Análise do Desempenho de Ativos em Conflitos Geopolíticos
Contexto
Com a ponderação dos investidores sobre um possível conflito entre os Estados Unidos e o Irã, o Bank of America apresentou um conjunto de diretrizes sobre como diferentes ativos se comportaram após eventos geopolíticos significativos no passado. Em uma nota enviada a clientes na última sexta-feira, o estrategista Michael Hartnett revisitou crises internacionais, iniciando pouco antes do início da Segunda Guerra Mundial e incluindo a atual guerra entre Israel e Hamas. A análise abrangeu como cada classe de ativo reagiu três meses após o início de cada evento de choque.
Desempenho de Ativos
As ações e os títulos foram medidos desde 1939, mas, devido à falta de dados, a análise do ouro começou a partir da Guerra do Yom Kipur em 1973, enquanto o desempenho do petróleo foi avaliado desde a revolução iraniana em 1979. Entre as principais classes de ativos, o petróleo cru se destacou, registrando uma média de alta superior a 18% três meses após um evento geopolítico.
Nesta semana, especificamente, os preços do petróleo aumentaram mais de 5%, à medida que os investidores consideraram uma crescente probabilidade de ação militar no Oriente Médio.
Situação Atual com o Irã
O presidente Donald Trump declarou na sexta-feira que estava avaliando a possibilidade de realizar ataques militares limitados para pressionar o Irã em relação ao seu programa nuclear. Na quinta-feira, Trump mencionou que tomaria uma decisão sobre um ataque à República Islâmica nas próximas semanas, mas deixou em aberto a possibilidade de um acordo.
Enquanto isso, um segundo grupo de ataque aéreo dos Estados Unidos, liderado pelo porta-aviões USS Gerald R. Ford, está a caminho para se juntar ao USS Abraham Lincoln na região do Golfo Pérsico.
Ouro e Ações
Ouro, que tradicionalmente é considerado um investimento seguro em tempos de incerteza geopolítica, obteve uma média de ganho de aproximadamente 6% nos três meses subsequentes ao início de uma crise, embora tenha alternado entre períodos de grande estabilidade e volatilidade. Recentemente, o ouro se tornou uma escolha atraente para investidores de varejo, resultando em variações acentuadas neste ano, após uma alta considerável em 2025, que representou o maior ganho anual desde 1979.
Por outro lado, as ações dos Estados Unidos tiveram um crescimento inferior a 5% no mesmo período.
Comportamento do S&P 500
Num intervalo de tempo ainda mais curto, um relatório adicional da Barclays identificou que o S&P 500 costuma apresentar um leve aumento no dia anterior e no mesmo dia de grandes eventos geopolíticos. Em média, o índice de mercado amplo costuma finalizar o dia sem grandes alterações após tais incidentes.
Fonte: www.cnbc.com
