Os investidores estão se preparando para o impacto dos ataques ao Irã neste fim de semana nos mercados. O foco principal é o mercado de petróleo e a ameaça iminente aos fluxos de energia.
O Estreito de Ormuz é uma das mais importantes rotas de navegação do mundo, com 13 milhões de barris de petróleo cru passando pela via diária em 2025, representando cerca de 20% a 30% do fornecimento global. Relatórios no sábado indicaram que o Irã estava se movendo para fechar o estreito, o que representa um cenário extremo para os mercados, podendo levar os preços do petróleo a subir drasticamente quando as negociações forem retomadas no domingo à noite.
A seguir, são destacados os aspectos a serem observados à medida que os investidores reagem aos ataques ao Irã.
Temores extremos para o petróleo
Segundo analistas do Barclays, “Os mercados de petróleo podem enfrentar seus piores medos na segunda-feira. No estado atual, acreditamos que o Brent poderia atingir $100 por barril. O efeito potencial nos mercados de petróleo é difícil de exagerar.”
O banco declarou que os investidores devem esperar que os preços do petróleo testem a marca de $100 por barril na segunda-feira, o que representaria um aumento de 37% em relação ao fechamento de sexta-feira, que foi de $67,02.
Os mercados já estavam nervosos em relação a um possível “choque do petróleo” este ano, após o ataque à Venezuela e em meio a crescentes tensões com o Irã. Os preços do petróleo cru aumentaram de forma constante em 2026, após uma queda no ano passado. O Brent, o benchmark internacional, subiu 20% no acumulado do ano até agora.
Um aumento rápido nos preços da energia também poderia elevar as expectativas de inflação, impactando negativamente a atividade empresarial e o gasto do consumidor.
O Deutsche Bank comentou em uma nota recente, antes do ataque deste fim de semana, que “um choque positivo de fornecimento nos preços do petróleo impactaria materialmente as expectativas de inflação e os riscos inflacionários”. O banco acrescentou que um choque do petróleo é um risco crucial para sua perspectiva econômica para 2026.
Os analistas do Goldman Sachs observaram que um sério conflito com o Irã é um grande obstáculo econômico que poderia aumentar “consideravelmente” o risco de uma recessão. Durante os ataques ao Irã no ano passado, o Goldman indicou que, em seu cenário mais pessimista, os preços do petróleo Brent poderiam atingir um pico de $110 por barril se o Irã fechasse o Estreito de Ormuz por um longo período.
Ações de defesa e energia podem ter valorização
Conflitos anteriores que ameaçaram o fornecimento de petróleo levaram a valorização no curto prazo das ações de produtores de energia, além de impulsionar as ações de defesa.
O ETF iShares US Aerospace & Defense já subiu 14% em 2026, disparando logo após o ataque à Venezuela e novamente neste mês, à medida que os Estados Unidos se aproximavam da guerra com o Irã. Enquanto isso, o ETF iShares S&P Global Energy avançou de forma consistente ao longo do ano, subindo 24% à medida que os mercados consideravam as interrupções no fornecimento global devido a diversos conflitos.
Refúgios seguros podem receber impulso
O conflito geopolítico tem sido parte do discurso otimista sobre o ouro no último ano, durante sua ascensão abrupta a mais de $5.000 por onça. A confrontação com o Irã pode servir como um novo catalisador para ganhos adicionais. Paralelamente, um movimento geral de aversão ao risco pode levar a uma valorização dos títulos do Tesouro, reduzindo os yields.
Embora as ações possam cair à medida que os investidores processam as notícias, uma reação negativa prolongada não é garantida. Eventos geopolíticos costumam ser momentos passageiros para as ações, e é possível que os mercados se recuperem mesmo enquanto o conflito armado continua.
“Não nos surpreenderíamos se qualquer valorização no setor de energia do S&P 500 na manhã de segunda-feira desaparecesse até a tarde. Também não nos surpreenderíamos se qualquer venda no S&P 500 na manhã de segunda-feira se transformasse em uma valorização”, afirmou o veterano do mercado Ed Yardeni no sábado.
No entanto, os analistas do Barclays alertaram contra a compra em dips na segunda-feira. Apesar de os mercados terem reagido minimamente ao bombardeio das instalações nucleares do Irã em 2025, os analistas do banco advertiram os investidores a não serem excessivamente confiantes de que o conflito será um evento contido e de curta duração.
“Uma guerra que dure mais do que alguns dias — e surpreende os investidores quando isso ocorre — deve provocar uma reação negativa mais pronunciada. Recomendamos não comprar qualquer queda imediata — o risco-recompensa não parece atraente”, escreveram os analistas. “Se as ações recuarem o suficiente (digamos mais de 10% no S&P 500), pode haver um momento para comprar. Mas ainda não é o caso.”
Fonte: www.businessinsider.com
