A corrida das ações espaciais
As ações do setor espacial estão avançando em sua recente recuperação após o feriado do Dia da Memória, impulsionadas pelo entusiasmo em torno do lançamento público inicial da SpaceX, que foi oficialmente protocolado na semana passada. Os investidores de varejo estão se lançando em ações e ETFs do setor espacial, antecipando o que é esperado ser uma oferta inicial de ações avaliada em trilhões de dólares. Com a limitada quantidade de empresas focadas no setor espacial disponíveis ao público, o entusiasmo entre os investidores de varejo é elevado, pois buscam uma participação na economia espacial.
Desempenho dos ETFs espaciais
O ETF espacial da VanEck (WARP) subiu 24% em apenas cinco dias, com suas participações incluindo empresas como Rocket Lab Corp., Planet Labs, Firefly Aerospace e Intuitive Machines, que estão apresentando um desempenho notável. Já o Procure Space ETF (UFO) registrou uma alta de cerca de 65% no acumulado do ano e mais de 100% nos últimos seis meses. Analistas identificam tanto beneficiários diretos quanto indiretos da oferta pública inicial para as empresas do setor espacial, devido à posição "monopolista" da SpaceX no setor global de lançamentos, que pode oferecer impulso a uma ampla gama de empresas relacionadas ao espaço.
Análises de mercado
O segmento de lançamentos mantém uma participação de mercado que é considerada "monopolista". Segundo Rohit Kulkarni, analista sênior da Roth, “a SpaceX mantém uma liderança esmagadora em massa orbital para órbita". Ele acrescenta que "a verticalização extrema traz vantagens de custo e iterações rápidas".
Beneficiários e esse efeito chamado "IPO premium"
Os analistas de Wall Street estão observando um "prêmio de IPO" que está favorecendo não apenas os fornecedores e parceiros da SpaceX, mas também seus concorrentes. A Rocket Lab, uma empresa de lançamento que conquistou um contrato de 90 milhões de dólares na semana passada com a Força Espacial dos EUA para construir e operar um par de satélites geoestacionários, é uma das empresas que poderá se beneficiar. “Como concorrente direto da SpaceX, vemos a Rocket Lab bem posicionada para aproveitar o ‘prêmio de IPO da SpaceX’, que em nossa visão está beneficiando outras empresas bem colocadas no setor espacial”, comentaram os analistas da Cantor Fitzgerald em uma nota enviada na terça-feira.
Crescimento de outras empresas
O ETF espacial da VanEck (WARP) teve um aumento significativo em cinco dias. A Cantor possui uma classificação positiva para a construção de hardware espacial da Intuitive Machines, considerada uma "beneficiária direta" do IPO. A fabricante de satélites Satellogic associou sua estratégia de crescimento à SpaceX, o que pode significar ganhos tanto no curto quanto no longo prazo. “A Satellogic avaliou os riscos e industrializou o lançamento de constelações, atrelando sua estratégia de crescimento ao SpaceX e ao ecossistema de compartilhamento de lançamentos do Falcon 9”, afirmaram Andres Sheppard e Anand Balaji, da Cantor, em fevereiro. “Estratégicamente, a SpaceX não é uma ameaça competitiva aqui, mas sim um facilitador, permitindo que a Satellogic escale mais rápido e de forma mais econômica que seus concorrentes, sem arcar com o risco de lançamentos”.
A Rocket Lab viu suas ações crescerem mais de 78% desde o início do ano. A Intuitive Machines subiu mais de 110%, enquanto a Satellogic apresentou um impressionante aumento de mais de 440% no acumulado do ano. Os fornecedores diretos da SpaceX – que incluem desde fabricantes de metais especializados a fabricantes de semicondutores e produtores de hardware de rádio – estão todos posicionados para se beneficiar do IPO, conforme afirmam os analistas. "Qualquer um que forneça peças para o Falcon está bem posicionado para ganhar com o IPO que se aproxima", declarou um analista de Wall Street à CNBC na manhã de terça-feira.
O interesse do investidor de varejo
Os analistas observam uma variedade de jogadas relacionadas à SpaceX para os investidores de varejo, mas destacam construtores de hardware e infraestrutura como as melhores opções. “Os investidores de varejo parecem cada vez mais focados em ações que fornecem ‘ferramentas e picaretas’ em vez de concorrentes diretos de lançamento”, afirmaram os analistas da Vanda em uma nota na semana passada. “O apetite do varejo está crescendo em nomes menores e mais especulativos do setor espacial, incluindo Sidus Space, Satellogic e Planet Labs, reforçando o crescente interesse do varejo no comércio espacial, além dos nomes de proxy mais estabelecidos”.
A fabricante de produtos aeroespaciais Redwire (RDW), que representa cerca de 5% do ETF espacial da VanEck, está se beneficiando de “tendências no setor espacial e de defesa”, conforme destacou um relatório de março de Michael Ciarmoli, da Truist Securities. As ações da Redwire subiram mais de 130% no último mês e 60% nos últimos cinco dias. “Após a aquisição da Edge Autonomy, em 2025, a RDW se transformou de uma empresa focada apenas no espaço em um provedor diversificado de tecnologia de defesa com capacidades de múltiplos domínios”, afirmou Ciarmoli, chamando isso de um “jogo estratégico que passa despercebido”.
Outros componentes de destaque
A ASTS SpaceMobile, uma empresa de satélites e comunicações que possui acordos de lançamento com a SpaceX, é um dos principais componentes de uma cesta de ações populares entre os investidores de varejo (GSXURFAV) mantida pelo banco de investimentos Goldman Sachs. “Essa cesta de ações, que é popular entre os investidores de varejo, subiu 29% desde meados de abril”, escreveu Daniel Chavez, do Goldman, em uma nota enviada aos clientes em 13 de maio. A EchoStar Corp., outro ativo no ETF WARP, possui uma participação de cerca de 2% na SpaceX, levando os investidores a considerá-la um proxy. “A EchoStar é cada vez mais uma aposta na SpaceX”, comentou Michael Hodel, da Morningstar, em março. As ações ficam estáveis nas negociações pela manhã de terça-feira, apresentando uma alta de 2% no mês, mas um aumento de mais de 75% nos últimos seis meses.
Fonte: www.cnbc.com
