Eventos Importantes da Semana
A decisão mais recente sobre a taxa de juros do Federal Reserve, uma série de dados econômicos e vários relatórios de lucros significativos estão na pauta desta semana. No entanto, o evento mais impactante para Wall Street provavelmente ocorrerá na Califórnia, onde a Nvidia realizará sua influente conferência de tecnologia em inteligência artificial. Este é um momento aguardado, pois Jim Cramer estará presente com uma série de entrevistas com CEOs, incluindo Jensen Huang, CEO da Nvidia. A Nvidia não é apenas a empresa mais valiosa do mundo no setor de chips de IA, mas também representa um componente fundamental do crescimento do mercado associado à expansão da inteligência artificial.
Impactos do Conflito no Oriente Médio
No entanto, a situação deste ano é diferente. A realidade atual é que a coisa mais importante para Wall Street e para a população em geral é o que acontecerá no Estreito de Ormuz e, por extensão, os preços do petróleo durante a guerra no Irã. Não é exagero dizer que, na perspectiva do mercado de ações, isso é tudo que realmente importa. A conferência GTC da Nvidia assume um papel secundário, assim como o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, mesmo que haja alguma curiosidade sobre como o banco central lidará com a inflação impulsionada pelo petróleo em um momento em que o mercado de trabalho está esfriando.
Como discutido nos primeiros dias do conflito, o petróleo é a essência da economia global. Desde as demonstrações financeiras das empresas até as contas bancárias individuais, os preços elevados do petróleo representam um custo significativo e inevitável que compete com todas as outras compras. Por essa razão, o mercado de ações provavelmente continuará a seguir o desempenho dos preços do petróleo. Os investidores provavelmente apoiarão qualquer sinal de que navios com bandeiras distintas de Irã e China possam passar pelo Estreito em segurança. Por outro lado, sinais de que a vital rota de transporte para um quinto do petróleo mundial continua amplamente restrita representarão um problema para as ações. No entanto, é fundamental monitorar outros fatores que normalmente teriam um impacto mais significativo sobre o mercado. Caso o Estreito realmente se abra, esperamos um retorno acentuado dos compradores em busca de qualquer ativo que tenha sido vendido devido ao temor de preços altos do petróleo por um período prolongado.
Detalhes da Conferência GTC da Nvidia
A conferência GTC da Nvidia começa na segunda-feira com uma apresentação principal de Jensen Huang. Um dos principais tópicos a serem observados será uma atualização sobre o chip de IA voltado para inferência da Nvidia, que foi objeto de rumores após a assinatura de um contrato de licenciamento com a startup Groq no final do ano passado. Realizamos uma análise detalhada sobre a Groq na sexta-feira, explicando por que um chip voltado para o uso diário de modelos de IA é tão importante.
Fora de qualquer notícia relacionada à Groq, estaremos atentos a atualizações sobre a nova família de chips Vera Rubin da Nvidia, que está programada para começar a ser enviada aos clientes no segundo semestre de 2026. Além disso, qualquer detalhe novo sobre a arquitetura sucessora de Rubin — chamada Feynman, em homenagem ao físico teórico Richard Feynman, e prevista para estrear em 2028 — será notável, uma vez que a Nvidia continua a superá-los em inovação para se manter à frente da concorrência.
Embora a Nvidia seja tradicionalmente conhecida por suas unidades de processamento gráfico (GPUs), também é provável que haja muita discussão sobre suas unidades de processamento central (CPUs), em função do crescimento da inteligência artificial autônoma. Esteja preparado para ouvir bastante sobre tecnologia óptica. Com GPUs, CPUs e qualquer produto infundido com Groq, estamos falando dos componentes que processam as informações. A tecnologia óptica, que são componentes de rede, serve como a via de comunicação para os dados, permitindo que todas as “mentes” se comuniquem entre si. O cobre tem sido historicamente uma parte essencial do equipamento de rede, mas os modernos data centers acelerados estão criando um papel maior para a tecnologia de fibra óptica — que é o cerne de nossa tese sobre a Corning.
Atualmente, a fibra óptica é utilizada para conectar racks de servidores em um processo conhecido como “scale-out”. No entanto, uma grande discussão gira em torno do cronograma de “scale-up” para a adoção de mais tecnologia óptica dentro dos racks de servidores individuais, onde o cobre ainda predomina. Por exemplo, um único rack de servidores com a plataforma Grace Blackwell de última geração da Nvidia contém mais de 5.000 cabos de cobre. No início deste mês, o CEO da Broadcom, Hock Tan, argumentou a favor da relevância prolongada do cobre em usos “scale-up”, o que levou a uma queda nas ações de tecnologia óptica em 5 de março. As observações de Jensen sobre a transição do cobre para a tecnologia óptica durante a GTC terão implicações para as ações da Corning, bem como para outras empresas como Lumentum e Coherent, que recentemente fizeram parceria com a Nvidia para impulsionar a inovação no espaço óptico.
Falando sobre tecnologia óptica, devemos notar que a Conferência de Comunicação de Fibra Óptica também ocorrerá na próxima semana em Los Angeles. Com o crescente interesse em tecnologia óptica, os comentários e anúncios realizados nessa conferência também provavelmente afetarão as ações do setor.
Expectativas do Mercado e Relatórios de Lucros
Na sexta-feira, a Broadcom anunciou que apresentará na conferência, destacando “soluções líderes da indústria para escalonamento de infraestrutura de IA”. Financeiramente, durante a GTC, estaremos buscando informações adicionais sobre a carteira de receitas da Nvidia e talvez qualquer detalhe além do que a gestão compartilhou na sua chamada de conferência do quarto trimestre, realizada no final de fevereiro. A CFO Colette Kress mencionou anteriormente: “Esperamos um crescimento sequencial da receita ao longo de 2026, superando o que estava contido na oportunidade de receitas de US$ 500 bilhões da Blackwell e Rubin que compartilhamos no ano passado. Acreditamos que temos compromissos de estoque e fornecimento em vigor para atender à demanda futura, incluindo remessas que se estenderão até 2027.”
Como mencionado, a apresentação principal de Jensen está marcada para segunda-feira. Se recebermos alguma nova informação sobre os resultados financeiros, isso ocorrerá na terça-feira, durante a sessão de perguntas e respostas para analistas financeiros da Nvidia, que começa ao meio-dia (horário da Costa Leste). Jensen também fará uma aparição no programa “Mad Money” na terça à noite.
Reunião de Política do Federal Reserve
A reunião de política de março do Fed será concluída na quarta à tarde, e as expectativas são de que o Fed mantenha sua taxa de juros de referência inalterada. Isso significa que a maior parte da expectativa recai sobre a coletiva de imprensa pós-reunião do presidente Powell. Este também é um dos quatro encontros anuais do Fed em que os banqueiros centrais apresentam suas Projeções Econômicas (SEP) — sobre crescimento do PIB dos EUA, taxa de desemprego, inflação e expectativas para taxas de juros ao final do ano. Com o relatório de empregos de fevereiro mostrando uma queda inesperada nas folhas de pagamento e o aumento dos preços do petróleo devido à guerra no Irã, que acendeu preocupações inflacionárias, os banqueiros centrais enfrentarão desafios nas projeções.
Desenvolvimentos Econômicos Extras
Além disso, há outros desenvolvimentos econômicos no horizonte, sendo o índice de preços ao produtor (PPI) de fevereiro um dos mais notáveis previstos para a manhã de quarta-feira, algumas horas antes da decisão do Fed. O relatório de PPI geralmente é uma leitura importante, pois fornece uma visão sobre os custos de entrada de manufatura para as empresas, o que pode prever ações de preços futuras (como aumentos de preços). Contudo, como nos dois relatórios de inflação que recebemos na semana passada, os dados do PPI cobrem um período em que o Estreito de Ormuz estava aberto — em outras palavras, quando o petróleo estava cerca de US$30 mais barato por barril. No mínimo, o PPI fornecerá uma base atualizada para a inflação por atacado antes do aumento dos preços do petróleo.
Do lado da manufatura, na segunda-feira, teremos a análise mensal do Fed sobre produção industrial e índices de utilização de capacidade. Em seguida, pela manhã de quarta-feira, está previsto o relatório completo do Censo sobre os pedidos de fábrica. Em relação à habitação, teremos a divulgação das vendas pendentes de imóveis na terça e as vendas de novas casas na quinta. Como investidores da Home Depot, que depende da movimentação do mercado imobiliário para impulsionar seus negócios, temos aguardado a recuperação do setor. No entanto, é difícil imaginar que a atividade habitacional melhore enquanto o Estreito de Ormuz permanecer fechado e os preços de energia continuarem elevados.
Com os investidores vendendo títulos devido a preocupações inflacionárias renovadas, levando a um aumento nos rendimentos dos títulos, a taxa de hipoteca fixa de 30 anos subiu para o maior nível desde setembro na sexta-feira. O rendimento do tesouro de 10 anos influencia as taxas de hipoteca. Portanto, o que se destaca para a população em geral e para Wall Street atualmente, como aprendemos na semana passada, é que nada é mais importante do que a reabertura do Estreito de Ormuz. Enquanto os governos estão recorrendo a reservas de petróleo para tentar suavizar o choque de suprimento e os EUA estão relaxando sanções sobre o petróleo russo, a alta dos preços do petróleo, apesar dessas ações, indica que são apenas soluções temporárias. Na sexta-feira, tanto o petróleo padrão americano WTI quanto o benchmark global Brent fecharam em seus níveis mais altos desde o verão de 2022, a US$98,71 e a US$103,14, respectivamente.
Relatórios de Resultados no Horizonte
Uma série de relatórios de lucros de empresas não pertencentes ao portfólio do Clube oferecerá percepções em tempo real sobre a evolução do comportamento dos consumidores desde o início da guerra no Irã. Os setores de tecnologia e outros também serão representados. No lado voltado ao consumidor, a Dollar Tree deve divulgar seus resultados na segunda-feira de manhã, seguida pela Five Below na quarta-feira à noite. Ambas atendem consumidores orientados por preço, portanto, o que essas equipes de gestão têm a dizer sobre as tendências recentes de tráfego é relevante. No segmento mais alto, teremos os resultados da Lululemon na terça à noite, da Macy’s e da Williams-Sonoma na quarta de manhã, e da Signet Jewelers na quinta de manhã. Também na quinta pela manhã, teremos uma noção do apetite do consumidor por refeições fora de casa quando a Darden, empresa controladora do Olive Garden, divulgar seus resultados.
Além do consumidor, a Micron está programada para publicar seus resultados na quarta-feira à noite, e seus comentários sobre dinâmicas de oferta e demanda no mercado de chips de memória podem ter efeitos em cadeia em todo o setor tecnológico e além. Enquanto o recente aumento nos preços da memória decorre da intensa demanda nos data centers de IA, isso coloca as empresas do setor de eletrônicos de consumo em uma posição difícil: absorver os custos mais altos em detrimento das margens, ou aumentar os preços para compensá-los, o que pode reduzir as vendas. A empresa israelense de defesa Elbit Systems, que reporta na terça de manhã, pode fornecer insights sobre as intenções de gastos com defesa global agora que existe uma guerra no Irã. A FedEx divulgará seus resultados na noite de quinta-feira. A FedEx é especialmente significativa, pois a visão ampla da empresa sobre o comércio global pode oferecer insights importantes sobre a atividade dos consumidores e das empresas em diversos setores.
Projeções para a Semana
Segunda-feira, 16 de março
- Produção industrial às 8h30 ET
- Antes da abertura: Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC)
- Após a abertura: Adecoagra (AGRO)
Terça-feira, 17 de março
- Vendas pendentes de imóveis às 10h ET
- Antes da abertura: Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports and Outdoors (ASO)
- Após a abertura: Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO)
Quarta-feira, 18 de março
- Índice de preços ao produtor (PPI) às 8h30 ET
- Pedidos de fábrica às 10h ET
- Decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve às 14h ET
- Coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell após a reunião às 14h30 ET
- Antes da abertura: General Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL)
- Após a abertura: Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE)
Quinta-feira, 19 de março
- Pedidos iniciais de seguro-desemprego às 8h30 ET
- Vendas de novas casas às 10h ET
- Antes da abertura: Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Solar (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ End (LE), Signet (SIG)
- Após a abertura: FedEx (FDX)
sexta-feira, 20 de março
- Antes da abertura: XPeng (XPEV)
(O Clube de Investimentos de Jim Cramer possui ações de NVDA, AVGO e GLW. Veja aqui a lista completa das ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim efetue uma operação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação em seu portfólio do fundo de caridade. Se Jim comentou sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM O NOSSO AVISO LEGAL. NÃO HÁ OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER CRIADOS POR VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE DE INVESTIMENTOS. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
Fonte: www.cnbc.com
