Os mercados financeiros iniciam a nova semana de negociações em meio a sinais de uma desaceleração típica da temporada de verão. Analistas observam que o índice de volatilidade VIX caiu para o menor nível do ano.
Ainda que haja uma relativa tranquilidade nas negociações, os investidores enfrentam uma agenda intensa que inclui a divulgação de balanços corporativos, relatórios econômicos e decisões de bancos centrais.
As principais redes varejistas dos Estados Unidos devem divulgar seus resultados trimestrais. Os dados preliminares sobre a atividade empresarial de agosto fornecerão uma indicação inicial do ritmo da economia, e a ata da reunião de julho do Federal Reserve poderá oferecer pistas adicionais sobre as perspectivas para as taxas de juros. Além disso, os dados recentes sobre a atividade econômica da China e a decisão de política monetária do Riksbank, o banco central sueco, também devem atrair atenção.
1. Resultados do Varejo Colocam em Cheque a Força do Consumidor Americano
A temporada de balanços nos Estados Unidos está se aproximando do seu final, com cerca de 85% das empresas que compõem o S&P 500 já tendo divulgado seus resultados e superado as expectativas.
Agora, as atenções se voltam para algumas das maiores varejistas do país, para determinar se a robustez da temporada de balanços corporativos continuará.
Conforme dados da LSEG mencionados pela Reuters, os lucros das empresas do S&P 500 aumentaram 32,7%, desconsiderando os ganhos contábeis registrados pelas gigantes de tecnologia Alphabet (NASDAQ:GOOG) e Amazon (NASDAQ:AMZN).
Home Depot (NYSE:HD), Target (NYSE:TGT) e Lowe’s (NYSE:LOW) estão entre as principais varejistas que têm a divulgação de resultados programada.
O Walmart, por sua vez, receberá atenção especial ao divulgar seus resultados antes da abertura do mercado na quinta-feira. Sendo uma das maiores varejistas dos Estados Unidos, suas tendências de vendas e comentários da gestão costumam ser considerados indicadores importantes sobre os gastos das famílias, um fator vital para a atividade econômica nacional.
2. PMIs Preliminares de Agosto Oferecem Leitura Antecipada do Dinamismo Econômico
Os investidores também receberão as leituras preliminares do índice de gerentes de compras (PMI) de agosto, tanto dos Estados Unidos quanto de diversas outras grandes economias.
A atividade empresarial até o momento tem demonstrado uma relativa resiliência, apesar do choque energético decorrente da guerra com o Irã e das expectativas de que alguns bancos centrais possam reagir às pressões inflacionárias com o aumento das taxas de juros.
Analistas do Deutsche Bank observaram que o PMI composto dos Estados Unidos, que combina as atividades industrial e de serviços, alcançou seu nível mais alto deste ano em julho.
Para agosto, espera-se que o PMI de serviços dos EUA da S&P Global recuada ligeiramente para 53,9, enquanto o índice de manufatura deve subir para 54,0.
Leituras acima de 50 indicam que a atividade está em expansão, o que sugere que se espera que ambos os setores permaneçam em crescimento.
3. Desaceleração Industrial na China Evidencia Fragilidade do Mercado Interno
Os dados mais recentes sobre a atividade industrial na China indicaram que a produção perdeu impulso em julho, já que a demanda interna fraca e o aumento dos custos superaram, em parte, os benefícios da demanda externa resiliente.
A produção industrial cresceu 4,5% em relação ao ano anterior, segundo informações divulgadas nesta segunda-feira pelo Escritório Nacional de Estatísticas. Esse crescimento ficou abaixo da expectativa de 5% e representou uma desaceleração em comparação com o aumento de 5,3% registrado em junho.
A deterioração das condições no setor manufatureiro foi observada, com o PMI oficial da China entrando em contração durante julho, evidenciando um consumo interno ainda frágil.
A demanda internacional, especialmente nas exportações de produtos de alta tecnologia, oferece algum suporte e ajuda a limitar a desaceleração da produção industrial.
No entanto, o aumento dos custos devido às perturbações nos mercados globais de energia e nas rotas de transporte marítimo apresenta um desafio adicional para os fabricantes chineses.
4. Ata da Reunião do Fed Pode Fornecer Pistas Após Redução das Apostas em Aumento das Taxas de Juros
As expectativas em relação a um novo aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve diminuíram em decorrência de indicadores mais fracos do mercado de trabalho e dados de inflação relativamente moderados.
Essas expectativas poderão ser testadas quando o Fed publicar a ata de sua reunião de política monetária realizada em julho.
Os formuladores de políticas mantiveram as taxas inalteradas na reunião, embora os mercados de títulos tenham passado por uma volatilidade considerável posteriormente, enquanto os investidores tentavam interpretar as declarações do presidente do Fed, Kevin Warsh.
Warsh ofereceu poucas diretrizes sobre futuras decisões de política, reiterando, no entanto, que o Fed “não vacilará” em seu compromisso de reverter a inflação ao patamar de 2%.
Com a orientação explícita sobre o futuro sendo limitada, os investidores esperam examinar cuidadosamente as atas para obter indicações sobre como os formuladores de políticas estão equilibrando os riscos de inflação com a perspectiva econômica geral.
Warsh descreveu a reunião de julho como uma “discussão familiar saudável”, após a discordância de três membros do comitê de políticas que preferiam um aumento de 25 pontos-base.
“Dado que o presidente Warsh não forneceu orientações sobre política monetária, a ata da reunião pode trazer mais clareza sobre como o Fed está avaliando os riscos inflacionários e a urgência de agir caso esses riscos continuem elevados”, afirmaram analistas do Deutsche Bank.
5. Riksbank Deve Manter Taxas de Juros Suecas Inalteradas
Fora dos Estados Unidos, o Riksbank da Suécia deverá manter as taxas de juros inalteradas na quinta-feira, pela oitava reunião consecutiva.
O banco central sueco tem adotado uma abordagem menos imediata em relação à pressão inflacionária resultante da guerra com o Irã, se comparado a alguns de seus pares europeus.
O Banco Central Europeu aumentou as taxas de juros em junho e as manteve inalteradas no mês seguinte, enquanto o Riksbank não teve a mesma necessidade de agir de forma agressiva.
De acordo com informações da Reuters, as pressões inflacionárias na Suécia têm se mantido relativamente controladas, em parte devido ao sistema energético do país, que é majoritariamente livre de combustíveis fósseis, e às reduções temporárias de impostos, além da valorização da moeda sueca.
No entanto, os investidores permanecem atentos para verificar se um aumento anterior nos preços ao produtor eventualmente repercutirá na inflação ao consumidor.
Uma pesquisa do Riksbank indicou que as empresas esperam apenas aumentos de preços modestos, o que reforça as expectativas de que os formuladores de políticas possam continuar a manter as taxas estáveis.
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Fonte: br.advfn.com
