Ações da Broadcom em Alta
As ações da Broadcom alcançaram um patamar recorde durante a sessão de negociação de segunda-feira, após a divulgação de novos sinais favoráveis indicando que os chips personalizados da empresa estão ganhando destaque no mercado de inteligência artificial (IA). Este último desenvolvimento foi reportado pelo site de tecnologia The Information, que mencionou que a Microsoft poderia estar considerando transferir sua divisão de chips personalizados da Marvell Technology para a Broadcom.
Impacto na Marvell
Essa notícia representa mais uma atualização positiva para a Broadcom, que divulgará seus resultados trimestrais após o fechamento da bolsa na quinta-feira. Em reação a esses eventos, as ações da Marvell caíram mais de 7%. A pressão sobre as ações da Marvell também foi intensificada por uma análise da Benchmark, que indicou, com uma "alta dose de convicção", que a Amazon poderia estar planejando transferir o desenvolvimento das futuras gerações de seus chips Trainium da Marvell para a AIchip, uma fabricante de Taiwan.
Cenário Competitivo
Com esses acontecimentos, os acionistas da Broadcom devem se sentir otimistas em relação à posição da empresa no mercado de chips personalizados para IA, uma vez que o silício especializado se estabelece como concorrente dos chips de IA de uso geral da Nvidia, que têm sido considerados o padrão de excelência para a execução de cargas de trabalho em inteligência artificial. À medida que a posição da Marvell se enfraquece, a Broadcom se destaca como a empresa preferencial para chips personalizados.
Sucesso dos TPUs
O relatório do The Information sobre a Microsoft vem na esteira do sucesso dos módulos de processamento tensor (TPUs) do Google, co-desenvolvidos pela Broadcom. Nos últimos períodos, os TPUs foram elogiados, especialmente após o lançamento do Gemini 3, o mais recente modelo de linguagem da Alphabet, controladora do Google. O Gemini 3, que rapidamente se destacou nas classificações de aplicativos, foi treinado e opera inteiramente em TPUs personalizados do Google.
Interesses da Meta
Recentemente, o The Information noticiou que a Meta Platforms está considerando a utilização dos TPUs do Google em seus data centers a partir de 2027.
Expectativas de Lucros
Enquanto os investidores observam o aumento no preço das ações da Broadcom, é importante notar que a valorização de uma ação antes de um anúncio de resultados tende a refletir altas expectativas. Apesar disso, a movimentação no mercado é compreensível, uma vez que todas essas informações ressaltam que o setor de silício personalizado da Broadcom está preparado para novos avanços.
Embora não se esperem muitas menções sobre essas duas últimas revelações na teleconferência pós-lucros da empresa, é provável que a conversa se concentre na demanda por chips personalizados, especialmente após o lançamento do Gemini 3.
Crescimento em Redes
Fora do segmento de chips personalizados, há uma expectativa elevada em relação ao negócio de redes da Broadcom, que teve um crescimento notável durante o último ano. Este crescimento pode ser atribuído à crescente necessidade de soluções de rede de alta largura de banda, que emergem em consequência da rápida adoção de inteligência artificial, especialmente com a introdução de modelos de raciocínio e soluções agentes.
Desempenho Legado
No que diz respeito ao setor legado, espera-se uma melhoria gradual, em parte impulsionada pela sazonalidade, uma vez que as receitas sem fio da companhia estão intimamente ligadas ao ciclo de vendas do iPhone, visto que a Apple é o principal cliente sem fio da Broadcom.
Expectativas em Software
No segmento de software, as expectativas são de crescimento robusto e performance superior em margens, impulsionadas pela VMware. Os investidores estarão atentos a quaisquer novas sinergias e oportunidades de venda cruzada que a equipe tenha explorado.
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Fonte: www.cnbc.com
