Situação Recentes do Mercado de Ações
As últimas três semanas no mercado de ações foram marcadas por alta volatilidade. O índice S&P 500 enfrentou sua pior sessão em oito meses no dia 5 de junho, poucos dias após alcançar máximas históricas. O portfólio do CNBC Investing Club teve a oportunidade de acompanhar esses movimentos. A incerteza em relação à guerra entre Irã e EUA, a estreia pública histórica da SpaceX, e a oscilação no comércio de inteligência artificial impactaram o mercado desde nossa última Reunião Mensal, realizada em 27 de maio. Até a manhã da última quarta-feira, o S&P 500 estava estável, enquanto o Nasdaq apresentava uma queda próxima de 1%. O destaque no mercado foi o Dow Jones, que teve um aumento de 2,7% desde nosso último encontro, negociando em níveis recordes. Esse desempenho foi favorecido pela rotação de investimentos de ações de tecnologia para ações de valor.
Desempenho do Portfólio
Entre os 34 ativos de nosso portfólio, dezenove apresentaram valorização desde a reunião em maio. À medida que nos preparamos para nossa transmissão ao vivo da Reunião Mensal de junho, marcada para o meio-dia, horário da costa leste, vamos analisar detalhadamente o que impulsionou nossos três desempenhos mais destacados e os três mais fracos.
Principais Desempenhos
Arm: Alta de 38,2%
A ação da chipmaker Arm continua a atingir máximas históricas, impulsionada pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial autônoma. Grande parte de suas valorização ocorreu em 1º de junho, após o CEO da Nvidia, Jensen Huang, anunciar um novo chip baseado em Arm para computadores pessoais. As ações saltaram quase 16% naquele dia. Na semana passada, os papéis da Arm evoluíram ainda mais após a divulgação dos ganhos da Oracle, que demonstraram a forte demanda por computação em inteligência artificial, resultando em um aumento adicional de Arm em mais de 11%. Desde a Reunião Mensal de maio, também realizamos algumas vendas para garantir lucros e proteger contra possíveis correções da ação.
Wells Fargo: Alta de 13,9%
O desempenho do Wells Fargo foi positivo, após um período difícil, com um avanço contínuo desde a última reunião, à medida que o capital retornou para os bancos. O setor financeiro foi o que mais cresceu no S&P 500 nas últimas três semanas, com um aumento de 14%, refletindo quase diretamente a valorização das ações do Wells Fargo. Apesar desse recente aumento, as ações ainda registram uma queda de quase 7% desde o início de 2023, indicando que a empresa ainda não saiu da "caixa de penalidades". Seguimos cautelosos, tendo em vista dois relatórios de resultados decepcionantes recentes. Isso é especialmente pertinente pois o Goldman Sachs se destacou, subindo 11,2% desde a última reunião e cerca de 27% no ano, atingindo um pico histórico intradia na quarta-feira.
Cardinal Health: Alta de 13,5%
O distribuidor farmacêutico Cardinal Health se beneficiou da rotação do mercado em direção ao setor de saúde e a outros setores defensivos. A ação está próxima de atingir o fechamento mais alto já registrado, último observado em 2 de março. Esse movimento é comum quando as ações de tecnologia sofrem perdas, levando os investidores a buscarem "portos seguros" em momentos de incerteza econômica. Também foi possível observar ganhos de empresas farmacêuticas como Eli Lilly e Johnson & Johnson, além da gigante de bens de consumo Procter & Gamble. Realizamos algumas vendas de Cardinal Health e Procter & Gamble exatamente por essa razão.
Piores Desempenhos
Amazon: Queda de 10,8%
A queda das ações da Amazon não pode ser atribuída a um único fator, mas o aumento de captações de capital relacionadas à inteligência artificial suscitou preocupações entre investidores. A aversão residiu na dúvida sobre como a empresa planeja financiar seus projetos nesta área. Em 10 de junho, a Bloomberg noticiou que a Amazon garantiu um empréstimo de 17,5 bilhões de dólares para seus planos de expansão em inteligência artificial. Isso aconteceu dois dias após a informação de que a companhia havia recorrido ao mercado de títulos canadense para levantar 10,4 bilhões de dólares. A Alphabet também enfrentou dificuldades semelhantes, apresentando uma queda de 5,6% nos últimos três semanas após anunciar a venda de 85 bilhões de dólares em ações para financiar suas ambições em IA.
Salesforce: Queda de 10,2%
A Salesforce amarga perdas significativas, atingindo o menor valor de negociação desde 2023 e estabelecendo uma sequência de doze sessões consecutivas em queda. As perdas podem ser atribuídas ao desinteresse recente por software, enquanto os investidores permanecem indecisos sobre o papel da inteligência artificial no futuro da empresa. Recentemente, a empresa anunciou planos de adquirir a plataforma de atendimento ao cliente baseada em IA, a Fin, por 3,6 bilhões de dólares, o que acabou resultando em nova desvalorização. "É uma ação odiada", afirmou Jim Cramer durante a Reunião Matinal de terça-feira. Sobre a manutenção dos papéis da Salesforce, ele expressou: "Temo vender no fundo. Mas é bastante desanimador."
Meta: Queda de 7,6%
Outras hyperscalers também apresentaram desempenho abaixo do esperado. As ações da Meta Platforms foram a terceira pior do portfólio, enfrentando desafios semelhantes aos da Amazon e da Alphabet. O Financial Times reportou no início deste mês que a empresa liderada por Mark Zuckerberg está buscando levantar bilhões de dólares por meio de uma oferta de ações para financiar seus projetos em inteligência artificial. Apesar das dificuldades, continuamos a valorizar o sólido negócio de publicidade do Facebook e Instagram, além do excelente produto de comunicação do WhatsApp. A Meta se reorganizou no campo da IA e lançou um novo modelo denominado Muse Spark em abril, representando um esforço proprietário e uma mudança em sua aderência estrita ao código aberto.
Fonte: www.cnbc.com