Inteligência Artificial e Oportunidades em REITs de Data Centers
O Cenário Atual
A inteligência artificial ocupa um espaço central na mente dos investidores, mas muitos podem não estar percebendo uma oportunidade atraente que pode aproveitar o crescimento dessa tecnologia e ainda proporcionar rendimento. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) de data centers são empresas que possuem e gerenciam instalações que abrigam infraestrutura de tecnologia da informação. Espera-se que esses REITs se beneficiem enormemente à medida que a demanda por inteligência artificial aumenta.
"Os REITs de data centers são vencedores subestimados da inteligência artificial, porque operam na parte de trás", comentou Tejas Dessai, diretor de pesquisa temática da Global X ETFs, que gerencia o ETF de Data Centers e Infraestrutura Digital (DTCR). Dessai descreveu esses REITs como as "cabines de pedágio" da economia de inteligência artificial. "Cada interação que usuários têm com a inteligência artificial, cada interação entre software, fluxos de trabalho, agentes e robôs passará por esses data centers", acrescentou Dessai.
Demandas Crescentes no Setor
O Wells Fargo Investment Institute se inclui entre os otimistas do mercado em Wall Street. Em uma nota divulgada na terça-feira, o analista John Sheehan destacou a "demanda sem precedentes" que os REITs de data centers têm experimentado. "Acreditamos que eles possuem perspectivas de crescimento duráveis, margens atraentes e sólido poder de precificação", comentou ele sobre o subsector. Sheehan também vê essa categoria como um caminho atraente para ganhar exposição ao tema da inteligência artificial dentro do setor imobiliário, especialmente à medida que os casos de uso da IA continuam a se expandir, apoiando uma demanda e poder de precificação sustentados.
Desempenho Excepcional
Não é surpreendente que os REITs de data centers sejam os melhores desempenhos no setor, com um aumento de quase 40% no ano até a data, conforme dados do grupo da indústria Nareit até 30 de abril. Atualmente, existem apenas três REITs de data centers no FTSE Nareit U.S. Real Estate Index Series: Equinix, Digital Realty Trust e Iron Mountain, que recentemente mudou seu foco de armazenamento de papel para data centers. O Blackstone Digital Infrastructure Trust se tornou o mais recente nome a se juntar ao grupo de REITs de data centers de capital aberto, fazendo sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York na semana passada.
"Espero que, ao longo do tempo, veremos outros portfólios privados de data centers se tornarem públicos, porque a capacidade de levantar capital e emitir dívida no mercado de dívidas públicas é uma grande vantagem para os REITs listados", afirmou John Worth, vice-presidente executivo de pesquisa e divulgação para investidores da Nareit. "O escopo do que precisa ser construído nesta indústria vai muito além do que pode ser feito em mercados privados."
Função dos REITs de Data Centers
Os REITs de data centers desempenham um papel muito específico: trazer uma instalação online, operá-la durante toda a duração do contrato e coletar aluguel e renda, explicou Dessai da Global X. Essas empresas também não dependem da inteligência artificial para seus negócios, pois operam cerca de 600 data centers em todo o mundo que estão quase totalmente ocupados por inquilinos pagantes de aluguel. "Você está obtendo propriedades estabilizadas, principalmente impulsionadas por atividades tradicionais de data centers, como digitalização empresarial e serviços em nuvem, mas com a capacidade de desenvolver em cima disso, que pode ser impulsionado por IA", disse Worth da Nareit.
Ele também espera que esses REITs participem menos do treinamento em larga escala de modelos, mas mais da inferência, ou uso da inteligência artificial após o treinamento. "É nesse ponto que fatores como latência, localização e interconexão se tornam críticos", acrescentou Worth. "E essas são as forças dos portfólios dos REITs de data centers."
Destaques dos Ações
Equinix
A Equinix apresenta um rendimento de dividendos de 1,9%. A empresa opera mais de 280 data centers mundialmente. O estoque tem uma classificação média de analista de compra e um potencial de valorização próximo a 14% em relação ao preço-alvo médio, de acordo com a FactSet. Raymond James se destaca entre os otimistas em relação à Equinix, atualizando o estoque para forte compra a partir de desempenho de mercado em 30 de abril. "A Equinix continua sendo a líder global em data centers, uma vez que a complexidade e a diversidade de seus produtos permanecem únicas no setor, com uma escala global e densidade de rede inigualáveis, que consideramos duas das maiores barreiras em torno do negócio de data centers", disse o analista Frank Louthan em uma nota aos clientes. As ações da Equinix se valorizaram 38% até o momento neste ano.
Digital Realty Trust
A Digital Realty Trust, que apresenta um rendimento de 2,5%, tem uma classificação média de analista de sobrepeso e quase 16% de potencial de valorização em relação ao preço-alvo médio, segundo a FactSet. A empresa opera mais de 300 data centers. Goldman Sachs está entre aqueles que classificam o estoque como uma compra. "Acreditamos que a Digital Realty está bem posicionada para se beneficiar da escassez de oferta e demanda na indústria de data centers, que acreditamos que persistirá por mais tempo do que o mercado espera", comentou o analista James Schneider em uma nota de 22 de abril. O Digital Realty Trust acumulou quase 22% de valorização até agora em 2026.
Iron Mountain
Por fim, a Iron Mountain, com um rendimento de 2,7%, possui mais de 25 locais de data centers globalmente. O estoque também possui uma classificação média de sobrepeso e cerca de 5% de potencial de valorização em relação ao preço-alvo médio, conforme a FactSet. As ações da Iron Mountain tiveram um crescimento superior a 50% até o momento neste ano.
ETF de Data Centers
Para aqueles que buscam uma maneira mais diversificada de investir em data centers, é possível adquirir um fundo negociado em bolsa (ETF). O Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF, que ganhou 40% até o momento neste ano, é classificado com cinco estrelas pela Morningstar. O fundo oferece aos investidores uma exposição pura a empresas no ecossistema mais amplo de data centers, conforme mencionado por Dessai. Aproximadamente 57% das participações do ETF estão concentradas em imóveis, os quais são em grande parte REITs.
Fonte: www.cnbc.com
