Amazon Lança Amazon Supply Chain Services
Na segunda-feira, a Amazon deu mais um passo para transformar sua vasta rede de logística em uma máquina geradora de receita, uma ação que está elevando a confiança dos investidores em suas ações e impactando negativamente as de seus concorrentes. A empresa apresentou o Amazon Supply Chain Services (ASCS), que proporciona às empresas acesso a sua gama completa de capacidades de frete, distribuição, atendimento e envio de pacotes. Esta iniciativa expande o alcance de logística de terceiros da Amazon, indo além dos vendedores de seu marketplace e abrangendo empresas de diversos setores, como saúde, manufatura e varejo.
Primeiros Clientes
Entre os primeiros a aderir ao ASCS estão marcas de grande destaque, como Procter & Gamble, 3M, Lands’ End e American Eagle Outfitters, evidenciando a crescente atração pela infraestrutura logística da Amazon. D.A. Davidson, por meio de seu analista Gil Luria, afirmou em uma entrevista à CNBC que "não há ninguém tão bom quanto a Amazon em gestão de cadeia de suprimento". Ele descreveu o lançamento como uma "extensão além dos varejistas para qualquer empresa que tenha bens ou produtos que necessitem ser transportados".
Comparação com a AWS
É uma estratégia que Wall Street compara à evolução do serviço em nuvem da empresa, o Amazon Web Services (AWS). Inicialmente, a Amazon desenvolveu uma plataforma de nuvem por necessidade interna, que posteriormente se tornou o AWS, lançado em março de 2006. Hoje, considerado o maior serviço de nuvem do mundo, o AWS anunciou na semana passada que seu crescimento de receita acelerou para 28% no primeiro trimestre, alcançando a cifra de US$ 37,59 bilhões.
Confiança no Negócio
O movimento no setor de cadeias de suprimento ocorre em um momento de crescente confiança nas operações mais amplas da Amazon. Durante uma reunião matinal, Jim Cramer comentou que "a Amazon é uma empresa mais confiante do que nunca". Ele também destacou que sua posição na carteira do Clube de Investimento é a maior, apontando que "vários aspectos do negócio estão indo bem, incluindo o setor de semicondutores, o setor de alimentos e o de entretenimento". Ele concluiu que "todos os três estão em alta".
Desempenho das Ações
Na segunda-feira, as ações da Amazon subiram até 3%, atingindo um recorde intradiário histórico de mais de US$ 276 por ação. Desde o início do ano, as ações acumulam alta de 17% e impressionantes 41% desde a mínima de 2026, que foi de US$ 196. Mesmo após esse crescimento, Cramer avaliou: "Isso pode ser o ponto de virada para a Amazon. Pode decolar agora". Ele acrescentou que "quando a Amazon decide vencer, ela consegue. A empresa possui uma estrutura robusta e a melhor cadeia de suprimentos do mundo".
Impacto no Mercado
Essa vantagem foi imediatamente refletida no mercado de ações. As ações de incumbentes do setor, como United Parcel Service (UPS) e FedEx, caíram 9% e 8%, respectivamente, tornando-se alguns dos maiores precursores de perdas no S&P 500 na segunda-feira. Isso indica que a Amazon está se tornando uma concorrente mais direta. Embora ainda utilize UPS, FedEx e o Serviço Postal dos EUA para gerenciar a demanda de entregas, a Amazon tem reduzido consideravelmente esses serviços ao longo dos anos, enquanto expandiu sua própria rede.
Desafios para a Amazon
Alguns especialistas alertam que o lançamento pode estar à frente da prontidão operacional da empresa. Marc Wulfraat, CEO da MWPVL International, afirmou à CNBC que "a Amazon ainda está muito em processo de construção de uma rede de transporte capaz de atender quase 100% de suas próprias necessidades", sugerindo que esse cronograma poderia se estender até 2029 ou 2030. Isso indica que a implementação do ASCS pode ser um tanto precipitada.
Riscos de Execução
Embora apoie a iniciativa, Luria, da D.A. Davidson, também indicou o risco de execução, observando que gerenciar uma cadeia de suprimentos internamente é diferente de oferecê-la como serviço a clientes externos. A Amazon pode contar com sua experiência, tendo investido quase três décadas no desenvolvimento de sua rede logística, que abrange desde o transporte de frete por via aérea, terrestre e marítima, até centros de atendimento que processam milhões de pedidos diariamente, além de um sistema de entrega que opera sete dias por semana. Até agora, grande parte dessa infraestrutura foi utilizada internamente ou por meio de serviços de atendimento para vendedores do marketplace. O ASCS representa uma agitação mais ampla para monetizar essa rede externamente.
Oportunidade de Crescimento
Dada a enorme escala da Amazon, com receitas previstas para ultrapassar US$ 800 bilhões neste ano, Luria advertiu que, por ora, a oportunidade é mais provável que seja incremental do que transformacional. Ele afirmou que "não há mercado grande o suficiente para fazer uma grande diferença para a Amazon", acrescentando que os negócios não devem impulsionar mais do que um crescimento percentual de um único dígito nos próximos anos.
Sinais de Capacidade
Um dos maiores sinais das capacidades da Amazon é a lista de empresas que se juntam ao ASCS. "Isso diz muito sobre a qualidade da empresa", opinou Luria. Ele lembrou que a P&G tem gerenciado sua própria cadeia de suprimentos por mais de 100 anos e, ainda assim, decidiu que a Amazon poderia fazê-lo melhor.
Perspectivas Financeiras
Sob a perspectiva financeira, espera-se que o novo negócio posicione-se em algum lugar entre o segmento de varejo de baixa margem da Amazon e a unidade de alta margem da AWS, de acordo com Luria. Outros analistas, como Helen Wang, da Phillip Securities, concordaram que a estratégia é semelhante à do AWS. Wang descreveu que "o que a Amazon está fazendo é basicamente transformar sua rede logística de um centro de custo interno em um serviço gerador de receita externo". Ela caracterizou este movimento como uma "estratégia semelhante à da AWS, mas não com a mesma economia".
Futuras Oportunidades de Receita
Com relação à monetização, está claro que investidores, incluindo a equipe do Clube de Investimento, desejam ver a Amazon encontrar maneiras de alavancar sua infraestrutura massiva para gerar novos fluxos de receita. "Essa notícia justifica futuros investimentos que ouvimos a respeito da construção de robôs", destacou o analista do portfólio Zev Fima. "Assim como o mercado está recompensando empresas de nuvem totalmente integradas, como Alphabet e Amazon, por sua capacidade de monetizar gastos em capital ao alugar capacidade computacional excedente para terceiros, isso deve proporcionar a mesma sensação de segurança de que qualquer capacidade logística excedente que vejamos no futuro pode ser rapidamente monetizada".
Capex e Crescimento
Juntamente com os resultados do primeiro trimestre, a Amazon manteve sua previsão de gastos de capital para o ano em US$ 200 bilhões. Embora esse número permaneça inalterado em relação à previsão anterior, ele é o mais alto entre as orientações das grandes empresas do setor. Enquanto isso, a Alphabet passou a estimar entre US$ 180 bilhões e US$ 190 bilhões, e a Microsoft aproximadamente US$ 190 bilhões. Quanto mais alternativas a Amazon tiver para lucrar em grande escala, mais forte se torna a afirmação de que seus altos gastos podem se traduzir em crescimento robusto no futuro.
Fonte: www.cnbc.com