Oportunidades de Compra em Software
Wall Street está identificando oportunidades de compra no setor de software após uma venda histórica. Empresas como Intuit e CrowdStrike podem estar entre as vencedoras do mercado à prova de inteligência artificial. As ações de software caíram significativamente no início de 2026, colocando o setor em território de mercado em baixa, em meio a preocupações de que ferramentas de inteligência artificial poderiam impactar drasticamente o tradicional modelo de software como serviço (SaaS), que depende de preços baseados em usuários. Os investidores estão particularmente apreensivos em relação à possibilidade de que o rápido desenvolvimento de ferramentas de IA possa reduzir o poder de precificação historicamente forte e as margens elevadas das grandes empresas de software.
Recuperação Parcial
No entanto, o movimento de venda teve uma pausa na terça-feira. O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector subiu quase 1,8%, com várias ações apresentando recuperação. Apesar desse ganho, o índice segue em baixa de mais de 25% desde o início do ano. O aumento nas ações veio após a Anthropic anunciar novas atualizações para sua ferramenta Claude Cowork, que permite que empresas integrem esse produto de inteligência artificial em aplicativos empresariais como Salesforce-owned Slack, Intuit e o Gmail do Google.
Análise das Vendas
Alguns analistas acreditam que a venda foi excessiva em relação a empresas nos setores de cibersegurança e software tradicional, criando pontos de entrada atraentes para investidores de longo prazo. O analista da Jefferies, Brent Thill, destacou uma seleção de empresas que considera "fornecedores mais duráveis que estão dispostos a se autodestruir" e que provavelmente terão sucesso na transição para a inteligência artificial. Thill observou que, para as empresas, é mais econômico confiar em alguns provedores de software-chave do que construir e manter cada aplicativo por conta própria. Ele destacou que até gigantes nativos de IA, como a Anthropic, utilizam serviços de empresas de software tradicionais como Salesforce, Workday e DataDog.
Preferências de Ação
Thill manifestou sua preferência por Intuit, Procore Technologies, Atlassian e Salesforce, devido a seus "modelos mais duráveis e adoção interna de IA que sustentam a confiança no crescimento". A Salesforce, que caiu mais de 29% este ano, está em uma posição privilegiada entre os fornecedores de aplicativos para entregar agentes de IA, afirmou. Intuit é a principal escolha de grande capital da Jefferies em aplicativos, uma vez que a empresa aplicou 80 variações diferentes de modelos de IA a mais de 40 anos de dados para cerca de 100 milhões de clientes. As ações da Intuit caíram aproximadamente 45% neste ano.
Oportunidades em Segurança
O analista do JPMorgan, Brian Essex, vê oportunidades dentro das ações de software de segurança, referindo-se às empresas que atendem às necessidades de segurança empresarial, como segurança em nuvem e proteção de identidade. Essas empresas sofreram quedas este ano e apresentaram quedas adicionais na segunda-feira, preocupadas com a possibilidade de que a nova ferramenta de segurança da Anthropic em seu modelo Claude pudesse ameaçar seus modelos de negócios. "A rotação para fora da Segurança de Software foi relativamente indiscriminada e, como resultado, vemos oportunidades em nosso setor", disse Essex em uma nota enviada aos clientes na segunda-feira. "A reversão à média tem sido ilusória até agora, mas temos observado um aumento no interesse dos investidores em busca de exposição aos ventos a favor da IA dentro da Segurança, à medida que buscam por um fundo."
Resiliência da Tecnologia de Segurança
A CrowdStrike, Palo Alto Networks, ZScaler e Okta estão entre os fornecedores que Essex considera "mais resilientes à IA" diante das recentes ferramentas de codificação de IA. Em termos de demanda, ele observou um aumento na busca por soluções de cibersegurança fora dos orçamentos tradicionais de segurança das empresas, visto que a segurança está sendo encarada como um facilitador-chave para a adoção de IA empresarial. Essas empresas também estão experimentando uma forte oferta, disse ele, observando que os fornecedores de software incumbentes têm acesso a décadas de dados para alimentar suas próprias aplicações de segurança impulsionadas por IA e aprendizado de máquina. A CrowdStrike caiu quase 25% neste ano, continuando a ser uma das ações mais afetadas pela IA. No entanto, Essex defendeu a empresa, ressaltando que seus serviços e aplicações integradas em uma ampla variedade de clientes empresariais globais são "desafiadores de replicar".
Visões dos Investidores
"O maior número de clientes que um fornecedor tem, melhor a plataforma se torna. Além dos agentes leves instalados em pontos finais em redes de clientes, a CRWD possui produtos e serviços em uma vasta base instalada que lhe proporciona uma quantidade imensa de dados proprietários e inteligência sobre ameaças para ingerir, criando um ciclo virtuoso para detecção e remediação de ameaças em toda a sua plataforma", escreveu Essex, mantendo sua classificação de sobrepeso nas ações da CrowdStrike.
Jeff Kilburg, fundador e CEO da KKM Financial, é um investidor que permanece ao lado de alguns nomes no setor de software, apesar da venda durante o medo relacionado à IA. A empresa de Kilburg possui Oracle e Microsoft em seu Essential 40 Stock ETF (ESN). Ambas as empresas caíram mais de 20% neste ano, com a Oracle enfrentando preocupações relacionadas a financiamento de dívidas e a Microsoft lidando com altos gastos de capital e desaceleração no crescimento de seu negócio em nuvem Azure.
Kilburg afirmou: "Se olharmos em uma perspectiva de longo prazo, essas empresas são nomes que, em uma análise de 10 anos, têm apresentado resultados positivos." Ele acrescentou durante sua participação na "Halftime Report" da CNBC: "Esta é uma oportunidade de adquirir algumas grandes empresas. Não deve haver medo apenas porque todos estão tão assustados." Vale destacar que as 10 principais participações do Essential 40 Stock ETF incluem ações tipicamente defensivas, como Verizon, Exxon Mobil e Johnson & Johnson, em vez de nomes tecnológicos de alto crescimento.
Fonte: www.cnbc.com
