Tarifas e Reembolsos de Impostos em Caso de Decisão Judicial
Se a Suprema Corte dos Estados Unidos decidir que as tarifas impostas pelo presidente Donald Trump, com base na Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA), são ilegais, as empresas americanas não apenas terão direito a reembolsos das tarifas, mas também poderão recuperar bilhões de dólares pagos a seguradoras em formas de garantias aduaneiras e colaterais. As garantias aduaneiras, conhecidas também como fianças, oferecem cobertura aos importadores, garantindo o pagamento de impostos e taxas impostas sobre bens importados. O valor dessas garantias, assim como o colateral associado, aumentou consideravelmente com o aumento das tarifas implementadas pela administração Trump.
Funcionamento das Garantias Aduaneiras
Os importadores adquirem essas garantias por meio de companhias de seguros especializadas, chamadas de companhias de fiança. Essas garantias são emitidas cerca de 30 dias antes da chegada das importações aos Estados Unidos e são exigidas pelo Departamento de Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA para todo comércio que entra no país, assegurando que a Alfândega consiga arrecadar as tarifas necessárias caso um importador não honre suas obrigações. As garantias são mantidas pela Alfândega por um período de 314 dias em contas que não rendem juros. Durante esse período, os impostos pagos podem ser revisados e receber a aprovação final do governo.
Os importadores pagam um prêmio às seguradoras por suas garantias, geralmente calculado em 1% do limite da fiança. O preço dessas garantias disparou à medida que as taxas de tarifas aumentaram. O custo das garantias cobrem 10% dos impostos e taxas pagos ao longo de um período de 12 meses. Assim, se as tarifas e taxas aumentam, o valor das garantias também se eleva.
“Com algumas tarifas aumentando de 10% a 25% ou mais para certos produtos, os importadores estão enfrentando valores de garantias aduaneiras que agora variam desde o mínimo de $50.000, estipulado por regulamento, até $450 milhões”, disse Vincent Moy, líder de fiança internacional da Marsh Risk. “Observamos aumentos nas fianças de mais de 200%. Em um caso atípico, um grande cliente da indústria automotiva viu o valor de sua garantia aumentar em 550%”, acrescentou.
Aumento no Lucro das Seguradoras
As seguradoras, por sua vez, estão lucrando mais com a coleta de prêmios, afirma Meyer Shields, diretor administrativo de seguros de propriedade e responsabilidade na KBW. As garantias aduaneiras podem ser adquiridas tanto para um único envio quanto como uma garantia contínua, que cobre múltiplas remessas ao longo do ano.
Em alguns casos, de acordo com Moy, a alteração nas taxas de tarifas e o aumento nos preços das importações resultaram em empresas recebendo “notificações de insuficiência” da Alfândega. Jennifer Diaz, advogada certificada em comércio internacional na Diaz Trade Law, mencionou que o número de notificações por insuficiência de garantias emitidas quadruplicou desde 2017, e esse aumento acelerou recentemente devido ao ambiente volátil das tarifas. Em 2019, as notificações de insuficiência dispararam devido às tarifas relacionadas à Seção 301 da Lei de Comércio de 1974.
No período de janeiro a julho de 2025, o mais recente para o qual estão disponíveis dados das Alfândegas dos EUA, as insuficiências de garantias chegaram a quase $1,5 bilhão. Já o total de insuficiências de garantias em 2024 foi de $545,7 milhões. Segundo uma estimativa de novembro da empresa global de transporte Western Overseas Corporation, o número de insuficiências de garantias emitidas pela Alfândega dos EUA aumentou em quase 526%.
Recomendações para Importadores
Juristas especializados em comércio aconselham que os importadores solicitem lembretes sobre a expiração de suas garantias, pois o montante disponível na garantia atual pode estar se esgotando. “Você não quer que suas importações fiquem paradas nos portos porque sua garantia não cobre as tarifas”, alertou Diaz. “Os importadores devem conversar com suas seguradoras e despachantes aduaneiros e pedir para serem avisados quando a garantia estiver cerca de 75% saturada. Geralmente, leva cerca de 10 dias para emitir uma nova garantia, então você não quer que suas importações fiquem paradas no porto, incorrendo em taxas de detenção e demurrage.”
De acordo com Diaz, 50% das notificações de insuficiência são para garantias inferiores a $100.000.
Colateral como Garantia de Pagamento de Tarifas
Esses aumentos nos limites das garantias forçaram algumas empresas a emitir colaterais, além das garantias, para garantir que podem pagar as tarifas. “Se as empresas não aumentarem seu colateral, os produtos serão retidos no porto”, ressaltou Moy.
O colateral é mantido pela seguradora que emitiu a fiança durante o período de 314 dias estipulado pelas Alfândegas dos EUA para o processo de garantia da fiança.
“As tarifas são muito mais altas do que jamais foram”, afirmou John Sheppard, vice-presidente executivo da corretora de seguros Shea & Company, especializada na colocação, administração e manuseio de sinistros de fianças aduaneiras nos EUA. “Esse processo de subscrição é complexo e envolve avaliação de crédito e a capacidade do importador de responder às exigências aduaneiras. Se a seguradora determinar que o principal provavelmente não será capaz de cumprir suas obrigações sob a fiança, é nesse momento que colaterais ou garantias adicionais são utilizadas.”
Especialistas em fianças afirmam que, embora haja oferta de seguros suficiente para atender essa demanda, a situação está gerando uma agitação no mercado para a conclusão de transações. “O ambiente incerto das tarifas está afetando importadores de bens de capital, marcas de luxo e produtos de necessidade cotidiana”, disse Moy. “Essas empresas trabalham com corredores de fiança para encontrar seguradoras com a força financeira necessária para suportar limites de fiança de milhões de dólares.”
As seguradoras de fiança estão desenvolvendo novas ferramentas de modelagem de risco para determinar os termos e preços das responsabilidades maiores e menos previsíveis. Como resultado, muitos importadores estão pagando prêmios significativamente mais altos para manter suas garantias aduaneiras, que agora vêm com termos de crédito mais rigorosos. “Importadores bem capitalizados qualificarão para garantias aduaneiras maiores, enquanto aqueles com balanços mais fracos podem ser obrigados a fornecer segurança adicional/com colateral junto aos fornecedores de fiança, o que pode pressionar suas posições de liquidez”, afirmou Moy.
Entretanto, especialistas em comércio também comentam que a situação dos importadores foi complicada pelo fato de ser difícil prever os direitos à importação ao longo de um período de 12 meses quando as taxas de tarifas estão mudando rapidamente. Insuficiências, demandas súbitas de colateral e uma corrida para ajustar acordos de fiança tornaram-se a norma, em vez da exceção, para muitos.
Benefícios de Curto Prazo para Seguradoras em Meio à Guerra Comercial de Trump
Analistas afirmam que o crescimento no valor das importações aumentou a demanda por seguradoras como RLI, CNA, Skyward, Chubb, Liberty Mutual e Palomar Specialty Insurance.
“Os pedidos aumentados de garantias aduaneiras compensam a desaceleração nas energias renováveis, com ambas as tendências impulsionadas pela política do governo”, disse Jen Klobnak, diretora de operações da RLI, durante a conferência de resultados do quarto trimestre no início deste mês.
Entretanto, se a Suprema Corte declarar as tarifas da IEEPA como ilegais, isso será uma má notícia para as seguradoras, mas uma boa notícia para as empresas que buscam reembolsos.
“Se as tarifas forem reembolsadas, os valores das garantias associados a essas importações poderão ser reduzidos a níveis suficientes para cobrir os impostos, taxas e encargos”, disse Moy. “As empresas precisarão solicitar à seguradora que emitiu a fiança uma redução do valor da fiança e do colateral”.
“Se as tarifas forem consideradas ilegais e ocorrerem reembolsos, isso representará um obstáculo para a receita”, afirmou Shields. “É um trabalho considerável para as seguradoras auditar contas, mas o processo de reconciliação não é novo para elas. Porém, a magnitude do comércio aumentou”, acrescentou. Contudo, Shields observou que, em um contexto mais amplo, “a vantagem de ter comércio mais livre e menos incertezas é o mais importante. A clareza é mais positiva do que negativa”, disse, mesmo que as seguradoras tenham que devolver os fundos das fianças.
Outra camada de incerteza é a possibilidade de novas tarifas que a administração Trump possa impor para substituir as tarifas atuais da IEEPA, caso a Suprema Corte declare essas tarifas ilegais. A administração Trump afirmou que possui outros meios legais prontos para implementar tarifas que substituirão substancialmente as tarifas da IEEPA e terão o mesmo efeito político.
David Craven, advogado da Diaz Trade, comentou que a ameaça de novas tarifas de substituição, juntamente com a responsabilidade existente enfrentada pelas companhias de fiança, sugere que quaisquer reembolsos não seriam imediatos. “O fato de que a responsabilidade aumentou, e a Alfândega está agora pedindo colaterais às seguradoras… coloca as operações em risco, e as seguradoras, compreensivelmente, não querem ser pegas desprevenidas”, disse Craven.
A Suprema Corte não emitiu a tão esperada decisão sobre as tarifas da IEEPA de Trump antes da pausa mensal que começou no início deste mês, significando que a data mais próxima para uma opinião é agora 20 de fevereiro.
Moy alertou que, caso o Tribunal decida contra Trump, as empresas devem esperar um certo tempo para receber esses fundos devido às exigências burocráticas das seguradoras. A seguradora precisará verificar e auditar a documentação antes de liberar qualquer colateral.
“Algumas seguradoras têm procedimentos de revisão para a devolução do colateral que podem levar de 30 a 60 dias para serem retrocedidos à subscrição para revisão. Isso é comum”, disse Diaz. Ela acrescentou que muitas pequenas e médias empresas devem agora solicitar à sua seguradora o retorno, para que esse processo de revisão comece. “Se você espera que o colateral seja simplesmente devolvido no devido tempo, o ‘roda-wheeling’ pode acelerar um pouco esse processo”, disse.
Fonte: www.cnbc.com
