A Fragilidade do Melhor Comércio do Último Ano
Um dosasco mais bem-sucedidos do último ano está passando por dificuldades. O presidente Donald Trump adiou o prazo para atacar a infraestrutura energética no Irã até o dia 6 de abril. Os futuros das ações inicialmente receberam um impulso à medida que os preços do petróleo caíram, levando os negociantes a acreditarem que isso poderia sinalizar o fim da guerra entre os Estados Unidos e o Irã. No entanto, essa esperança foi de curta duração. As ações enfrentaram pressão na sexta-feira, quando o ministro das Relações Exteriores do Irã afirmou que Teerã não tem a intenção de realizar negociações com os EUA.
Crescimento da Tensão e Reação do Mercado
Além disso, um relatório do Wall Street Journal revelou que o Pentágono estava considerando enviar mais 10.000 soldados ao Oriente Médio, o que poderia resultar em uma escalada ainda maior do conflito. A movimentação do mercado na sexta-feira é um sinal preocupante para os investidores que se beneficiaram do comércio “Trump Sempre Recua” (TACO), que possibilitou a ascensão dos índices de ações a níveis recordes ao longo do último ano. Historicamente, Trump se afastava de ameaças iniciais—como tarifas ou a ideia de apreender a Groenlândia—fazendo os mercados dispararem.
Um exemplo recente desse comportamento ocorreu na segunda-feira, quando Trump declarou que os Estados Unidos e o Irã tinham realizado negociações produtivas no fim de semana anterior. Após esses comentários, as ações tiveram um crescimento significativo. Atualmente, o comércio TACO parece estar falhando à medida que os investidores se preparam para um conflito mais prolongado do que o originalmente esperado.
Expectativa em Relação ao Conflito
“O adiamento do prazo do Irã (de 27 de março para 6 de abril) não está gerando muito rebote nas ações nesta manhã, enquanto os investidores se mantém bastante apreensivos em relação a toda a situação”, escreveu Adam Crisafulli, da Vital Knowledge. “A visão consensual ainda parece ser que a guerra deverá se intensificar em algum momento nos próximos dias ou semanas.”
Nas últimas semanas, os investidores têm se preocupado com o impacto que a guerra terá na economia dos Estados Unidos e na economia global. A ferramenta GDPNow do Federal Reserve de Atlanta indica que o crescimento do primeiro trimestre está estimado em 2%. Um mês atrás, esse número estava em torno de 3,1%. Além disso, os temores de estagflação também estão afetando as perspectivas econômicas.
Expectativas do Mercado para Taxas de Juros
Os investidores começaram 2026 com a expectativa de que o Federal Reserve reduziria as taxas pelo menos uma vez. Agora, a ferramenta FedWatch do CME Group indica que a probabilidade de um aumento nas taxas até o final do ano está em 52%, à medida que as preocupações com a inflação crescem devido ao aumento dos preços da energia. “A constante oscilação e a fadiga das manchetes estão começando a minar a eficácia do [Trump] put”, destacou Emmanuel Cau, estrategista do Barclays.
Fonte: www.cnbc.com