EBay Rejeita Proposta de Aquisição da GameStop
Na terça-feira, a EBay desconsiderou a proposta de aquisição de US$ 56 bilhões da GameStop, qualificando a oferta não solicitada como "nem credível, nem atraente".
Proposta da GameStop
Na semana anterior, o CEO da GameStop, Ryan Cohen, apresentou uma proposta audaciosa para adquirir o marketplace online EBay, oferecendo US$ 125 por ação em uma transação que combinaria dinheiro e ações. A EBay possui um valor de mercado superior a US$ 48 bilhões, enquanto a GameStop alcança aproximadamente US$ 10,3 bilhões.
Resposta da EBay
Em uma carta, Paul Pressler, presidente do conselho da EBay, afirmou: "O Conselho, com o apoio de seus assessores independentes, revisou minuciosamente sua proposta e decidiu rejeitá-la. Concluímos que sua proposta não é nem credível, nem atraente".
A GameStop não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Preocupações da EBay
A EBay listou diversas preocupações em relação à oferta da GameStop, incluindo "a incerteza a respeito de sua proposta de financiamento", além dos riscos operacionais e da carga de dívida que seria gerada pela transação proposta.
Ryan Cohen mencionou que a GameStop havia obtido um compromisso de financiamento de US$ 20 bilhões do TD Securities, parte do TD Bank, e que a empresa dispõe de cerca de US$ 9 bilhões em caixa, mas a lacuna no financiamento ainda é considerável.
Análise do Mercado
Muitos analistas de Wall Street demonstraram ceticismo em relação ao negócio, citando a falta de sinergias significativas entre as duas empresas. Cohen também teve uma aparição desconcertante e, em diversos momentos, combativa no programa "Squawk Box" da CNBC, onde ofereceu poucos detalhes sobre como pretendia financiar o acordo.
Detalhes da Proposta
"Estamos oferecendo metade em dinheiro, metade em ações, e temos a capacidade de emitir ações para finalizar o negócio", disse Cohen. "Mas os detalhes completos da oferta estão em nosso site. Vamos ver o que acontece."
Cohen prometeu operar a EBay "de maneira muito mais eficiente", incluindo a redução do número de funcionários e a diminuição dos gastos com marketing, que, segundo ele, tornaram-se excessivos sob a gestão do CEO Jamie Iannone, sem resultar em crescimento de usuários.
Vantagens Operacionais
Ele também sugeriu que as 1.600 lojas de varejo da GameStop nos EUA poderiam ser utilizadas para autenticar e atender pedidos do EBay, além de servir como centros de comércio ao vivo.
Confiança na Gestão Atual
A EBay respondeu em sua carta que permanece confiante em sua equipe de gestão atual e que seus negócios "têm apresentado resultados significativos" nos últimos anos.
"Aprimoramos nosso foco estratégico, fortalecemos a execução, melhoramos nossa experiência no marketplace e para os vendedores, e retornamos consistentemente capital aos acionistas", declarou a EBay.
Esforços de Reestruturação
A companhia, cujas ações aumentaram 24% neste ano, está no meio de um esforço de reestruturação. Sob a gestão de Iannone, a EBay tem se concentrado nas chamadas "categorias de foco", como cartões de negócios, colecionáveis e produtos de luxo usados, como forma de se diferenciar de concorrentes maiores, como o Amazon.
Fonte: www.cnbc.com
