Opotencial das Small Caps
As small caps são reconhecidas por seu valor de mercado reduzido, mas possuem um grande potencial de valorização ao longo do tempo. Entretanto, nem todas essas empresas conseguem atingir o crescimento que os investidores esperam.
A JSL e seu Crescimento Esperado
Aparentemente, a JSL (JSLG3), que atua no setor logístico, está posicionada para apresentar ganhos significativos no próximo ano, conforme a avaliação do Bradesco BBI.
Os analistas da instituição financeira aumentaram o preço-alvo das ações de R$ 15 para R$ 18, o que representa uma potencial valorização de 150% em relação ao último fechamento. A recomendação deles é para a compra das ações.
Projeções de Lucro
Segundo a análise feita, existe um valor oculto dentro da empresa, começando pelos resultados financeiros. O BBI estima um lucro líquido de R$ 275 milhões para 2026, representando um crescimento anual de 184%. Porém, essa projeção ainda está cerca de 10% abaixo da média do consenso de mercado.
Estratégias de Crescimento
Do ponto de vista da gestão, a mensagem é clara: busca por ganho de eficiência juntamente com o crescimento sustentável.
Reorganização Estrutural
No terceiro trimestre, a JSL anunciou uma reorganização em sua estrutura, dividindo-a em três unidades estratégicas: JSL Serviços Dedicados, Intralog e JSL Digital.
Os analistas afirmam que essa movimentação reforça a estratégia da empresa de aumentar a transparência em relação ao seu perfil de crescimento.
Segmentação para Destravar Valor
Para o Bradesco BBI, essa segmentação representa um passo importante para a liberação do valor oculto da companhia, permitindo que os investidores comparem cada unidade com seus respectivos concorrentes globais.
Utilizando uma abordagem de soma das partes (SOTP, sigla em inglês para sum of the parts), os analistas estimaram um valor implícito de R$ 6,8 bilhões — superior à estimativa de R$ 5,2 bilhões para o patrimônio líquido alvo.
Precedentes na Indústria
Existem exemplos que corroboram essa tese. A XPO, uma importante empresa americana de logística e transporte, que lidera o setor de carga fracionada (LTL, do inglês less-than-truckload) na América do Norte, conseguiu reduzir o desconto de conglomerado ao desmembrar suas operações em GXO e RXO. Esse movimento possibilitou a obtenção de múltiplos mais elevados para negócios específicos.
Os analistas do Bradesco BBI indicam que há potencial semelhante para a JSL, caso a empresa avance em estratégias que aumentem a comparabilidade e revelem o valor oculto de sua estrutura. Isso é especialmente relevante em um setor no qual a escala, a tecnologia e a eficiência se destacam como diferenciais competitivos.
Fonte: www.moneytimes.com.br
