XP Eleva Recomendação para Ações da RD Saúde
A corretora XP aumentou sua recomendação para as ações da RD Saúde (RADL3), passando de neutra para compra, motivada pelo desempenho do medicamento semaglutina (GLP-1) nas vendas da empresa e pela expectativa de entrada de genéricos no mercado brasileiro.
Novo Preço-Alvo e Potencial de Valorização
A XP também definiu um novo preço-alvo para as ações da RD Saúde, estabelecendo a meta de R$ 31 até o final de 2026. Essa nova estimativa representa um potencial de valorização de 36,4% em relação ao preço de fechamento registrado na última sexta-feira (5).
Análise dos Especialistas
Os analistas Danniela Eiger, Pedro Caravina e Laryssa Sumer destacam que o GLP-1, princípio ativo das canetas de emagrecimento, é considerado um “evento transformador”. Eles preveem que esse medicamento sustentará um crescimento significativo nas vendas da RD Saúde nos próximos dois anos.
De acordo com o relatório dos analistas, o GLP-1 deve ter contribuído com cerca de 30% das vendas incrementais no varejo da empresa em 2025, um aumento em relação aos 14% projetados para 2024. Eles expressam a expectativa de que essa categoria continue a ser um fator importante para o crescimento futuro da RD Saúde.
Desafios na Precificação do Potencial de Crescimento
Os analistas também observam que o potencial de crescimento associado ao GLP-1 ainda não está completamente precificado no mercado, considerando a dificuldade em estimar seu impacto preciso nas receitas da empresa.
No cenário base sugerido pelos especialistas, eles estimam que o GLP-1 representará uma proporção significativa, com valores nos dois dígitos médios, nas vendas de varejo da RD até 2028.
Entrada de Genéricos e Impacto no Mercado
A queda da patente do Ozempic, medicamento produzido pela farmacêutica Novo Nordisk, está prevista para ocorrer em março do próximo ano. Algumas empresas farmacêuticas brasileiras já estão se preparando para lançar produtos concorrentes no mercado. Os analistas afirmam que a introdução dos genéricos deve dar suporte a um novo ciclo de crescimento para a RD Saúde, especialmente a partir de 2027.
Reação do Mercado
Em resposta a essas novidades, as ações da RD Saúde estavam em alta na B3. Com as ações negociadas no índice Ibovespa (IBOV), os papéis RADL3 apresentavam um avanço de 1,67%, sendo cotados a R$ 23,11 por volta das 12h, no horário de Brasília.
No acumulado do ano, os títulos da rede de farmácias possuem uma valorização de 7,3%.
Possível Reavaliação dos Níveis Históricos
Os analistas da XP também mencionam uma possível reprecificação das ações da RD Saúde para níveis históricos. Eles notam que o múltiplo preço sobre lucro (P/L) está em torno dos 30, o que sugere um espaço para novos ajustes.
Os especialistas esperam que a empresa mantenha suas receitas em níveis saudáveis, na faixa dos dois dígitos médios, e que a Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) do lucro por ação continue forte, com um crescimento estimado de 26% ao longo de três anos.
Para a equipe de analistas, a RD Saúde é reconhecida como uma empresa de alta qualidade, defensiva e líquida, com um sólido desempenho em resultados e com tendências estruturais favoráveis.
Fonte: www.moneytimes.com.br