P 500 também registrou um aumento, superando os 6.800 pontos em um momento durante o pregão. O Nasdaq Composite, que tem se destacado neste mês, viu um aumento superior a 20% até o momento no ano. Este é um feito impressionante, considerando os desafios que o mercado teve de enfrentar apenas neste mês, incluindo uma paralisação governamental em curso, preocupações sobre uma guerra comercial entre os EUA e a China, a potencialidade de riscos sistêmicos de crédito, um mercado de trabalho enfraquecido, inflação elevada e fraquezas sazonais.
Resultados das Empresas e Expectativas
Os resultados financeiros da próxima semana de cinco das empresas conhecidas como Magnificent Seven — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms e Microsoft — poderão manter a tendência de alta ou causar um impacto negativo significativo nos mercados, dependendo de como os lucros das empresas mais dominantes se desenrolam. Somadas, essas cinco ações representam aproximadamente um quarto do valor total do S&P 500. Jay Woods, estrategista-chefe global da Freedom Capital Markets, afirmou: “Os lucros guiarão a direção daqui para frente — especialmente esses cinco lucros, e então a Nvidia, quando reportará em três ou quatro semanas — a importância deles não pode ser subestimada à medida que nos aproximamos do final do ano. Isso irá estabelecer uma base para esperarmos um crescimento até o final de 2025, e o que antecipamos para 2026.”
Os relatórios financeiros da próxima semana determinarão quem são os vencedores e perdedores no futuro. Nos últimos três meses, Apple e Alphabet se destacaram com ganhos de 23% e 35%, respectivamente. A Apple, enfrentando desafios relacionados a tarifas e incertezas sobre sua estratégia de inteligência artificial, teve um desempenho abaixo do esperado neste ano, mesmo com uma nova recuperação recente. A companhia, avaliada em US$ 3,9 trilhões, precisará demonstrar em seus próximos resultados que a linha do iPhone 17 está desencadeando um novo ciclo de produtos. De maneira semelhante, o crescimento da Alphabet poderá permanecer na trajetória positiva, contanto que o aumento dos lucros se mantenha consistente.
Por outro lado, Amazon, Meta e Microsoft ficaram atrás do S&P 500 e do Nasdaq Composite nos últimos três meses. As ações da Amazon caíram 3%, as da Meta subiram 3% e a Microsoft teve um ganho de mais de 2%, enquanto o Nasdaq Composite avançou mais de 10%. Todas essas empresas precisam comprovar que conseguem atender às robustas expectativas dos investidores. Woods comentou: “Vamos ver se esse impulso pode continuar nos dois líderes [Apple e Alphabet] desse grupo de cinco. E os retardatários, conseguirão um catalisador para se juntar à festa recente?” Ele observou ainda que, no último ano, as três empresas estão indo bem, mas “o botão de pausa foi acionado”.
Woods acredita que a verdadeira narrativa do mercado pode estar na rotação contínua em setores como saúde e materiais. Ele planeja observar cuidadosamente ações como PPG e Sherwin-Williams, bem como United Healthcare. Os resultados dessas empresas poderiam aumentar o otimismo em relação aos lucros, que já teve um início forte. De aproximadamente 145 empresas do S&P 500 que relataram dados financeiros do terceiro trimestre até agora, 84% superaram as expectativas, de acordo com dados da FactSet. A taxa de crescimento combinada dos lucros do terceiro trimestre agora se encontra em 9%.
Reunião do Federal Reserve
Além dos lucros, existem outros desafios a serem superados, incluindo a reunião do Federal Reserve marcada para os dias 28 e 29 de outubro. Wall Street está confiante quanto ao resultado, com os futuros de fundos do Fed precificando um corte de um quarto de ponto na taxa de juros, que cairia para uma faixa de 3,75% a 4,00%, conforme o acompanhamento das transações de futuros de taxas de juros feitas na ferramenta CME FedWatch. No entanto, a incerteza causada pela falta de dados econômicos governamentais devido à paralisação significa que o que o presidente do Fed, Jerome Powell, disser na coletiva de imprensa pós-reunião poderá ser crucial para sinalizar o que se pode esperar para o restante do ano.
Os dados de preços ao consumidor apresentados na sexta-feira, que foram mais fracos do que o esperado para setembro, aumentaram a probabilidade de um corte na taxa de juros em dezembro. Entretanto, investidores temem que a ausência de dados sobre empregos federais possa levar o banco central a adotar uma postura mais conservadora em sua perspectiva. Isso poderia causar uma grande decepção para um mercado que conta com mais dois cortes de taxa ainda este ano, na próxima semana e novamente em dezembro. Além disso, se a paralisação do governo continuar, isso poderá impactar a perspectiva da política monetária. Woods alertou: “Acredito que, até o final da próxima semana, se não tivermos uma resolução para a paralisação, isso poderá causar transtornos no mercado, considerando que o Fed pode usar a paralisação como desculpa para não realizar outro movimento porque simplesmente não têm os dados que desejam.”
Encontro do APEC
Outro evento importante será o Fórum de Cooperação Econômica Ásia-Pacífico (APEC) que ocorrerá na Coreia do Sul na próxima semana, onde Trump e Xi estão programados para se encontrar. Qualquer notícia positiva desse encontro pode impulsionar o mercado de ações. Neste mês, Wall Street enfrentou um despertar abrupto, com o Dow caindo quase 900 pontos no dia 10 de outubro, após uma postagem no Truth Social de Trump que escalou as tensões entre os dois países, seguido por outra postagem dois dias depois que aliviou os ânimos dos investidores. Esse episódio serviu como um lembrete de que a guerra comercial entre as duas maiores economias do mundo permanece uma ameaça ao status quo.
Se Wall Street conseguir superar essas discussões e passar por todos os obstáculos da semana que se aproxima, muitos investidores esperam que os fundamentos otimistas do mercado retomem o controle. Eles acreditam que lucros fortes, uma economia resiliente e taxas de juros mais baixas podem impulsionar os preços das ações para cima. Contudo, um recuo no curto prazo também não pode ser descartado. Os investidores, cientes das vulnerabilidades de um mercado caro, com sinais de excessos começando a surgir em áreas mais especulativas, como ações de meme e de computação quântica, estão reajustando seus portfólios e acrescentando exposição a setores defensivos que parecem mais atraentes após terem ficado para trás em 2025. O setor de saúde, por exemplo, assim como materiais e, possivelmente, empresas de consumo discricionário, caso o consumidor consiga manter seus gastos, mesmo diante da inflação elevada. Porém, se tudo ocorrer favoravelmente, uma venda em massa poderia preparar o terreno para novos ganhos no mercado. Woods prevê que o S&P 500 pode ultrapassar os 7.000 pontos à medida que o mercado se aproxima das festas de fim de ano.
Calendário da Próxima Semana
Todos os horários estão em horário da Costa Leste dos EUA.
Segunda-feira, 27 de outubro
- Resultados: Waste Management, Universal Health Services, Nucor, Alexandria Real Estate Equities, Keurig Dr Pepper
Terça-feira, 28 de outubro
- Resultados: Mondelez International, Edison International, Electronic Arts, Booking Holdings, Visa, PPG Industries, Sysco, Ecolab, Hubbell, Sherwin-Williams, Invesco, American Tower, A.O. Smith, Labcorp, Regeneron Pharmaceuticals, United Parcel Service, UnitedHealth Group, Royal Caribbean Group, PayPal Holdings, NextEra Energy, IQVIA Holdings, Corning, D.R. Horton
Quarta-feira, 29 de outubro
- 14:00 FOMC Meeting
- 14:00 Limite Superior da Meta de Fundos do Fed
- Resultados: MGM Resorts International, ServiceNow, Chipotle Mexican Grill, Starbucks, Public Storage, Align Technology, Tyler Technologies, Prudential Financial, Microsoft, Meta Platforms, KLA, Invitation Homes, Alphabet, Extra Space Storage, eBay, AvalonBay Communities, Boeing, Phillips 66, Kraft Heinz, Verizon Communications, CVS Health, Caterpillar, Old Dominion Freight Line, Generac Holdings, GE Healthcare Technologies, Automatic Data Processing
Quinta-feira, 30 de outubro
- Resultados: Apple, Edwards Lifesciences, Gilead Sciences, Monolithic Power Systems, Amazon, Western Digital, Motorola Solutions, Ingersoll Rand, GoDaddy, First Solar, DexCom, Coinbase Global, Kellanova, Ameriprise Financial, S&P Global, Huntington Ingalls Industries, Baxter International, Altria Group, Howmet Aerospace, Hershey, Comcast, Bristol Myers Squibb, Kimco Realty, Eli Lilly, Estee Lauder Companies, Merck & Co., Kimberly-Clark, Cigna Group, Vulcan Materials, Quanta Services, Mastercard, L3Harris Technologies, International Paper, DTE Energy, Cardinal Health, Biogen
Sexta-feira, 31 de outubro
- Resultados: Dominion Energy, T. Rowe Price Group, Charter Communications, Exxon Mobil, Chevron, Colgate-Palmolive, AbbVie
Fonte: www.cnbc.com