Análise das Reações de Wall Street em Relação à Amazon
Desempenho das Ações e Previsões
Os analistas de Wall Street mantiveram uma perspectiva majoritariamente otimista em relação à Amazon, apesar da redução em suas metas de preço. As ações da gigante da tecnologia sofreram uma queda de 8% na manhã de sexta-feira, em parte devido à revisão para baixo das previsões de lucro para o primeiro trimestre e a elevação nos planos de despesas de capital.
A Amazon divulgou um lucro de US$ 1,95 por ação, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 1,97 feita por analistas consultados pela LSEG. Contudo, a receita totalizou US$ 213,39 bilhões, superando a expectativa de US$ 211,33 bilhões. A queda nas ações acompanhou a decepção com a projeção de margem para o primeiro trimestre.
Projeções de Lucros e Margens
O guia de vendas para o primeiro trimestre está previsto entre US$ 173,5 bilhões e US$ 178,5 bilhões, com uma expectativa média de 13% de crescimento em relação ao ano anterior, apresentando uma desaceleração de um ponto percentual em comparação com o quarto trimestre. O outlook para lucro variou de US$ 16,5 bilhões a US$ 21,5 bilhões, abaixo da previsão de US$ 22,2 bilhões do mercado. O analista do Bank of America, Justin Post, apontou que os investimentos em preços de varejo internacional, taxas mais baixas do FBA e um aumento de US$ 1 bilhão nos custos do projeto Leo pressionaram as margens.
Além disso, os investidores destacaram o aumento significativo na previsão de despesas de capital da Amazon, que foi elevada para US$ 200 bilhões em 2026, muito acima da expectativa anterior de US$ 146,6 bilhões. O analista da Barclays, Ross Sandler, observou que “a história da AMZN está no mesmo dilema que todas as empresas de grande escala… a comunidade de investimentos não está disposta a pagar um prêmio para apoiar empresas que estão por trás da construção de IA”.
Reação dos Analistas após os Resultados
Apesar das revisões, muitos analistas ainda se mostraram otimistas, acreditando que o aumento nas despesas futuras está justificado. O direcionamento para o negócio de computação em nuvem da Amazon parece estar dando resultados, com a Amazon Web Services (AWS) gerando US$ 35,58 bilhões em receita no último trimestre, superando a estimativa de US$ 34,93 bilhões, de acordo com a FactSet.
Post, do Bank of America, comentou que “a Amazon não está sozinha nesse investimento e acreditamos que faz sentido que a Amazon esteja investindo mais do que os concorrentes, dada a base de clientes e a receita líder da AWS.” O analista do Deutsche Bank, Lee Horowitz, também destacou que as preocupações sobre a intensificação do capital e o retorno sobre o capital investido devem se dissipar ao longo do tempo.
Crescimento na Receita de Publicidade
A Amazon também apresentou um leve aumento em sua receita publicitária durante o trimestre. De acordo com os analistas, apesar dos cortes nas metas de preço, eles mantiveram suas visões de longo prazo otimistas em relação à Amazon.
Ajustes nas Metas de Preço
Os analistas de diferentes instituições financeiras reagiram às notícias. Abaixo estão os destaques das reações:
Citi: Classificação de Compra, Meta de Preço de US$ 265
O Citi reduziu sua meta de preço de US$ 320 para US$ 265, indicando um potencial de crescimento de aproximadamente 19% em relação ao fechamento de quinta-feira a US$ 222,69. O banco observou um crescimento de receita da AWS de 24% ano a ano e destacou preocupações com a orientação de CapEx de cerca de US$ 200 bilhões para 2026.
Bernstein: Desempenho Superior, Meta de Preço de US$ 265
A Bernstein rebaixou a previsão de US$ 300 para US$ 265, enfatizando que a Amazon precisaria ter um desempenho excepcional para atrair investidores, dado o forte custo do CapEx.
Bank of America: Classificação de Compra, Meta de Preço de US$ 275
A meta do Bank of America foi reduzida de US$ 286 para US$ 275, o que representa uma alta potencial de 23%. O banco mencionou que a pressão nas ações se deve à baixa perspectiva de margem para o primeiro trimestre e a possibilidade de fluxo de caixa livre negativo em 2026.
Goldman Sachs: Classificação de Compra, Meta de Preço de US$ 280
O Goldman Sachs rebaixou sua meta de US$ 300 para US$ 280, prevendo um aumento de 26% no futuro. O banco analisou as condições do mercado e a intolerância dos investidores em relação ao aumento de CapEx sem um correspondente crescimento de receita.
Deutsche Bank: Classificação de Compra, Meta de Preço de US$ 290
A previsão do Deutsche Bank foi reduzida de US$ 300 para US$ 290, representando uma valorização de 30% em relação ao fechamento anterior. Embora as estimativas de fluxo de caixa tenham sido revisadas para baixo, o banco acredita que este é um ponto de entrada atraente.
Morgan Stanley: Abaixo do Peso, Meta de Preço de US$ 300
Morgan Stanley cortou sua meta de preço de US$ 315 para US$ 300, indicando uma alta de cerca de 35%. Afirmaram que a AWS está se acelerando e a eficiência do varejo está melhorando.
Barclays: Abaixo do Peso, Meta de Preço de US$ 300
O Barclays reiterou que a narrativa do investimento em IA poderá mudar conforme as capacidades se ampliem.
UBS: Classificação de Compra, Meta de Preço de US$ 301
A UBS ajustou sua meta de US$ 311 para US$ 301, um potencial de 35% de alta, afirmando que as ações da AMZN estão sendo negociadas com desconto em comparação com seus pares de megacapitalização.
Considerações Finais
As reações dos analistas de Wall Street à recente performance da Amazon destacam a complexidade do cenário em que a empresa se encontra. Os desafios relacionados a CapEx, expectativas de lucro e o desempenho das unidades de negócios estão no centro das considerações dos investidores.
Fonte: www.cnbc.com
