Warner Bros. Discovery e Paramount: As Negociações em Andamento
A Warner Bros. Discovery está em busca de ouvir a "melhor e última proposta" da Paramount e abre um curto período para discutir uma oferta, enquanto dá continuidade à fusão com a Netflix e urge seus acionistas a rejeitar a atual proposta hostil da Paramount.
O valor da Warner Bros. Discovery
A Warner Bros. Discovery, frequentemente abreviada como WBD, possui um valor que ultrapassa dezenas de bilhões de dólares. O conselho da empresa busca garantir que ela obtenha o máximo possível de seus potenciais compradores.
A companhia está reabrindo negociações com a Paramount, com a expectativa de um preço mais alto, embora admita que a Netflix pode igualar a oferta.
Críticas da Netflix à Paramount
A Netflix tem criticado a Paramount de maneira incisiva, argumentando que os "desafios de financiamento e os planos de rápida desalavancagem da Paramount representam um risco significativo para a indústria do entretenimento".
Em dezembro do ano anterior, a WBD havia chegado a um acordo para vender a maior parte da empresa, incluindo o estúdio de cinema Warner Bros. e a HBO, para a Netflix. Os canais a cabo da WBD, como a CNN, não estão incluídos na venda.
Esse acordo com a Netflix foi considerado um desvio à proposta da Paramount. O CEO da Paramount, David Ellison, entrou em contato diretamente com os acionistas para oferecer US$ 30 por ação por toda a WBD, que inclui a CNN.
A Oposição da WBD à Proposta da Paramount
Essa proposta figura como alvo de oposição oficial por parte da WBD. Na manhã de terça-feira, 17, a WBD anunciou a realização de uma assembleia extraordinária de acionistas em 20 de março, onde recomendará a aprovação do acordo com a Netflix, estimado em US$ 27,75 por ação.
A empresa defende que a venda para a Netflix e a criação da Discovery Global, uma nova empresa que abrigará os canais a cabo, são as melhores opções para os investidores, classificando a proposta da Paramount como "excessivamente arriscada" e comparando-a a uma aquisição alavancada.
Desafios nas Negociações
Contudo, uma incógnita importante persiste: qual seria a oferta "melhor e final" apresentada pela Paramount? Este valor representa o limite que um comprador estaria disposto a desembolsar, ainda sem resposta oficial da Paramount.
Durante a disputa anterior pela WBD, a Paramount havia sinalizado disposição para oferecer mais de US$ 30 por ação. Na última semana, alguém que se expressou em nome da Paramount mencionou a um membro do conselho da Warner que a Paramount estaria disposta a pagar US$ 31 por ação caso as partes entrassem em acordo.
Esse informante deixou claro que US$ 31 não deveria ser considerado como a oferta final, proporcionando margem para futuras negociações.
Autorização Limitada da Netflix para Negociações
Embora um acordo de fusão tenha sido formalizado, a Netflix permitiu à WBD um prazo limitado de sete dias para dialogar com a Paramount. Em uma carta ao conselho da Paramount, a WBD solicitou a melhor e última proposta.
Na semana passada, a Paramount começou a dar pequenos passos em direção à Warner, apresentando uma proposta alterada que ajustava os termos da aquisição para se tornarem "ligeiramente mais favoráveis".
A negociação com a Paramount neste momento pode liberar "ainda mais recursos" para uma empresa que, um ano atrás, tinha um valor de aproximadamente US$ 10 por ação, antes que os rumores sobre a venda começassem a circular.
Declarações e Ações
Em um comunicado à imprensa divulgado na terça-feira, o CEO David Zaslav afirmou que o foco primário da WBD tem sido maximizar o valor e a segurança para os acionistas.
A Paramount já moveu uma ação judicial relacionada à disputa pela fusão, de modo que a mais recente iniciativa da WBD, que atua dentro da legalidade, pode também ser interpretada como uma medida de proteção legal.
Na terça-feira, a Warner destacou que seu conselho não concluiu que a proposta da Paramount "tenha uma probabilidade razoável de resultar em uma transação superior à fusão com a Netflix".
Entretanto, a disposição para conversar sugere que uma solução não está completamente fora de questão.
Críticas da Netflix ao Financiamento da Paramount
A Netflix ainda criticou o "financiamento estrangeiro" que respalda a proposta da Paramount, oriundo majoritariamente de famílias reais da Arábia Saudita, Catar e Abu Dhabi.
Esse financiamento está gerando sérias preocupações acerca da segurança nacional, segundo a Netflix, que prevê um rigoroso escrutínio por parte de autoridades regulatórias em diversos países.
Fonte: www.cnnbrasil.com.br