Resultados do Terceiro Trimestre da Tesla
A Tesla está programada para divulgar os resultados do terceiro trimestre após o fechamento do mercado de ações na quarta-feira. A maioria dos analistas apresenta uma divisão entre uma visão cautelosa e otimista em relação ao negócio principal de Elon Musk. No início deste mês, o fabricante de veículos elétricos reportou um crescimento de 7% nas entregas trimestrais de veículos em comparação ao ano anterior. Essa alta foi impulsionada pela corrida dos consumidores para adquirir carros antes do término de um importante crédito fiscal federal, que expirou em 30 de setembro como parte de uma lei de gastos aprovada pelo presidente Donald Trump em julho.
Expectativas do Mercado
Com a chegada da data de divulgação dos resultados, os analistas consultados pela FactSet esperam que a Tesla registre um aumento de 22% em seus lucros em comparação ao ano anterior, atingindo 56 centavos por ação, com uma receita de 26,54 bilhões de dólares, o que representa um crescimento de 5,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Essas expectativas são consideradas otimistas, especialmente considerando que os resultados do segundo trimestre da Tesla não atingiram as estimativas de Wall Street, tanto na receita quanto nos lucros. A receita automotiva no último trimestre foi de 16,7 bilhões de dólares, um declínio em relação aos 19,9 bilhões de dólares do ano anterior.
As ações da Tesla atingiram suas mínimas em 2025 em abril, mas se recuperaram gradualmente após Musk deixar sua posição pública dentro da administração Trump. Atualmente, as ações estão sendo negociadas próximas a suas máximas históricas, com uma valorização de 4% ao longo do ano.
Análise de Analistas
À medida que os resultados se aproximam, Wall Street demonstra opiniões diversas sobre a Tesla. Dados da LSEG mostram que 26 dos 54 analistas recomendam a compra ou uma forte compra das ações, enquanto 17 atribuem uma classificação de manutenção e 11 veem como uma ação de desempenho inferior ou vendem.
Os analistas estão atentos a quaisquer informações sobre a demanda da Tesla nos Estados Unidos após a expiração do crédito fiscal para veículos elétricos, bem como atualizações sobre a implementação da rede de robô táxis da Tesla. A seguir, estão as visões de alguns analistas antes da divulgação do último relatório de resultados da Tesla.
Wells Fargo: Classificação "Underweight" e Preço Alvo de $120
O preço-alvo estabelecido pelo Wells Fargo implica um risco de queda de 73% em comparação ao fechamento de terça-feira. O relatório observa que a Tesla é "provavelmente vitoriosa na batalha do terceiro trimestre, mas a guerra se tornará mais difícil a partir daqui". Apesar de elevar a previsão de lucro por ação para 1,35 dólares em 2025, o banco reduziu as estimativas para 2026-2028, refletindo um crescimento mais fraco. Além disso, a investigação da NHTSA sobre o FSD (Full Self-Driving) está impactando a credibilidade da TSLA em relação a veículos autônomos. O relatório indica que a comercialização de robôs pode estar a mais de 10 anos de distância, dada a importância da destreza e toque físico nas operações.
UBS: Venda, Preço Alvo de $247
O novo preço-alvo do UBS de 247 dólares, em comparação aos 215 dólares anteriores, está cerca de 44% abaixo do fechamento das ações da Tesla na terça-feira. Os analistas afirmam que "continuamos a acreditar que o preço das ações da Tesla está desconectado dos fundamentos e que a avaliação está esticada". Embora vejam um futuro promissor para algumas iniciativas de inteligência artificial e robô táxis, percebem que pouca consideração é dada ao quanto do valor presente já está incorporado no preço atual das ações. Acreditam que muitos investidores se tornaram "agnósticos à avaliação" da TSLA e que a ação pode continuar a apresentar momento com base na narrativa de cada nova informação divulgada.
Barclays: Peso Igual, Preço Alvo de $350
A previsão da Barclays é de 350 dólares, um aumento em relação aos 275 dólares anteriores, o que representa uma queda de aproximadamente 21% em comparação ao fechamento da terça-feira. A análise sugere que "fundamentos têm sido secundários em relação ao tema mais amplo do comando de narrativa de veículos autônomos e inteligência artificial da Tesla". Essa oportunidade continua sendo central, mesmo que o caminho para monetização possa ser incerto. O banco se posiciona neutro a ligeiramente negativo em relação aos resultados do terceiro trimestre, alertando que a forte demanda e os bons resultados esperados já estão embutidos no preço das ações.
Cantor Fitzgerald: Classificação "Overweight", Preço Alvo de $355
O preço-alvo do analista Andres Sheppard é de 355 dólares, o que equivaleria a uma queda de 20% nas ações. Segundo ele, a Tesla entregou 497.099 veículos no terceiro trimestre, superando as expectativas do consenso de 443.079, e também acima dos 462.890 veículos do terceiro trimestre de 2024, sendo esse o maior número na história da empresa. Dentre os veículos entregues, 481.166 foram dos modelos 3 e Y, enquanto 15.933 foram de outros modelos, incluindo Model S, Model X e Cybertruck. Isso ocorreu, principalmente, devido à urgência dos consumidores em adquirir ou alugar veículos elétricos antes da expiração do crédito fiscal de 7.500 dólares, que ocorreu em 30 de setembro.
TD Cowen: Compra, Preço Alvo de $509
O analista Itay Michaeli prevê um preço-alvo 15% acima do fechamento das ações da Tesla na terça-feira. O desempenho das ações foi positivo ao longo do terceiro trimestre, sustentado por um aumento significativo nas entregas, pela proposta de compensação do CEO e pelos avanços contínuos em veículos autônomos e inteligência artificial. O analista vê um panorama equilibrado em relação ao terceiro trimestre, observando que as metas de produtos no contexto da compensação do CEO aumentaram sua confiança na narrativa de longo prazo.
Melius Research: Compra, Preço Alvo de $520
A previsão da Melius Research é de 520 dólares, o que está 17% acima do preço de fechamento das ações da Tesla na terça-feira. Os analistas classificam as ações da Tesla como essenciais para se ter em carteira, argumentando que a força disruptiva da inteligência artificial afetará indústrias multitrilionárias, começando pelo setor automotivo. A previsão da Melius é amplamente baseada na suposição de sucesso da autonomia dos veículos, o que poderia converter uma parte significativa do mercado de transporte de passageiros para a Tesla e expandir esse mercado de maneira considerável.
A reportagem contou com a colaboração de Michael Bloom, da CNBC.
Fonte: www.cnbc.com
