Análise do Desempenho da Nvidia
Perspectivas da Nvidia no Mercado de Microprocessadores
Analistas estão majoritariamente otimistas em relação à Nvidia, uma vez que a empresa busca dominar o mercado multibilionário de unidades de processamento central (CPUs). Eles recomendam que os clientes aproveitem a queda das ações da fabricante de semicondutores após a divulgação dos lucros. A Nvidia reportou uma receita de 81,62 bilhões de dólares no primeiro trimestre fiscal de 2027, superando as expectativas de 78,86 bilhões de dólares dos analistas consultados pela LSEG. Além disso, a companhia apresentou lucros ajustados de 1,87 dólar por ação, contra uma expectativa de 1,76 dólar por parte do mercado.
Crescimento Impulsionado pelo Grace Blackwell
Os resultados financeiros extraordinários da empresa foram impulsionados pelas crescentes vendas do sistema rack-scale Grace Blackwell. Contudo, a estratégia da Nvidia voltada para CPUs, um componente de hardware para processamento de dados, deve proporcionar um crescimento ainda mais explosivo nos próximos trimestres, afirmam os executivos da empresa. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, descreveu o recente lançamento do chip Vera CPU como um "motor de crescimento significativo", que representa uma oportunidade de receita de até 200 bilhões de dólares para a empresa de semicondutores.
Lançamento do Vera CPU
Lançado no início desta semana, o Vera CPU tem como objetivo oferecer o máximo em desempenho e eficiência energética para processamento de dados, conforme divulgado pela Nvidia. Huang mencionou que a empresa espera uma receita de 20 bilhões de dólares proveniente unicamente do Vera CPU para o ano fiscal de 2027. O chip será utilizado por clientes como Anthropic, OpenAI e Oracle para impulsionar e escalar suas iniciativas de inteligência artificial (IA). Além disso, o Vera CPU fará parte da plataforma de supercomputação de IA Vera Rubin, que deve ser lançada ainda neste ano, prometendo entregar um desempenho até dez vezes superior por watt quando comparado ao seu predecessor, o Grace Blackwell.
Reação do Mercado Após os Resultados
Apesar de várias atualizações promissoras, as ações da Nvidia apresentaram uma queda de 0,8% após a divulgação do relatório de lucros. Muitos analistas acreditam que os investidores devem ignorar essa oscilação. "Ignoramos esse barulho e focamos em … [a liderança emergente da Nvidia] no mercado de CPUs para IA, que representa uma oportunidade total de 200 bilhões de dólares… com 20 bilhões de dólares de demanda para o segundo semestre do ano fiscal atual", declarou o analista do Bank of America, Vivek Arya, em uma nota para clientes. O analista manteve uma classificação de compra para a Nvidia, elevando seu preço-alvo para 350 dólares, de um anterior 320 dólares, o que representa um potencial de alta de aproximadamente 57% em relação ao fechamento de quarta-feira.
Opiniões de Outros Analistas
Citi: Compra, Preço-alvo de 300 dólares
O analista Atif Malik do Citi apresentou um preço-alvo para as ações da Nvidia que está 34% acima do preço de fechamento de quarta-feira. "A administração espera que o Rubin seja uma pedra angular na inferência de IA e discutiu como o chip, se combinado com Blackwell, excederia o que foi incluído na oportunidade de receita de 500 bilhões de dólares que a Nvidia compartilhou no ano passado, já que a empresa possui compromissos de inventário e fornecimento para atender à demanda futura, incluindo remessas que se estendem até o calendário de 2027. A Nvidia espera que todos os seus clientes acabem usando o Vera Rubin."
JPMorgan: Sobreponderar, Preço-alvo de 280 dólares
O analista Harlan Sur do JPMorgan definiu um preço-alvo que, aumentado de 265 dólares, representa aproximadamente 25% de potencial de alta do fechamento de quarta-feira. "O Vera CPU abre um novo mercado endereçado… o framework de receitas de Blackwell + Rubin de mais de 1 trilhão de dólares oferece uma forte visibilidade para o ano atual, mesmo antes de considerar o Vera CPU, [NVIDIA Groq 3 LPX] ou outras opções no ecossistema."
Morgan Stanley: Sobreponderar, Preço-alvo de 288 dólares
O analista Joseph Moore da Morgan Stanley ajustou seu preço-alvo ligeiramente para 288 dólares, correspondente a um potencial de alta de quase 29%. "A Nvidia apresentou números superiores às nossas estimativas e ao nosso preview, com um desempenho claramente melhor em todos os critérios, além de uma significativa rampagem do Vera Rubin que deve confirmar sua afirmação de que o hardware da Nvidia lidera na economia da fábrica de IA… as alegações de liderança em receita em [CPUs de servidor neste ano] reverberam através do mercado de servidores que se tornou repentinamente superlotado."
Goldman Sachs: Compra, Preço-alvo de 285 dólares
O preço-alvo de James Schneider, do Goldman Sachs, que foi elevado de 250 dólares, prevê aproximadamente 28% de alta em relação ao fechamento de quarta-feira. "Estamos vendo um caminho mais claro para as ações superarem o mercado nos próximos meses… em relação às CPUs, a administração acredita que pode gerar pelo menos 20 bilhões de dólares de receita unicamente com CPUs este ano. Consideramos que isso representa uma forte execução inicial para os produtos somente de CPU da Nvidia e também implica uma demanda estruturalmente maior por CPUs à medida que a IA agente continua a se proliferar."
Wells Fargo: Sobreponderar, Preço-alvo de 315 dólares
O preço-alvo de Aaron Rakers nas ações fornece um potencial de alta de aproximadamente 41% em relação ao fechamento de quarta-feira. "Um aspecto notável nesta divulgação foi a ênfase da Nvidia em um mercado endereçado apenas para CPU, representando mais de 200 bilhões de dólares, no qual a empresa observa uma perspectiva clara de 20 bilhões de dólares em receita total de CPU para o ano fiscal de 2027. A Nvidia está destacando as vantagens de desempenho por núcleo do Vera."
Deutsche Bank: Manter, Preço-alvo de 255 dólares
O preço-alvo de Ross Seymore, do Deutsche Bank, que subiu de 220 dólares, reflete um potencial de alta de cerca de 14% em relação ao fechamento de quarta-feira. "No futuro, a empresa acredita que pode realmente superar o capex dos hyperscalers, que historicamente foi visto como um fator limitante para as aspirações futuras da Nvidia (e atuou como um obstáculo na avaliação das ações), com Jensen citando trilhões de dólares por ano (em crescimento) de demanda relacionada à IA, na qual acredita que a Nvidia pode capitalizar através da venda de produtos tradicionais (GPUs/Networking etc.) para hyperscalers, bem como para clientes de IA na nuvem e do setor industrial. A Nvidia espera que seu crescimento seja ainda mais impulsionado pela venda de CPUs independentes (Vera) para esse mercado em rápida expansão (demanda por IA agente), citando um mercado endereçado de 200 bilhões de dólares e expectativas de cerca de 20 bilhões de dólares em receitas apenas neste ano. Para efeito de escala, observamos que esse alvo seria aproximadamente igual às receitas individuais de CPU de servidor de empresas como AMD ou Intel."
Fonte: www.cnbc.com
