Temporada de Resultados
A temporada de divulgação de resultados ainda não terminou. Nesta semana, teremos diversas atualizações importantes, incluindo conferências de tecnologia influentes, dados de emprego e marcos de spin-offs. Vamos explorar os principais acontecimentos.
Resultados Financeiros
Os resultados trimestrais sempre são um foco considerável para nós. Embora estejamos no final da temporada de resultados, três empresas associadas ao nosso clube se preparam para divulgar seus números esta semana, e são nomes de grande relevância. Primeiro, a Palo Alto Networks anunciará seus resultados na terça-feira após o fechamento do mercado. Em seguida, na noite de quarta-feira, será a vez da CrowdStrike e da Broadcom.
Palo Alto Networks e CrowdStrike
Vamos começar com as empresas do setor de cibersegurança: Palo Alto Networks e CrowdStrike. Felizmente, o mercado finalmente começou a reconhecer que a inteligência artificial representa um fator favorável para os prestadores de segurança, ao contrário do que se acreditava anteriormente. A recuperação impressionante desses papéis traz um desafio em relação aos resultados. Não estamos duvidando da capacidade das empresas de atender às estimativas do mercado, mas ambos os papéis estão em altos históricos, bem acima de suas marcas anteriores ao incêndio gerado pela inteligência artificial neste ano, o que eleva a exigência. Assim, um desempenho superior ao esperado nos resultados é o mínimo que precisamos presenciar.
Mais relevante será a perspectiva de curto prazo e os comentários feitos pelas equipes de gestão durante a chamada, assegurando que a demanda por segurança cibernética aumentou significativamente, especialmente com a integração da inteligência artificial em todos os aspectos empresariais. Além dos números, também estaremos atentos às declarações da Palo Alto Networks e da CrowdStrike sobre suas lições aprendidas a partir do lançamento do Projeto Glasswing em abril, uma iniciativa de segurança associada ao modelo Claude Mythos, organizada pela Anthropic. O modelo de inteligência artificial, que ainda não foi lançado, é considerado um potencial risco para a infraestrutura tecnológica mundial devido à sua capacidade de identificar falhas em softwares. A CrowdStrike também introduziu, em abril, a coalizão da indústria chamada Projeto QuiltWorks, com a missão de minimizar o que a empresa denomina "a lacuna de vulnerabilidade em inteligência artificial para cada empresa".
Conforme os dados disponíveis na última sexta-feira, o mercado espera que a Palo Alto reporte um lucro de 80 centavos por ação, com receitas de 2,94 bilhões de dólares, de acordo com estimativas compiladas pela LSEG. Para a CrowdStrike, as expectativas apontam para um lucro de 1,07 dólar por ação e uma receita de 1,36 bilhões de dólares.
Broadcom
A Broadcom também se apresenta de forma robusta, encerrando a sexta-feira em um nível recorde. Diante de expectativas elevadas, a empresa precisará ir além de simplesmente superar os números principais. Precisamos ver um impulso contínuo nas receitas provenientes da inteligência artificial, tanto em seu setor de rede quanto no negócio de semicondutores personalizados, que desenvolve chips sob medida para empresas tecnológicas como Google. O mais importante será que a gestão forneça orientações claras sobre a demanda por suas ofertas em inteligência artificial, assegurando que não apenas se mantenha, mas também se intensifique no segundo semestre do ano. Será que o CEO Hock Tan irá anunciar que a Broadcom fechou um novo cliente para chips personalizados? Durante a chamada de resultados de março, Tan afirmou que o número de clientes estava em seis, incluindo Meta e Anthropic. A análise sobre as intenções de gastos dos clientes nos próximos 12 a 18 meses receberá uma atenção especial. A Broadcom é esperada para reportar um lucro de 2,42 dólares por ação e uma venda de 22,48 bilhões de dólares, conforme os dados da LSEG até a última sexta-feira.
Apresentações em Conferências
As empresas Nvidia, Arm e Microsoft participarão de conferências de tecnologia nesta semana para discutir, entre outros tópicos, inteligência artificial. A Nvidia e a Arm estarão presentes na influente Computex em Taiwan, um centro da cadeia de suprimentos de semicondutores. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, fará uma apresentação principal às 11 horas da segunda-feira, no horário de Taipei (11 da noite de domingo em Nova Iorque). Os investidores esperam detalhes sobre o “novo produto surpreendente” que Huang anunciou na semana passada. Há um número crescente de indícios nas redes sociais que apontam para a possibilidade de que este produto seja computadores pessoais que operem com Windows. Atualmente, é possível adquirir laptops de consumo com o sistema operacional Windows que utilizam unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia, mas não existem PCs que integrem uma GPU e uma unidade central de processamento (CPU) da Nvidia.
O CEO da Arm, Rene Haas, também tem uma apresentação agendada para terça-feira. As ações da Arm têm registrado uma valorização significativa e estaremos atentos a declarações sobre a demanda por sua nova CPU para data centers e a capacidade da cadeia de suprimentos, além de seu papel mais amplo na facilitação da robótica. Se os rumores se concretizarem e a Nvidia apresentar sua CPU para PCs, ela provavelmente será baseada no conjunto de instruções da Arm, o que pode aumentar sua receita de royalties.
Na terça-feira, a Microsoft iniciará sua conferência Build para desenvolvedores em São Francisco, onde esperamos atualizações positivas sobre as ferramentas e produtos de inteligência artificial desenvolvidos internamente pela empresa. Entre nossas frustrações com a Microsoft está a impressão de que a inovação em inteligência artificial está aquém daquelas de empresas como OpenAI, Anthropic e a Alphabet (Google). Esta conferência, que contará com uma apresentação do CEO Satya Nadella, representa uma oportunidade para melhorar essa narrativa. Um novo modelo de codificação pode ser apresentado, conforme informou a publicação especializada The Information na quinta-feira.
Atualizações sobre Spin-offs
Somos grandes apoiadores de spin-offs no clube, que ocorrem quando uma empresa estabelece uma entidade independente para acomodar uma ou mais de suas unidades de negócio, com os acionistas recebendo participação proporcional na nova empresa. Explorar essa ideia em profundidade alguns anos atrás nos levou a concluir que um corpo corporativo mais enxuto resulta em empresas melhor administradas com ações de melhor desempenho do que se todos os negócios permanecessem sob uma única estrutura. Embora nem sempre funcione conforme o planejado, como lembramos no caso da separação de cuidados com a saúde da J&J, algumas histórias de sucesso recentes incluem a divisão da General Electric em três partes — agora possuímos uma parte na GE Vernova — e a DuPont, que desmembrou sua unidade de eletrônicos na empresa Qnity no outono passado. A Qnity se destaca como nossa terceira melhor ação neste ano; a DuPont restante também tem apresentado um desempenho sólido.
Nesta semana, teremos duas atualizações importantes sobre spin-offs em holdings do clube, com a FedEx e a Honeywell. Na segunda-feira, o setor de frete da FedEx iniciará suas operações na Bolsa de Valores de Nova Iorque. A empresa, que oferece serviços de transporte de carga menor que a capacidade de um caminhão, será chamada de FedEx Freight e terá o código de ação FDXF. A restante FedEx, que abriga os negócios de entrega de pacotes e frete aéreo, continuará a ser negociada sob o código FDX. A crença de que esse spin-off resultará em maior lucro para os acionistas do que a manutenção da empresa unificada foi parte da razão pela qual tomamos uma participação na FedEx em 18 de maio.
Na quarta-feira, a Honeywell realizará um dia de investidores para a Honeywell Aerospace, que deverá ser oficialmente desmembrada em 29 de junho. Antes do anúncio oficial do spin-off em fevereiro de 2025, Jim já havia solicitado que o conglomerado se dividisse, reconhecendo que a divisão Aeroespacial é a joia da coroa de seu portfólio. Portanto, temos esperado por essa ocasião há bastante tempo. Aguardamos ansiosamente as informações do time de gestão da Honeywell Aerospace sobre os planos para a nova empresa independente, que é amplamente reconhecida por seus sistemas eletrônicos e de cockpit. Qualquer declaração da gestão sobre restrições na cadeia de suprimentos, em particular, será significativa, já que isso se tornou um ponto crítico em seus resultados do primeiro trimestre em abril. Separadamente, o IPO da empresa de computação quântica, da qual a Honeywell é majoritária, poderá ocorrer ainda nesta semana.
Mercado de Trabalho
O mercado de trabalho é uma das principais pautas dos dados econômicos desta semana. O Relatório de Abertura de Vagas e Rotatividade da Força de Trabalho (JOLTS) será o primeiro deles a ser divulgado na manhã de terça-feira. O relatório JOLTS mede a dinâmica do mercado de trabalho, mostrando o número de vagas de emprego, contratações e desligamentos, o que inclui demissões, rescisões e dispensas durante um determinado mês. Um mercado de trabalho apertado pode se tornar uma fonte de inflação, uma vez que os trabalhadores utilizam seu poder de negociação para exigir salários mais altos. Por essa razão, economistas, investidores e banqueiros centrais acompanham esses dados de perto.
Vale ressaltar que os dados do JOLTS referem-se ao mês de abril, enquanto os outros dois relatórios relevantes — a pesquisa de folha de pagamento do setor privado da ADP e o relatório oficial de empregos do Departamento do Trabalho — são referentes ao mês de maio. Até a última sexta-feira, economistas consultados pela FactSet preveem que o relatório da ADP, a ser publicado na quarta-feira, mostrará a adição de 120 mil empregos no setor privado em maio, um aumento em relação ao número melhor do que o esperado de 109 mil em abril. Para o relatório de folha de pagamentos não agrícolas da sexta-feira, a expectativa é de adição de 105 mil postos de trabalho, mantendo a taxa de desemprego em 4,3%. O relatório de empregos de abril superou consideravelmente as expectativas, refletindo a resiliência da economia em meio ao aumento dos preços do petróleo e à incerteza provocada pela guerra no Irã. Também estaremos atentos a eventuais revisões nos dados de abril. Outras métricas a serem observadas, além dos números principais, incluem a taxa de participação da força de trabalho, os ganhos médios por hora e contratações no setor de tecnologia, em meio a preocupações relacionadas aos impactos da inteligência artificial. Este será o primeiro relatório de empregos sob a liderança de Kevin Warsh, presidente do Fed. Embora o mercado anseie pela possibilidade de que o Fed reduz as taxas de juros, o aumento dos preços relacionados à guerra complica esses esforços, especialmente se o mercado de trabalho continuar aquecido.
Próximos Eventos da Semana
Segunda-feira, 1 de junho
- Índice PMI de manufatura ISM, às 10h ET
- Antes do fechamento: Science Applications (SAIC)
- Após o fechamento: Hewlett Packard Enterprise (HPE)
Terça-feira, 2 de junho
- Relatório JOLTS, às 10h ET
- Antes do fechamento: Dollar General (DG), Victoria’s Secret (VSCO), Donaldson (DCI), Signet (SIG)
- Após o fechamento: Palo Alto Networks (PANW), ULTA Beauty (ULTA), PicPay (PICS)
Quarta-feira, 3 de junho
- Folha de pagamento privada da ADP, às 8h15 ET
- Índice PMI de serviços ISM, às 10h ET
- Antes do fechamento: MiniMed (MMED), Medtronic (MDT), Macy’s (M), THOR Industries (THO), Ollie’s Bargain (OLLI)
- Após o fechamento: Broadcom (AVGO), CrowdStrike (CRWD), Veeva (VEEV), C3.ai (AI), Five Below (FIVE), ChargePoint (CHPT), PVH Corp (PVH), Petco (WOOF)
Quinta-feira, 4 de junho
- Pedidos iniciais de auxílio-desemprego, às 8h30 ET
- Antes do fechamento: Ciena (CIEN), Toro (TTC)
- Após o fechamento: lululemon (LULU), Docusign (DOCU), CooperCompanies (COO)
Sexta-feira, 5 de junho
- Relatório de empregos não agrícolas, às 8h30 ET
- Antes do fechamento: ABM Industries (ABM)
(Jim Cramer’s Charitable Trust possui participação em FILL IN. Veja aqui a lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes de Jim realizar uma operação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação em sua carteira do fundo de caridade. Se Jim falou sobre uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação. AS INFORMAÇÕES DO CLUBE DE INVESTIMENTO ACIMA ESTÃO SUJEITAS A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM NOSSO AVISO LEGAL. NÃO HÁ NENHUMA OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER CRIADO PELO SIMPLES RECEBIMENTO DE QUAISQUER INFORMAÇÕES FORNECIDAS EM CONEXÃO COM O CLUBE DE INVESTIMENTO. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
Fonte: www.cnbc.com