Semicondutores como Centro de Gravidade do Mercado
Jim Cramer, da CNBC, afirmou que as ações de semicondutores se tornaram o novo centro de gravidade do mercado, uma vez que são os motores do boom da inteligência artificial. Ele declarou: “É uma nova era. Os semicondutores agora estão no controle. O software está assumindo um papel secundário.”
Resultados da Nvidia Superam Expectativas
As declarações de Cramer ocorreram após a Nvidia divulgar os resultados trimestrais na noite de quarta-feira, que superaram as expectativas de Wall Street. A gigante de chips reportou um lucro ajustado de $1,87 por ação e uma receita de $81,62 bilhões.
A Era do Software e seu Deslocamento
Antes do advento da era da inteligência artificial generativa, o software dominava os investimentos em tecnologia, uma vez que as empresas dependiam de produtos baseados em assinatura para gerenciar diversas funções, desde vendas e recursos humanos até previsões e TI. Esses fornecedores de software geravam receita recorrente e altos lucros, tornando o modelo de software como serviço (SaaS) um dos mais valiosos em Wall Street.
A Nova Hierarquia com a Inteligência Artificial
No entanto, Cramer destacou que a inteligência artificial mudou essa hierarquia. Neste ano, o iShares Semiconductor ETF subiu aproximadamente 72%, enquanto o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF caiu cerca de 12%.
“O software enfrenta uma nova concorrência a partir de produtos muito mais baratos que podem ser desenvolvidos internamente com inteligência artificial, e… seu crescimento está acontecendo de forma mais lenta do que o lado físico da tecnologia: semicondutores, hardware, as ferramentas que possibilitam a revolução da inteligência artificial”, afirmou Cramer.
Nvidia e a Nova Realidade dos Investimentos
Cramer mencionou que alguns investidores veteranos podem ter dificuldade em aceitar que a Nvidia é a empresa mais valiosa do mundo, pois a indústria de semicondutores historicamente não gozava da mesma estabilidade de receita e economia de unidades que o SaaS. Porém, segundo Cramer, essa visão é antiquada.
Fornecedores de Infraestrutura de Computação para IA
As empresas que fornecem a infraestrutura de computação por trás da inteligência artificial — incluindo Nvidia, AMD, Arm, Intel e Broadcom — são componentes significativos dessa mudança, segundo Cramer. Juntamente com modelos de inteligência artificial de empresas como Anthropic e OpenAI, esses chips estão desafiando os tradicionais fornecedores de software corporativo ao permitir que as empresas automatizem tarefas que antes exigiam licenças de software caras e uma grande força de trabalho.
“Você combina o hardware da Nvidia com Anthropic ou OpenAI e pode facilmente criar aplicações que estão no mesmo nível de um software corporativo caro”, afirmou Cramer.
A Persistência das Empresas de Software Tradicional
Isto não significa que as empresas de software legado estejam desaparecendo. As empresas continuarão a utilizar plataformas de companhias como Salesforce e Adobe, mas a inteligência artificial está fazendo com que os clientes repensem quanto estão dispostos a gastar e enfraquecendo o poder de precificação que os fornecedores de software costumavam ter.
“Eles semearam medo na própria estrutura da empresa”, disse Cramer.
Uma Nova Perspectiva sobre Tecnologia
Por isso, Cramer instou os investidores a deixarem de ver a tecnologia sob a antiga ótica centrada no software. “O mundo mudou”, afirmou. “Não estamos voltando à maneira como as coisas eram. Não agora. Nunca mais.”
Divulgação: O Fundo de Caridade de Cramer, que é utilizado pelo CNBC Investing Club, possui ações da Arm, Broadcom, Nvidia e Salesforce.
Fonte: www.cnbc.com
