Serviço da ServiceNow e Oportunidade de Investimento
A recente queda das ações da ServiceNow gerou uma oportunidade atraente para investidores, conforme apontou o banco Bernstein. Em uma nota divulgada na quarta-feira, a instituição reafirmou sua classificação de desempenho superior e classificou a ServiceNow como "a ação de software de grande capitalização mais ‘barata’." O analista Peter Weed declarou que não achava que um dia atribuísse esse título a uma empresa que antes considerava ser "a próxima Microsoft."
Previsão de Preço
O preço-alvo estabelecido por Weed para as ações da ServiceNow é de US$ 1.093, o que representa uma valorização de aproximadamente 40% em relação ao fechamento das ações na terça-feira, que foi de US$ 781,12. No acumulado do ano, as ações da ServiceNow já despencaram 25%. Apenas nesta semana, a ação caiu 8%, especialmente após a veiculação, no final de semana, de que a ServiceNow estaria em conversações para adquirir a startup de cibersegurança Armis em um potencial negócio avaliado em US$ 7 bilhões.
Análise da Queda
Em sua avaliação, Weed destacou que, em relação ao fluxo de caixa livre projetado para três anos, o índice de preço da ServiceNow comparado à taxa de crescimento agora está abaixo de outras empresas de software de aplicativo de grande capitalização que foram impactadas pelas narrativas negativas sobre inteligência artificial, como a Adobe. Nesse mesmo parâmetro, a ServiceNow também está sendo negociada abaixo da Salesforce, que tem enfrentado questões de reputação e é frequentemente utilizada como referência pelos críticos da ServiceNow.
Perspectivas de Crescimento
O analista não vê indicações de um possível ajuste na orientação de crescimento orgânico, como aconteceu em meados de 2022. De fato, a gestão da ServiceNow enfatizou uma demanda crescente durante uma reunião recente. Ademais, Weed acredita que os "grandes acordos" recentes não refletem uma falta de contenção por parte da ServiceNow. Ele observou que, embora os negócios recentes sejam significativos, eles parecem "normais" e não são indicativos de um crescimento inorgânico desenfreado no setor de tecnologia.
Aquisições Estratégicas
Weed defendeu a aquisição da Moveworks pela ServiceNow, realizada no início do ano, como uma movimentação alinhada à estratégia geral da empresa. A Moveworks, juntamente com a Armis, já parecem estar integradas à arquitetura da ServiceNow. O analista mencionou que essas aquisições exigem mudanças técnicas limitadas, além de ajustes na interface e na marca, para se tornarem parte integrante da plataforma, o que as torna alvos atraentes.
Oportunidades de Crescimento de Receita
Weed destacou que há uma clara perspectiva de vender essas soluções em larga escala para a ampla base de clientes da ServiceNow, o que pode impulsionar um rápido crescimento na receita. A harmonia das aquisições com a arquitetura existente da empresa é um fator que poderá contribuir para um desempenho positivo e robusto no futuro próximo.
Conclusão
A análise do cenário atual das ações da ServiceNow, frente às recentes movimentações de mercado e aquisições estratégicas, oferece uma perspectiva otimista para investidores que buscam oportunidades em ações de software. A combinação de ajustes adequados nas expectativas de crescimento e a integração eficiente de novas tecnologias são elementos que podem justificar o interesse renovado em suas ações.
Fonte: www.cnbc.com
