Tensão Internacional e Reação do Mercado
Os mercados tendem a entrar em estado de pânico inicialmente diante de tensões internacionais, adotando uma postura de questionamento somente em um momento posterior. No entanto, a história indica que essa reação de pânico, frequentemente, se dissipa em um período de dias ou semanas — e até meses. A exceção notável a essa tendência é o cenário desfavorável de um conflito prolongado, onde as tropas estão envolvidas em combate direto.
Indicadores de Risco no Mercado Atual
Diante da história recente de nervosismo nos mercados, os principais indicadores de aversão ao risco neste momento podem ser observados em três níveis distintos em três mercados diferentes.
Preço do Petróleo
Se o preço do petróleo bruto WTI (CL=F) conseguir ultrapassar e se manter acima de $80, as preocupações relacionadas à inflação e ao crescimento econômico podem se intensificar. Na terça-feira, o valor próximo a $78 foi rapidamente rejeitado com força, mantendo essa sinalização segura por enquanto.
Índice do Dólar
Em seguida, se o índice do dólar americano (DX-Y.NYB) ascender acima de 100, as condições financeiras tendem a se apertar, o que exerce pressão sobre os mercados de risco. A rejeição rápida do avanço do dólar, que ficou pouco abaixo desse nível na terça-feira, também é um fator positivo.
Desempenho do S&P 500
Por fim, se o S&P 500 (^GSPC) fechar abaixo de 6.800, o mercado de ações estará indicando que o choque impactou de maneira mais duradoura. Na segunda-feira, esse nível foi testado e manteve-se estável dentro de alguns pontos. Na terça-feira, o índice caiu para perto de 6.700, mas subsequentemente recebeu uma forte demanda, chegando até mesmo a registrar um aumento temporário antes de fechar a 6817. Este ponto é, claramente, uma linha crítica para os investidores otimistas.
Outros Fatores a Observar
Embora estes três níveis sejam os principais a serem monitorados, outros indicadores como o comportamento dos juros de dez anos (^TNX), o preço do ouro (GC=F) e o desempenho do bitcoin (BTC-USD), que voltou a ganhar destaque, devem ser acompanhados. A valorização do bitcoin, possivelmente, deve-se a fatores técnicos.
Conclusões sobre Estratégias de Investimento
Caso esses três níveis críticos se mostrem vulneráveis ou falhem em se manter, é aconselhável adotar uma postura defensiva em relação aos investimentos.
Fonte: finance.yahoo.com
