Resultados do Terceiro Trimestre da Amazon
A Amazon viu um aumento significativo em suas ações após a divulgação de resultados financeiros do terceiro trimestre que superaram as expectativas do mercado. A companhia reportou um lucro de US$ 1,95 por ação e uma receita de US$ 180,27 bilhões. Analistas consultados pela LSEG haviam previsto ganhos de US$ 1,57 por ação com uma receita de US$ 177,8 bilhões. Um indicador importante para a empresa, a receita da unidade de cloud computing Amazon Web Services (AWS), também teve um desempenho superior, alcançando US$ 33 bilhões, enquanto a estimativa da StreetAccount era de US$ 32,42 bilhões, representando uma aceleração de 20,2% durante o trimestre. Os analistas esperavam um crescimento de apenas 18,1%. Esse crescimento na área de cloud tem sido um indicador amplamente observado, especialmente com a crescente concorrência de empresas como Google e Microsoft. Contudo, o CEO da Amazon, Andy Jassy, demonstrou confiança, afirmando que a AWS está "crescendo em um ritmo que não víamos desde 2022", impulsionado pela forte demanda por inteligência artificial. Na manhã de sexta-feira, as ações da Amazon subiram 13% como reação ao relatório.
Expectativas de Analistas
Os analistas de Wall Street mantiveram uma perspectiva otimista em relação à Amazon, com diversos deles aumentando suas projeções de preço para as ações. Abaixo estão os detalhes das avaliações realizadas por diferentes instituições financeiras.
Goldman Sachs
- Classificação: Compra
- Preço-alvo: Aumentado de US$ 275 para US$ 290
- Perspectiva: Implica cerca de 30% de potencial de valorização em relação ao fechamento de quinta-feira. "No curto prazo, esperamos que os debates dos investidores possam mudar do desempenho da AWS em relação ao campo da inteligência artificial para um maior escrutínio do ambiente de consumo atual e de quaisquer mudanças de comportamento nas próximas semanas. A longo prazo, permanecemos otimistas quanto às ações da AMZN e reiteramos nossa opinião de que a Amazon pode gerar um forte crescimento de receita acumulada e expansão de margem operacional em um horizonte de vários anos."
Barclays
- Classificação: Sobrepeso
- Preço-alvo: Aumentado de US$ 275 para US$ 300
- Perspectiva: O novo alvo indica um potencial de valorização de cerca de 35%. "Apesar de estar um pouco atrasada, a AWS garantiu capacidade significativa para inteligência artificial nos próximos anos. A estratégia de silício personalizado da empresa parece estar se saindo muito bem com o Trainium. Esperamos que o crescimento acelere a partir daqui."
Bank of America
- Classificação: Compra
- Preço-alvo: Aumentado de US$ 272 para US$ 303
- Perspectiva: A nova meta sugere um potencial de valorização de 36%. "Os resultados sugerem que o aumento da capacidade da AWS pode impulsionar o crescimento, e comentários indicam que o Trainium está realmente apresentando forte demanda. Acreditamos que as previsões sobre a capacidade apoiarão o otimismo quanto ao crescimento da AWS, enquanto o evento re:Invent será uma oportunidade para mostrar os principais avanços com Trainium, Nova e possivelmente novos parceiros. Além disso, a força do comércio eletrônico continua, com o varejo da Amazon ganhando participação de mercado."
JPMorgan
- Classificação: Sobrepeso
- Preço-alvo: Aumentado de US$ 265 para US$ 305
- Perspectiva: Aumento de 37% em relação ao preço de fechamento da Amazon na quinta-feira. "Acreditamos que a AMZN rebateu muito eficazmente várias das principais preocupações do mercado sobre a AWS durante a teleconferência de resultados e, combinado com a aceleração da receita, que chegou a 20% no terceiro trimestre, mudou efetivamente a narrativa sobre a AWS na perspectiva de 2026. … Acreditamos que o sentimento geral sobre a AWS melhorará notavelmente nos próximos meses à medida que o negócio acelera seu crescimento e comprova os benefícios de sua abordagem de inteligência artificial em toda a sua estrutura."
UBS
- Classificação: Compra
- Preço-alvo: Aumentado de US$ 279 para US$ 310
- Perspectiva: O novo preço-alvo é cerca de 39% superior ao fechamento da Amazon na quinta-feira. "Temos caracterizado as ações da AMZN como uma mola comprimida enquanto os investidores esperavam por provas de crescimento de receita de seus pesados investimentos. A aceleração da AWS para um crescimento de 20% ano a ano no terceiro trimestre é o sinal mais claro até o momento. Além disso, a divulgação de que: 1) a Anthropic está treinando o Claude usando de 500 mil a quase 1 milhão de chips Trainium até o final do ano, bem como 2) a demanda pelo Trainium3 sendo forte, deve quebrar a narrativa de que os ASICs da Amazon não são adequados para suas finalidades. E a disponibilização dos chips NVIDIA Grace Blackwell nos novos UltraServers da AWS deve desmascarar a ideia de que a Amazon não tem acesso a GPUs."
Morgan Stanley
- Classificação: Sobrepeso
- Preço-alvo: Aumentado de US$ 300 para US$ 315
- Perspectiva: O novo alvo indica 41% de valorização. "A AWS acelerou e detalhamos quatro razões pelas quais um crescimento ainda mais rápido está pela frente (crescimento da capacidade no curto prazo, dobrando a capacidade de GW nos próximos dois anos, um backlog crescente e inovação). O faturamento do varejo e o EBIT também apresentaram resultados satisfatórios, com os EPS de ’26/’27 subindo 5%/6%. Preço-alvo de US$ 315. A AMZN é nossa principal escolha."
Citi
- Classificação: Compra
- Preço-alvo: Aumentado de US$ 270 para US$ 320
- Perspectiva: O novo preço-alvo implica um potencial de valorização de 44%. "Com um incremento de 3,8 GW de energia adicionada no último ano, planos de adicionar mais 1 GW no quarto trimestre, e a Fase 1 do Projeto Rainier agora em funcionamento, o crescimento da receita da AWS reacelerou para +20% ano a ano no terceiro trimestre. Dada a demanda e a robustez do backlog de outubro, acreditamos que o crescimento da receita da AWS pode continuar a acelerar no quarto trimestre e em 2026. … O principal aqui é que o OI — após ajustes para seu acordo com a FTC e custos de rescisão — ficou cerca de 6% acima do topo das orientações em relação às eficiências no âmbito do Varejo e da AWS. A Amazon continua a ser uma escolha de destaque em todo o setor da Internet."
Fonte: www.cnbc.com
