Expectativas para a Micron
De acordo com a RBC Capital Markets, a forte demanda e os preços elevados de chips de memória podem continuar a apoiar as perspectivas para a Micron. O banco reiterou sua classificação de desempenho superior para o fabricante de semicondutores e elevou sua meta de preço para US$ 525, ante US$ 425, o que sugere um potencial de valorização de 23%.
Análises e Projeções
O analista Srini Pajjuri mencionou que está revisando suas estimativas de forma significativa antes do próximo relatório de lucros da Micron, com base na contínua robustez de preços da empresa, que pode resultar em um desempenho muito bom. Aos contratos sendo renegociados no próximo ano, Pajjuri prevê que o preço da memória de alta largura de banda (HBM) deverá aumentar ainda mais. Ele acredita que a força na inteligência artificial e nos centros de dados deve permanecer até 2028.
Setor de DRAM e Inteligência Artificial
"Os centros de dados agora representam mais da metade da receita da indústria de DRAM, e esperamos uma demanda forte de IA para HBM e [memórias de taxa de dados dupla] que sustentará até o ano civil de 2027", afirmou o analista. "A gestão da Micron indicou recentemente que a HBM está esgotada para o ano civil de 2026 e que a HBM4 está no caminho para remessas em volume no primeiro trimestre."
Conteúdo de HBM e HDMI
O analista acrescentou que o conteúdo de HBM aumentou significativamente a cada nova geração de processadores de IA. O "conteúdo de DDR em servidores de IA também está aumentando significativamente em cargas de trabalho de inferência e contextos mais longos. Assim, esperamos que qualquer destruição de demanda nos mercados de PCs e smartphones seja mais do que compensada pela demanda de IA e centros de dados", escreveu Pajjuri.
Benefícios do NAND
De forma similar, a memória NAND está se beneficiando de aplicações de geração aumentada por recuperação (RAG) e de AgenticAI, e espera-se que a demanda continue a superar a oferta até o ano civil de 2026. Para toda a indústria de memória, Pajjuri antecipa que a demanda continuará a superar o crescimento da oferta até 2026 e além.
Participação de Mercado
O analista acredita que a Micron pode manter sua participação atual no mercado de HBM, que subiu de zero para mais de 20% em aproximadamente oito trimestres. O aumento na previsão de preço ocorre após a Micron anunciar planos para construir uma segunda fábrica em Taiwan, com o objetivo de fortalecer sua produção de DRAM.
Desempenho das Ações
As ações da Micron tiveram um aumento significativo de 49% neste ano e aproximam-se de 323% nos últimos 12 meses.
Fonte: www.cnbc.com
