Semana de Resultados Financeiros
Introdução
A semana de divulgação de resultados financeiros da Nvidia se aproxima. A Nvidia, reconhecida como a empresa mais valiosa do mundo e líder na fabricação de chips de inteligência artificial, anunciará seus resultados do primeiro trimestre na noite de quarta-feira. Espera-se que este evento impacte de forma significativa o mercado financeiro de Wall Street. No entanto, a Nvidia não é a única empresa a ser observada nesta semana, pois outras duas companhias que fazem parte do portfólio também divulgarão suas informações financeiras. Além disso, o Google organizará uma conferência de desenvolvedores muito aguardada, onde atualizações sobre inteligência artificial devem ser apresentadas.
Resultados do Varejo
Home Depot
A Home Depot dará início a nossa semana de resultados financeiros na manhã de terça-feira. Os analistas do Morgan Stanley apontaram em uma nota na semana passada que o mercado imobiliário dos Estados Unidos ainda se encontra em uma fase de estagnação. Por essa razão, não se espera uma melhora significativa nos resultados da Home Depot, uma vez que as taxas de juros hipotecárias e a atividade no setor habitacional não têm se mostrado favoráveis. O resultado disso é que as ações da empresa apresentaram uma queda significativa desde fevereiro, quando a taxa de juros de 30 anos começou a subir, e agora estão em níveis muito baixos em vários anos. Isso implica que as expectativas para os resultados da Home Depot são baixas. De acordo com o FactSet, espera-se que o crescimento das vendas em lojas comparáveis no primeiro trimestre seja de 0,8%. Quando a Home Depot divulgou os resultados do quarto trimestre em fevereiro, foi poucos dias antes do início da guerra no Irã, o que complicou ainda mais o cenário econômico e reacendeu a inflação. No entanto, analistas da Bernstein afirmaram que não esperam que a Home Depot revise suas orientações para o ano, que indicam crescimento das vendas em lojas comparáveis entre 0% e 2%, pois essa previsão já considerava uma ampla gama de cenários. A Bernstein também observou que a subsidiária SRS Distribution da Home Depot pode se beneficiar de atividades de reparo relacionadas a tempestades no trimestre, portanto, estaremos atentos para verificar se essa previsão se concretiza. A Home Depot adquiriu a SRS em 2024 como parte de uma estratégia agressiva para atrair contratantes profissionais que dependem de distribuidores atacadistas. A empresa também concluiu recentemente a aquisição de um distribuidor de sistemas de climatização.
TJX Companies
A TJX Companies será a próxima a divulgar seus resultados na manhã de quarta-feira. Aqui, a grande diferença é que o ambiente econômico atual favorece a TJX, uma varejista reconhecida por oferecer produtos de qualidade a preços acessíveis. Para quem está enfrentando dificuldades devido aos altos preços dos combustíveis mas precisa de roupas novas, poucas opções são melhores do que T.J. Maxx ou Marshalls. Por essa razão, esperamos que a TJX esteja bem posicionada para continuar atraindo consumidores. O consenso indica um crescimento de 4,1% nas vendas em lojas comparáveis neste trimestre, e queremos ver um aumento nas transações que sustentem esse resultado. Um ponto a ser observado será os comentários da TJX sobre os custos de transporte. Nos últimos trimestres, as margens da TJX se beneficiaram da redução nas tarifas de frete, mas esses custos aumentaram desde a guerra no Irã. De forma geral, continuamos confiantes na TJX como uma ação de longo prazo valiosa, o que justifica nossa compra de mais ações na sexta-feira. Vale lembrar que, quando se trata de orientações, os executivos da TJX tendem a prometer menos e entregar mais.
Resultados da Nvidia
Expectativas
Agora, vamos falar sobre o evento principal da noite de quarta-feira: os resultados da Nvidia. Um “bater e elevar” é o mínimo esperado. Isso significa que os resultados divulgados pela Nvidia devem superar as expectativas consensuais, e a orientação para o trimestre atual deve ser superior aos prognósticos, incentivando os analistas a aumentarem suas previsões. Este tem sido o padrão nos últimos anos. Com as ações da Nvidia finalmente superando uma fase de estagnação e alcançando novos patamares, essa expectativa se mantém. Um desafio persistente para a Nvidia é que, mesmo quando seus resultados são excelentes, alguns investidores continuam apreensivos quanto à sustentabilidade deste desempenho. Assim, qualquer abordagem que o CEO Jensen Huang e a CFO Colette Kress adotem na quarta-feira para aliviar preocupações sobre a possível desaceleração do ciclo de investimentos será crucial para a reação do mercado à divulgação dos resultados.
Perspectivas do Mercado
O mercado estará atento também aos comentários sobre a previsibilidade do crescimento de vendas de 1 trilhão de dólares que Huang anunciou em março durante a conferência GTC. Essa previsão abrange as vendas de seus sistemas Blackwell e Rubin, que começaram a ser comercializados no ano passado e se estenderão até 2027. É claro que a Nvidia enfrenta uma concorrência crescente no setor de chips de IA, tanto de outros fabricantes de unidades de processamento gráfico (GPUs) como a Advanced Micro Devices, quanto de fornecedores de silício personalizados, como a Broadcom e Marvell, que colaboram com grandes empresas de tecnologia para o design de chips especializados. Por isso, queremos ouvir Huang abordando essas questões diretamente e discutindo a eficiência energética e o custo operacional total em comparação com a concorrência.
Retornos de Capital
Além dos debates sobre tecnologia, outro tema que se destacou em notas de pré-visualização de Wall Street na semana passada é o retorno de capital aos acionistas. A Nvidia possui uma grande quantidade de liquidez e verá um aumento nesse montante conforme os pedidos forem atendidos. Assim, muitos analistas desejam uma atualização sobre os planos da Nvidia para devolver parte desse capital aos investidores, potencialmente através de um aumento no dividendo ou um aumento significativo na autorização de recompra de ações. Atualmente, a Nvidia paga um dividendo trimestral de 1 centavo por ação, resultando em um rendimento microscópico de 0,02%. No ano fiscal de 2026, que terminou em janeiro, a empresa distribuiu 974 milhões de dólares em dividendos. Já em relação à recompra, a Nvidia comprou 40,09 bilhões de dólares em ações no último ano fiscal e ainda possui 58,5 bilhões de dólares disponíveis sob sua autorização. Este é um montante considerável, mas representa apenas cerca de 1% de sua capitalização de mercado de 5,56 trilhões de dólares.
Conferência da Alphabet
Google I/O
A Alphabet sediará sua conferência anual de desenvolvedores, Google I/O, na terça e na quarta-feira. Analistas do Bank of America afirmaram que isso poderia reforçar a posição da Google no campo da inteligência artificial. Entretanto, eles alertaram que a ausência de um anúncio realmente impactante poderia exercer pressão sobre as ações da empresa. Rumores indicam que a Google poderá apresentar ou mencionar seu modelo de IA Gemini 4, o que é significativo, uma vez que a introdução do Gemini 3, em novembro, foi um grande sucesso e provocou uma valorização das ações. Outro aspecto que estamos observando é como a Google integrará a IA em outros serviços, o que pode ajudar a mitigar preocupações em relação ao retorno de seus investimentos elevados.
Novas Tecnologias e Eventos
Estamos particularmente atentos a atualizações sobre novas capacidades de IA autônoma — sistemas de IA que podem executar tarefas e agir sem intervenção humana. Além disso, inovações em robótica, wearables de IA, como óculos inteligentes, e a expansão do Waymo também despertam nosso interesse. Na quarta-feira, a Alphabet realizará seu evento Google Marketing Live, que é crucial para monitorar os comentários sobre a monetização da IA e novos instrumentos de publicidade. Os investidores estão sempre em busca de mais indícios de que a pesquisa convencional do Google continua crescendo, apesar da adoção dos modelos de IA. A boa notícia é que as consultas já atingiram um nível recorde, conforme destacou o CEO Sundar Pichai durante a chamada de resultados do primeiro trimestre, afirmando que o uso da IA está, na verdade, impulsionando a utilização do Google Search.
Agenda da Semana
Segunda-feira, 18 de maio
- Antes da abertura: Baidu (BIDU)
Terça-feira, 19 de maio
- Vendas pendentes de imóveis às 10h ET
- Antes da abertura: Home Depot (HD), Vertiv (VRT), Amer Sports (AS), KE Holdings (BEKE), Bilibili (BILI)
- Após a abertura: Keysight (KEYS), Toll Brothers (TOL), CAVA (CAVA)
Quarta-feira, 20 de maio
- Minutas da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto às 14h ET
- Antes da abertura: TJX Companies (TJX), Target (TGT), Analog Devices (ADI), VF Corp (VFC), ZIM Integrated (ZIM), Lowe’s (LOW), Arcos (ARCO), Hasbro (HAS), Baozun (BZUN)
- Após a abertura: Nvidia (NVDA), Intuit (INTU), Urban Outfitters (URBN)
Quinta-feira, 21 de maio
- Pedidos iniciais de auxílio desemprego às 8h30 ET
- Inícios de construções habitacionais às 8h30 ET
- PMI Flash dos EUA da S&P Global às 9h45 ET
- Antes da abertura: NIO (NIO), Deere (DE), Walmart (WMT), Advance Auto Parts (AAP), NetEase (NTES), Vipshop (VIPS)
- Após a abertura: Deckers (DECK), Take-Two (TTWO), Workday (WDAY), Zoom (ZM), Copart (CPRT), Ross Stores (ROST)
Sexta-feira, 22 de maio
- Pesquisa de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (final) às 10h ET
- Antes da abertura: Booz Allen Hamilton (BAH), BJ’s (BJ)
Note que o Jim Cramer é long no NVDA, HD, TJX e GOOGL. Para uma lista completa das ações, consulte a fonte. Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes de qualquer transação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta antes de comprar ou vender ações em seu portfólio. Se Jim mencionou uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após o alerta de negociação antes de executar a transação.
Fonte: www.cnbc.com