Visão Geral da Conferência AI da Salesforce
Minha semana em São Francisco incluiu a participação na conferência anual de inteligência artificial da Salesforce, onde tive a oportunidade de interagir com CEOs de empresas como Starbucks, Broadcom, entre outras. Este evento proporcionou novos insights sobre inteligência artificial, mercado de ações e a economia como um todo. Abaixo, apresento os dez principais pontos que podem orientar suas decisões de investimento nos próximos dias e meses.
1. A Plataforma de IA da Salesforce está Funcionando
A plataforma de inteligência artificial da Salesforce, chamada Agentforce, está se mostrando eficaz, embora de maneiras que alguns não esperavam. O ceticismo em torno da iniciativa de agentics da empresa diminuiu após a apresentação do CEO Marc Benioff, que deu início à conferência Dreamforce. As ações da Salesforce experimentaram um desempenho ruim no mercado devido a duas crenças prejudiciais. A primeira é que a iniciativa de agentics se tornou tão poderosa que poderia gerar "gênios" capazes de escrever códigos equivalentes aos produzidos pela divisão de software legado da empresa; logo, não haveria necessidade de manter esse software. Em segundo lugar, se os desenvolvedores de agentics são tão eficazes, as empresas poderiam demitir funcionários e pagar menos por serviços da Salesforce.
Historicamente, as empresas pagam à Salesforce por usuário, e com menos profissionais em vendas, a necessidade de produtos da empresa diminui. Benioff costuma apresentar novos produtos em uma apresentação de 90 minutos, que sempre foram bem recebidos por mim no passado, trazendo insights valiosos. No entanto, nesta ocasião, ele trouxe líderes de quatro empresas — PepsiCo, Dell, FedEx e Williams-Sonoma — para demonstrar como estão utilizando a agentics para otimizar seus negócios, economizar recursos e aumentar receitas, destacando casos onde as empresas não reduziram sua dependência do software legado, mas sim o utilizaram de maneira mais eficaz.
Durante uma reunião de investidores, a Salesforce anunciou uma revisão em sua taxa de crescimento orgânico de receita, que agora está projetada para superar 10% entre os anos fiscais de 2026 e 2030, em comparação a uma estimativa anterior de 9%. A previsão inclui vendas superiores a US$ 60 bilhões em 2030, muito acima da estimativa de analistas, que era de US$ 58,37 bilhões. Esse ajuste é crucial, pois Benioff tem superado as projeções internas, embora não tenha feito o mesmo com as expectativas do mercado. A evolução da plataforma Agentforce parece estar criando uma nova perspectiva de crescimento.
2. Preocupações com o Financiamento do OpenAI
O ceticismo em torno do gasto do OpenAI está crescendo, conforme a empresa se aventurou em produtos de consumo, como Sora, que cria vídeos realistas e animados a partir de comandos textuais, e "erotica" voltada para adultos. Essas iniciativas indicam que o OpenAI pode não estar obtendo sucesso no mercado empresarial. Analistas demonstraram aversão ao software voltado para o consumidor, uma vez que os usuários tendem a ser inconstantes e menos dispostos a pagar. A crescente incursão do OpenAI no setor de consumo está gerando preocupações significativas entre seus investidores, que acreditam que a empresa precisaria aumentar substancialmente sua receita no próximo ano para justificar seus elevados gastos.
3. Apoio do CEO da Broadcom
No entanto, essa perspectiva negativa contrasta com a visão de Hock Tan, CEO da Broadcom, que expressou forte apoio à colaboração com o OpenAI e acredita firmemente que será uma parceria frutífera. Tan é conhecido por sua abordagem rigorosa, o que aumenta a credibilidade do OpenAI em meio ao ceticismo que o cerca. Essa interação elevou minha confiança na viabilidade de longo prazo do OpenAI.
4. Construção de IA Não é um Jogo de Soma Zero
A CEO da Advanced Micro Devices, Lisa Su, é frequentemente citada como uma figura proeminente em suas batalhas contra Jensen Huang, da Nvidia. No entanto, essa concepção de rivalidade é equivocada. Empresas hyperscalers precisam de todos os recursos disponíveis, o que inclui chips personalizados da Broadcom, chips de menor porte da AMD e soluções robustas da Nvidia. A ideia de que o sucesso de uma empresa depende diretamente da queda de outra é um erro. Os chips da AMD não estarão prontos até o meio do próximo ano, e até lá, uma nova versão da Nvidia, chamada Vera Rubin, poderá ser lançada, oferecendo desempenho significativamente superior. Vender ações da Nvidia com base em acordos do OpenAI com a Broadcom ou AMD pode ser uma decisão errada. Em vez disso, é viável considerar a compra de ações da AMD e da Broadcom em conjunto com a Nvidia.
5. Venda de Ações de Energia Nuclear
Um tema recorrente é o impacto do consumo energético dos data centers na rede elétrica. Apesar de discussões sobre a necessidade de mudanças, a CEO da PG & E, Patti Poppe, afirma que não há escassez de energia, mas sim uma capacidade de produção que não é utilizada adequadamente. A distribuição eficiente da energia, aliada ao armazenamento, pode levar a uma solução mais viável. Conversas com Hamid Moghadam, CEO da Prologis, que possui grandes data centers abastecidos por energia solar, indicam que muitos executivos de tecnologia não possuem compreensão sobre as questões energéticas e poderiam se beneficiar de diálogos com líderes do setor de utilities. Além disso, conversas com executivos sugerem que seria prudente vender ações de empresas de urânio e energia nuclear, uma vez que não há um movimento efetivo para construir novas usinas nucleares.
6. Ações de Empresas de Computação Quântica
As ações vinculadas à computação quântica também estão em uma posição frágil. O mercado ainda não está preparado para a comercialização significativa dessa tecnologia, então, recomendado que se venda essas ações. O foco no desenvolvimento de computação quântica, embora não seja mera fantasia, não resultará em soluções comerciais viáveis por um período prolongado. As empresas nesse setor podem precisar fazer grandes ofertas de ações, e qualquer venda interna pode causar uma pressão significativa sobre as ações.
7. Óculos Inteligentes da Meta
A visão de Mark Zuckerberg sobre os óculos e um computador portátil como um meio de interação com IA parece estar se concretizando mais rapidamente do que se esperava. Os óculos da Meta, que possuem uma estética reminiscente de Elvis Costello, transmitem uma quantidade considerável de dados para a nuvem, ao mesmo tempo em que possuem um alto poder computacional local. Esses dispositivos oferecem funcionalidades como realização de chamadas, captura de imagens e suporte a múltiplos idiomas, sendo altamente desejáveis para viajantes e profissionais que precisam operar de maneira eficiente em diferentes países.
8. Ação da Dell se Destacando
A Dell está se distanciando de outros concorrentes na instalação de Nvidia, ocupando uma posição predominante. Embora houvesse expectativas de que a Hewlett Packard Enterprise estivesse se aproximando, seu desempenho recente foi insatisfatório. Apesar de promessas na Nebius, a posição da Dell é claramente mais forte. A compra de ações da Dell é aconselhável, especialmente se os preços caírem, pois a empresa mostra um desempenho superior.
9. Crescimento da Levi Strauss
Fora do setor tecnológico, a linha feminina da Levi’s está apresentando um crescimento notável, e Levi Strauss está em um caminho de crescimento que não reflete adequadamente em seu valor de mercado. As inovações promovidas pela CEO Michelle Gass foram muito bem recebidas pela minha equipe e o preço das ações parece subavaliado quando comparado ao potencial de inovação apresentado.
10. Retorno de São Francisco
São Francisco está experimentando um processo de recuperação, graças aos esforços contínuos do prefeito Daniel Lurie. A densidade populacional, que havia diminuído, está voltando a aumentar devido ao interesse de startups em imóveis com preços acessíveis. Apesar da presença de muitas lojas fechadas e da escassez de policiamento, a situação parece melhorar, e percebo que a cidade está se tornando mais segura. As preocupações anteriores sobre cidades tentadas e uso excessivo de drogas estão diminuindo.
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá alertas de negociação antes da execução de qualquer transação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender ações. Se Jim já mencionou uma ação em programas da CNBC, ele aguarda 72 horas após o alerta para executar a operação.
Fonte: www.cnbc.com
