Desempenho das Ações da Broadcom
As ações da Broadcom (AVGO) apresentaram um crescimento superior a 9%, encerrando o dia em um recorde histórico na última sexta-feira. Esse aumento foi impulsionado pelos resultados trimestrais mais recentes da empresa, que indicaram que seus chips de inteligência artificial (IA) estão representando uma concorrência significativa para a Nvidia (NVDA), considerada uma estrela da indústria.
Aumento da Capitalização de Mercado
Após o incremento nas ações, a Broadcom viu um aumento aproximado de $135 bilhões em sua capitalização de mercado, que atingiu quase $1,6 trilhões. O valor das ações estava prestes a ultrapassar novos marcos, estabelecendo-se acima de $335.
Desempenho da Nvidia e AMD
Enquanto isso, a Nvidia enfrentou uma queda de 2,7% em suas ações, e sua concorrente Advanced Micro Devices (AMD) registrou uma perda de 6,6%. Essas movimentações no mercado ocorreram após a divulgação dos resultados financeiros do terceiro trimestre da Broadcom e as perspectivas para as vendas de chips de IA no quarto trimestre, que superaram as expectativas de Wall Street.
Expectativas de Receitas da Broadcom
A Broadcom projeta que sua receita proveniente de chips de IA alcançará $6,2 bilhões no quarto trimestre, superando a previsão de $5,8 bilhões realizada pelos analistas monitorados pela Bloomberg. A empresa também anunciou a aquisição de um novo cliente, supostamente a OpenAI, cujas compras de semicondutores de IA devem agregar $10 bilhões à receita da Broadcom em 2026.
Inovação em Tecnologia de Chips
Adicionalmente, a Broadcom está desenvolvendo um chip de IA utilizando uma tecnologia de manufatura de próxima geração, conhecida como processo de nó de "2 nanômetros". O analista da JPMorgan, Harlan Sur, destacou que essa inovação é "uma primeira na indústria e está bem à frente da Nvidia" e de outros fabricantes de chips. O analista da William Blair, Sebastien Naji, afirmou que os mais recentes projetos de chips da Broadcom estão "consolidando" a empresa como "a principal alternativa" à Nvidia.
Tipos de Chips Produzidos
A Broadcom fabrica chips personalizados para seus clientes, designados como aceleradores ASIC, enquanto a Nvidia produz chips de IA de uso geral, conhecidos como GPUs (unidades de processamento gráfico).
Debate sobre o Mercado de Chips de IA
A questão de saber se os chips personalizados da Broadcom representam uma ameaça substancial às GPUs da Nvidia no mercado de chips de IA tem sido um ponto debatido significativamente em Wall Street. Em uma extensa análise realizada pela Morgan Stanley sobre 2024, os analistas revelaram que, embora fossem inicialmente otimistas quanto ao aumento da participação de mercado dos ASICs em relação às GPUs de IA da Nvidia, a empresa ainda mantém uma posição dominante.
Crescimento da Participação de Mercado da Broadcom
Contudo, os resultados mais recentes da Broadcom mostraram que seus chips personalizados estão adquirindo uma posição mais forte no mercado de IA. O analista do Bank of America, Vivek Arya, projetou que a participação da Broadcom no mercado de computação e redes de IA poderia mais do que dobrar, passando de 11% atualmente para 24% até 2027. No entanto, Arya observou que isso não necessariamente implica que a Broadcom ameaçará a liderança da Nvidia.
Observações Finais de Analistas
"Embora concordemos que a Broadcom está ganhando mais participação, acreditamos que o mercado de IA pode estar apenas se ampliando", escreveu Arya em uma nota destinada a clientes na última sexta-feira.
Resultados Mais Recentes
Os resultados mais recentes da Broadcom ocorreram em um contexto em que os resultados da Nvidia decepcionaram Wall Street. A receita do setor de data centers da Nvidia, que inclui as vendas de seus chips de IA, não atendeu às estimativas dos analistas. As ações da Nvidia caíram mais de 6% no último mês; no entanto, a empresa continua a ser a companhia mais valiosa do mundo, com uma capitalização de mercado superior a $4 trilhões.
