Recomendação de Compra para Iguatemi (IGTI11)
A XP Investimentos reafirmou sua recomendação de compra para as ações da Iguatemi (IGTI11), estabelecendo um preço-alvo de R$ 29,50. Essa estimativa sugere uma valorização potencial de 22% em relação ao preço atual de R$ 24,27.
No acumulado deste ano, os papéis da administradora de shopping centers apresentam uma alta superior a 40%.
Perspectivas Positivas, Apesar da Desaceleração
A recomendação foi reforçada após a XP realizar uma reunião não pública (NDR) com o CFO da Iguatemi, Guido Oliveira. Durante a reunião, o executivo transmitiu, conforme pontuou a corretora, uma perspectiva positiva acerca dos indicadores operacionais, mas uma postura cautelosa em relação à alocação de capital, especialmente em um cenário de juros elevados.
Em relatório, a XP avalia que o terceiro trimestre (3T25) da companhia terá resultados encorajadores, com uma expansão de dois dígitos nas vendas dos lojistas. Essa evolução será impulsionada, principalmente, pelo bom desempenho do segmento de alimentos e bebidas e pelas unidades satélites, que são lojas menores que se beneficiam do fluxo de clientes.
“Apesar de um ritmo de crescimento mais moderado em comparação ao segundo trimestre (2T25), as vendas devem continuar resilientes”, afirma a corretora.
Alocação Disciplinada em um Ambiente Cauteloso
A XP também ressalta que o controle de custos e as reformas nos shoppings devem resultar em taxas de ocupação cada vez mais robustas para a empresa, com potencial para chegar a 99% nos próximos meses.
Ainda assim, a análise indica que, apesar do aumento nas atividades de fusões e aquisições no mercado imobiliário, a busca por novos imóveis por parte da Iguatemi deve ser mínima.
Mais Investimentos
A corretora projeta que os atrasos em projetos de expansão, especialmente nos empreendimentos Iguatemi São Paulo e Iguatemi Brasília, devem elevar os investimentos (capex) para aproximadamente R$ 500 milhões em 2026. Esse valor está acima do guidance para 2025, que varia entre R$ 330 a 400 milhões.
Além disso, o relatório sugere que o desenvolvimento de empreendimentos de uso misto continua a ser uma estratégia relevante para a Iguatemi, uma vez que a empresa apresenta um forte potencial construtivo e pode gerar sinergias com os shoppings já existentes.
Fonte: www.moneytimes.com.br