Amazon Registra Resultados Impressionantes de Lucro
A Amazon.com divulgou resultados financeiros impressionantes na quarta-feira, e o mercado financeiro está apostando que esse desempenho é apenas o início de um período prolongado de força para a empresa. No primeiro trimestre, a companhia registrou uma receita de US$ 181,52 bilhões, superando as expectativas de US$ 177,3 bilhões de analistas consultados pela LSEG. O lucro por ação foi de US$ 2,78, acima da estimativa de consenso do mercado, que era de US$ 1,64 por ação.
Crescimento do Amazon Web Services
O Amazon Web Services (AWS) também apresentou crescimento significativo, atingindo 28% em relação ao trimestre anterior. Este aumento foi impulsionado principalmente pela transição de carga de trabalho e pelo crescimento do segmento de chips Trainium, que está em ascensão no contexto da crescente demanda por inteligência artificial. Além disso, a empresa revisou sua previsão de receita para o segundo trimestre, projetando receitas entre US$ 194 bilhões e US$ 199 bilhões.
Reação do Mercado
As ações da Amazon inicialmente subiram mais de 4% na quinta-feira, antes de perder esse ganho. O analista Ross Sandler, do Barclays, comentou: “A AMZN está adicionando mais capacidade de IA do que qualquer outra empresa nos próximos anos e, à medida que a próxima onda de produtos de IA autônomos se concretiza, todos os caminhos levam ao AWS.” O Barclays mantém uma classificação de “overweight” para as ações da empresa e aumentou sua meta de preço para US$ 330, sugerindo um potencial de valorização de 25% em relação ao fechamento de quarta-feira.
Perspectivas de Outros Analistas
Citi: Comprar, Preço- alvo de US$ 285
Analista Jake Hallac considera que o preço-alvo para as ações da Amazon está 8% acima do fechamento de quarta-feira. Ele justifica sua avaliação pela aceleração no crescimento do AWS, a melhoria na visibilidade de capacidade, a expansão do backlog e o progresso contínuo nas margens tanto no varejo quanto na publicidade. Hallac destaca a posição de liderança da Amazon no AWS e no e-commerce, sua base de assinantes do Prime, o crescimento do negócio de publicidade online e a melhoria nas margens como fatores que merecem um prêmio em relação ao mercado. O preço-alvo de US$ 285 implicaria um múltiplo EV/EBITDA de aproximadamente 10,5x para 2027, o que representa um desconto em relação ao múltiplo mediano da Amazon nos últimos 10 anos, que foi de aproximadamente 17x.
Morgan Stanley: Overweight, Preço-alvo de US$ 330
O preço-alvo do analista Brian Nowak sugere um potencial de valorização de 25% com base no fechamento de quarta-feira. Ele declarou: “Estamos elevando nossas estimativas para o AWS para 2026 e 2027, agora modelando um crescimento de 35% e 36% ano a ano. No entanto, o negócio de Varejo da AMZN também está apresentando resultados, com um crescimento de 15% ano a ano e uma EBIT para o primeiro trimestre na América do Norte que foi aproximadamente US$ 1 bilhão superior ao esperado. Acreditamos que a AMZN ainda possui mais melhorias pela frente.” O analista menciona que um crescimento forte no Varejo, aliado ao aumento do AWS de alta margem, impulsionará o EPS para 2027 em cerca de 9%, agora modelando em torno de US$ 11,3 por ação para esse ano.
Bernstein: Desempenho acima da média, Preço-alvo de US$ 315
Segundo o analista Mark Shmulik, a Amazon pode ver um potencial de valorização de 20% com base em seu preço-alvo para as ações. Ele observa que, pela primeira vez em bastante tempo, o preço das ações da Amazon subiu após o pronunciamento dos resultados, o que representa uma mudança positiva para os investidores que esperavam que a empresa se recuperasse conforme os números melhoravam. Shmulik argumenta que a previsão de receita, quase chegando a US$ 200 bilhões, será impulsionada pela aceleração do AWS, tornando assim a história da Amazon mais fácil de ser defendida como um investimento consistente.
Bank of America: Comprar, Preço-alvo de US$ 310
O analista Justin Post vê um potencial de valorização de 18% para a Amazon, com base no fechamento de quarta-feira. Ele avalia que a perspectiva positiva para o AWS, sem a necessidade de aumentar a previsão de capex, sugere que contratos grandes de Inteligência Artificial (como com Anthropic e OpenAI) já estavam contemplados nas diretrizes de capex da Amazon para 2026, um sinal positivo. Com o aumento das margens do AWS e a divulgação do crescimento do backlog, Post espera um cenário mais otimista para os retornos de capacidade do AWS, justificando assim um múltiplo mais alto.
Mizuho: Desempenho acima da média, Preço-alvo de US$ 325
O diretor administrativo Lloyd Walmsley estipulou um preço-alvo para as ações que está 24% acima do preço de fechamento de quarta-feira. Ele ressaltou que a Amazon apresentou resultados fortes em todos os aspectos, com uma aceleração de 480 pontos-base no AWS, quase dobrando o backlog e apresentando um aumento significativo nas margens do AWS. A performance do varejo também foi robusta, mostrando um crescimento saudável de dois dígitos. Apesar de a taxa de crescimento do AWS ter ficado aquém das expectativas de alguns investidores mais otimistas, o aumento no backlog compensou, sinalizando um fortalecimento da narrativa de crescimento a longo prazo para o AWS.
Canaccord: Comprar, Preço-alvo de US$ 330
A analista Maria Ripps definiu um preço-alvo para a Amazon que corresponde a 25% acima do fechamento das ações na quarta-feira. Ela destacou que o crescimento do AWS acelerou em cerca de 480 pontos-base no trimestre em comparação ao anterior e que o backlog cresceu quase 50% no mesmo período. A analista apontou que a integração vertical da Amazon está cada vez mais conquistando cargas de trabalho em todo o ciclo de vida da IA. A administração da empresa apresentou várias razões por trás dessa demanda forte, incluindo a amplitude das capacidades de IA do AWS e a liderança em infraestrutura para serviços autônomos.
Fonte: www.cnbc.com