Análise das Ações da Levi Strauss
As ações da Levi Strauss (NYSE:LEVI) experimentaram um aumento superior a 2% na quarta-feira, após a Jefferies anunciar o início de sua cobertura sobre o grupo de jeans com uma recomendação de compra. A corretora fundamentou sua recomendação nas perspectivas favoráveis de melhoria nas participações de mercado, além de um mix de negócios que parece propiciar um crescimento contínuo de receita e lucros.
Perspectivas de Crescimento e Margens
A Jefferies indicou que a Levi’s se encontra em uma posição adequada para executar um crescimento anual de receita de longo prazo que pode variar entre 4% e 5% ou até mais. É importante notar que a previsão inclui margens operacionais que devem se manter em torno de 15%. A corretora argumentou que essa conjunção de fatores justifica um múltiplo de lucros entre 15 e 15, o que se encontra acima da média histórica considerada da empresa. Os analistas da Jefferies acrescentaram que as condições do setor continuam propícias, dado que o ciclo atual do jeans, que teve início aproximadamente em 2021, permanece em plena ascensão.
Tendências de Moda e Oferta de Produtos
A empresa destacou que existem tendências de moda que continuam a se desenvolver, como silhuetas mais folgadas, um maior foco no conforto e uma crescente casualização. Essas tendências são notórias, visto que as reciclagens anteriores do jeans tendem a durar vários anos. A ampla gama de produtos oferecida pela Levi’s deve também atenuar qualquer futura transição para roupas mais formais ou athleisure, conforme observou a Jefferies.
Estratégia de Transformação Corporativa
Com relação à esfera corporativa, a Jefferies evidenciou que a execução da estratégia de transformação da Levi’s é um fator crucial para o crescimento tanto dos lucros quanto da valorização da empresa no médio prazo. Fundamental para essa estratégia é a mudança para canais de venda direta ao consumidor, que atualmente representam cerca de metade das vendas totais. Essa transição proporciona à empresa um maior controle sobre preços, gestão de estoques e desenvolvimento de produtos.
Oportunidades de Crescimento em Vestuário
A corretora também destacou que existem oportunidades de crescimento em categorias como blusas e vestuário feminino, os quais juntos constituem uma parte significativa das vendas e estão contribuindo para a diminuição da dependência do jeans tradicional. Segundo a Jefferies, a busca por produtos premium deverá continuar impulsionando aumento nos preços médios de venda.
Expectativas Financeiras
Do ponto de vista financeiro, a Jefferies projetou uma melhoria equilibrada em toda a demonstração de resultados da Levi’s, com o crescimento da receita sendo impulsionado pela expansão das vendas diretas ao consumidor, desempenho estável no atacado, além da melhoria das margens brutas e da alavancagem operacional em relação aos custos de vendas e administrativos. O crescimento baseado no volume continua a ser relevante, e novos ganhos de preços oferecem potencial adicional de valorização. Além disso, a empresa espera que novas recompras de ações ocorram após o primeiro semestre de 2026.
Projeções de Lucro e Avaliações
A Jefferies estima um lucro de US$ 1,50 por ação para 2026, levemente acima do consenso de mercado. A empresa acredita que a Levi’s adotará uma postura conservadora em sua projeção inicial para 2026. Uma expansão de margem mais acentuada deve se manifestar em 2027, especialmente à medida que as pressões tarifárias forem amenizadas e as estratégias de precificação começarem a apresentar resultados positivos.
Preço-Alvo e Considerações Finais
A corretora estabeleceu um preço-alvo de US$ 25, refletindo um prêmio em relação à avaliação média de longo prazo da Levi’s e sua percepção de que o modelo de negócios da empresa está se tornando mais robusto e resiliente.
Este conteúdo é meramente informativo e não deve ser considerado como aconselhamento financeiro, de investimento ou de outra natureza profissional. Portanto, não deve ser encarado como uma recomendação para compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou instrumentos financeiros. Todos os tipos de investimentos podem envolver riscos, incluindo a potencial perda do capital investido. O desempenho anterior também não garante resultados futuros. É aconselhável realizar uma pesquisa própria e consultar um consultor financeiro qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
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Fonte: br.-.com
