Desempenho do Itaú Unibanco
Se há um consenso quase absoluto entre as instituições que acompanham o setor bancário, esse consenso está centrado no Itaú Unibanco (ITUB4). Para o quarto trimestre de 2023, que será divulgado na próxima quarta-feira, a expectativa é de mais um resultado sólido — ainda que sem grandes surpresas, os números devem ser suficientemente robustos para reforçar a posição do banco como a principal referência do sistema financeiro brasileiro.
Expectativas do JPMorgan
Na análise da instituição financeira JPMorgan, as projeções indicam que o Itaú apresentará um desempenho dentro das expectativas já estabelecidas. A combinação de sazonalidade favorável e o aumento do número de dias úteis são fatores que devem estimular a receita líquida de juros (NII) com clientes, com um crescimento estimado de 5% em relação ao trimestre anterior. A margem líquida de juros (NIM), por sua vez, deve manter-se estável no período.
No entanto, o banco americano ressalta que, olhando para frente, o pagamento elevado de dividendos — cerca de R$ 23 bilhões — realizado em meados de dezembro, e não em fevereiro como nos anos anteriores, pode representar um leve obstáculo para a NII a partir do primeiro trimestre de 2026, devido à redução da base de capital remunerada.
Avaliação do Banco Safra
O Banco Safra, por sua vez, destaca a estabilidade da qualidade dos ativos do Itaú. Segundo a análise do Safra, a inadimplência (NPL) e o custo de risco estão praticamente constantes quando comparados ao trimestre anterior, a indicação de que o banco deve alcançar um avanço de 3% no NII ajustado ao risco. Em resumo, o Itaú tem conseguido expandir seus negócios sem deteriorar o perfil de crédito de sua carteira.
Projeções da Genial
Analisando a situação sob uma perspectiva similar, a corretora Genial projeta um quarto trimestre robusto, com um lucro líquido estimado em R$ 12,3 bilhões, representando um aumento de 12,9% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse desempenho reforça a ideia de que o Itaú está atravessando um ciclo de crescimento sustentável e com rentabilidade elevada e equilibrada entre as várias linhas de resultados.
Além disso, a Genial estima um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 24,5%, o que significa um avanço de 2,35 pontos percentuais em comparação com o mesmo período em 2022. Esses números consolidam o Itaú como o banco mais capitalizado e rentável entre seus grandes concorrentes no setor.
Os analistas Eduardo Nishio e Ygor Bastos, da Genial, afirmam que a rentabilidade elevada é sustentada por uma forte geração orgânica de capital, um crescimento consistente nas receitas de juros com clientes, superando as despesas administrativas e as provisões, além de uma disciplina rigorosa na alocação de capital.
Previsões Consolidadas
No geral, as expectativas das instituições financeiras mostram pouca divergência, o que reforça a previsibilidade dos resultados esperados. Veja abaixo um resumo das projeções das principais casas:
- JPMorgan: lucro de R$ 12,365 bilhões, ROE de 24%
- XP: lucro de R$ 12,1 bilhões, crescimento anual de 11,8% e ROE de 24,3%
- Safra: lucro de R$ 12,3 bilhões, aumento de 13,2% e ROE de 24,6%
- Genial: lucro de R$ 12,3 bilhões, crescimento de 12,9% e ROE de 24,5%
Com esses dados, destaca-se a perspectiva positiva em relação ao desempenho financeiro do Itaú Unibanco, demonstrando a resiliência e a solidez da instituição em um cenário econômico desafiador.
Fonte: www.moneytimes.com.br
