Atualização mensal: 33 ações do portfólio, com 4 recomendações de compra imediata.

Reunião Mensal de Maio do CNBC Investing Club

No último dia 31 de maio, o CNBC Investing Club realizou sua reunião mensal com a participação de Jim Cramer e Jeff Marks, diretor de análise de portfólio, que discutiram as 33 ações presentes na carteira. Jim compartilhou suas opiniões sobre as ações e destacou quatro nomes favoritos para novos membros do clube. Jeff ofereceu uma análise detalhada sobre as duas posições mais recentes e as razões para sua inclusão. Um tema que Jim enfatizou foi a importância da diversificação, mesmo em períodos em que um tema dominante impacta o mercado. No momento, a inteligência artificial está se destacando, e temos várias ações vencedoras nesse segmento. Contudo, como investidores de longo prazo, é necessário manter ações diversificadas em nossa carteira.

Ações Favoritas para Novos Membros

As quatro ações que Jim recomenda para novos membros do clube estão em destaque:

• Alphabet: Reconhecemos que erramos ao vender a ação no último primavera, mas foi correto recomprá-la, atraídos pela combinação robusta de Google Search, Gemini, Google Cloud, YouTube e o serviço de robotáxi Waymo. Para novos membros, Google é a escolha favorita de Jim neste momento.
• Amazon: A Amazon possui uma impressionante variedade de negócios, desde a unidade de nuvem Amazon Web Services e chips de silício personalizados, até o programa de assinatura Prime. Todos esses componentes valem mais do que o preço atual das ações. Apesar das preocupações com os altos gastos em inteligência artificial, os lucros devem começar a ser percebidos a partir do próximo ano.
• Apple: Ação que viu um aumento repentino devido ao otimismo em torno das suas ofertas de IA. Muitos investidores estavam apreensivos após o atraso no lançamento de soluções de IA pela Apple, mas agora estamos satisfeitos que a companhia optou por não lançar um produto de qualidade inferior. A Apple prioriza a excelência em suas inovações.
• Nvidia: A gigante de chips de IA encontra-se em uma posição semelhante à que a Apple vivenciou há mais de uma década e deve seguir o caminho da fabricante do iPhone, iniciando um programa massivo de recompra de ações aliado a aumentos regulares e significativos de dividendos. O melhor investimento da Nvidia neste momento é em suas próprias ações.

Ações em Dificuldade

Entre as ações de tecnologia que estão enfrentando desafios, destacam-se:

• Meta Platforms: O CEO Mark Zuckerberg é conhecido por não tolerar baixo desempenho, mas infelizmente, essa é a situação atual da ação. Existe o receio de que vendê-la possa levar a perder um possível avanço em IA logo após a venda, portanto, mantemos a posição.
• Microsoft: Uma situação semelhante é sentida aqui. É evidente que existem problemas reais, e é difícil crer que o CEO Satya Nadella e a CFO Amy Hood não estejam cientes disso. Daremos mais um trimestre para que mostrem progresso que melhore as perspectivas em um cenário dominado pela inteligência artificial.

Ações Promissoras em IA

Avanços em áreas relacionadas à IA são representados pelas seguintes ações:

• Arm Holdings: Nossa segunda posição mais nova, após a FedEx, demonstrou um crescimento impressionante desde que compramos as ações do fabricante de chips no mês passado. As preocupações sobre a capacidade de fabricação da TSMC persistem, mas o entusiasmo por tudo que está relacionado a data centers minimizou essa inquietação. Recentemente, realizamos mais lucros.
• Broadcom: A ação apresentou estagnação recentemente, talvez devido à percepção de que a Marvell representa uma ameaça significativa no setor de chips personalizados de IA, além da falta de novos anúncios de clientes. Contudo, não podemos esquecer a força do portfólio de redes e a gestão competente do CEO Hack Tan. Estamos dispostos a esperar que essa situação se reverta, pois a Broadcom continua no centro dos data centers.
• Eaton: A Eaton exemplifica uma empresa que está se esforçando para mitigar preocupações sobre fornecimento de energia causadas pela construção de data centers. A empresa produz equipamentos de resfriamento e elétricos essenciais para o funcionamento contínuo dos centros de dados.
• GE Vernova: Uma escolha convincente para atender à insaciável demanda por energia promovida pela IA. A GE Vernova se destaca como principal fornecedora de turbinas a gás que abastecem os data centers.
• Corning: Conforme os operadores de data centers se afastam das conexões lentas de cobre e migram para a fibra, esta ação se destaca como a mais rentável. A Corning é uma empresa americana valiosa e uma excelente opção de investimento, à medida que continua sendo redescoberta pela comunidade de analistas.
• Qnity: Frisada a partir da DuPont no outono, a Qnity está se destacando em virtude do boom de chips de IA. Embora tenhamos realizado alguns lucros, seguimos otimistas, especialmente por ser uma ação ainda fora do radar em Wall Street.

Ações Tecnológicas Fora do Data Center

Entre as ações de tecnologia que não estão diretamente ligadas a data centers, destacam-se:

• CrowdStrike: Mantivemos nossa posição em ações de cibersegurança durante a venda generalizada deste segmento, impulsionada pela percepção de que “IA está dominando o software”. Ignoramos os negativos e fomos recompensados, com as ações retornando a máximas históricas. O pequeno recuo registrado na quarta-feira, após o desempenho insatisfatório da ZScaler, não representa um motivo para alarme.
• Palo Alto Networks: A importância da cibersegurança permanece inabalável a longo prazo. Portanto, estamos confortáveis em manter uma segunda posição nesse setor, com a Palo Alto. Ambas as empresas, CrowdStrike e Palo Alto, reportarão resultados na próxima semana.
• Salesforce: Esta é a ação de tecnologia mais desafiadora em nosso portfólio, com resultados programados para após o fechamento de quarta-feira. O debate gira em torno da percepção de que pode levar tempo para que as implicações da IA se concretizem. Portanto, seria prudente vender e, se necessário, recomprar depois, dependendo das próximas informações financeiras.

Ações Diversificadoras

O objetivo do clube é operar um portfólio diversificado, que seja resistente e funcione a longo prazo. Isso significa que não podemos nos limitar apenas a ações relacionadas a data centers e IA, também é necessário reconhecer que nem tudo sobe ao mesmo tempo.

• Goldman Sachs: Esta empresa, que atua principalmente em vendas e negociações, brilha especialmente no lucrativo mercado de IPOs e fusões e aquisições. Não seria surpreendente se as ações, que já se aproximam de US$ 1.000, subissem 25% até o outono, com o aumento de grandes ofertas públicas e fusões a caminho. Jim sugeriu que novos membros considerem essa ação.
• Wells Fargo: Pode ser o momento de nos despedirmos, caso o banco apresente outro trimestre ruim. O último resultado foi tão decepcionante que rebaixamos a ação. A situação é perplexa, pois o CEO Charlie Scharf fez um trabalho notável na gestão da empresa.
• Capital One: É difícil não se sentir desapontado com este banco, após a realização de previsões desanimadoras tanto no topo quanto na linha de fundo no final de abril, seguidas de outro trimestre abaixo do esperado. O CEO Richard Fairbank é um líder excepcional, mas a Capital One ainda não conseguiu racionalizar o negócio da Discover adquirido no ano passado, como esperávamos.
• Eli Lilly: Mantemos esta ação há anos e teve um bom desempenho. A próxima injeção de retatrutide está prestes a ser um verdadeiro divisor de águas, permitindo que a Lilly se distancie de seu principal rival, a Novo Nordisk.
• Cardinal Health: Não podemos ignorar que houve uma rotação severa e destrutiva longe de dispositivos médicos e nomes auxiliares da saúde. A reação aos resultados do mês passado foi excessiva para uma empresa da qualidade da Cardinal. Essa é uma ação que vale a pena manter.
• Johnson & Johnson: Outro exemplo de ação que sofreu a aversão do mercado em relação ao setor de saúde. Contudo, a gestão possui um portfólio e uma linha promissora de novos medicamentos e produtos tecnológicos médicos, capazes de acelerar o crescimento nos próximos anos. Além disso, a empresa adotou uma estratégia legal mais robusta para lidar com processos relacionados ao talco e redirecionar a atenção dos investidores para os fundamentos do negócio. A J&J informou que sua nova pílula de psoríase, que deve ser tomada uma vez ao dia, pode se tornar um dos maiores medicamentos da companhia.
• Home Depot: Esta é nossa principal aposta em relação à queda nas taxas de hipoteca e um aumento significativo na atividade do setor imobiliário. Infelizmente, isso não se materializou, apesar dos cortes nas taxas promovidos pelo Federal Reserve nos anos recentes. No entanto, não queremos remover essa proteção, pois nunca sabemos quando um catalisador pode surgir.
• Costco: No segmento de varejo, a Costco se destacou mais do que a Home Depot, com resultados programados para a noite de quinta-feira. Esperamos um bom trimestre para a empresa, que vende gasolina a preços baixos, atraindo novos membros para seu programa de associação.
• TJX Companies: Outra ação de varejo que teve um bom desempenho. Compramos ante do relatório de resultados da semana passada e estamos satisfeitos com essa decisão. A companhia, que é proprietária das marcas T.J. Maxx e Marshalls, pode ainda estar suficientemente acessível para compra para aqueles que são novos no clube.
• Starbucks: Estamos mantendo nossa posição. Estamos satisfeitos por não termos nos afastado quando o mercado começou a perder o interesse nas ações por volta dos US$ 80 e US$ 90. Resultados recentes mostram que a reestruturação da empresa sob a liderança de CEO Brian Niccol está surtindo efeito. Acreditamos que ainda há ânimo para a ação à medida que ele trabalha em uma longa lista de problemas.
• Procter & Gamble: Assim como a Home Depot, a P&G se posiciona como uma proteção em casos de uma desaceleração acentuada. Não estamos afirmando que uma recessão é iminente, mas também não previmos um conflito no Oriente Médio. A incerteza permanece.
• Nike: Esta ação tem sido uma decepção, não há como negar. Se a fabricante de vestuário apresentar mais um trimestre sem brilho e Wall Street for forçada a revisar suas estimativas, teremos que nos desfazer da posição. O CEO Elliott Hill pode ter enfrentado dificuldades significativas.

Ações do Setor Industrial

Dentro do setor industrial, as seguintes ações estão sendo analisadas:

• Boeing: Jim mencionou que novos membros deveriam considerar a compra dessa ação. Com o aumento nas entregas mensais, espera-se que a ação continue sua trajetória de alta em direção ao nível de US$ 300. Na quarta-feira à tarde, a ação subiu quase 2% após o CEO Kelly Ortberg afirmar, em uma conferência, que a empresa cumpriu requisitos regulatórios para aumentar a produção do 737 Max.
• Honeywell: Reduzimos nossa posição na terça-feira, pois a ação está valorizando excessivamente devido ao seu interesse em uma empresa de computação quântica que está se tornando pública. Essa excitação superou o julgamento do mercado. A participação da Honeywell na Quantinuum não representa um impacto significativo para acionistas como nós. O verdadeiro catalisador será a divisão prevista do conglomerado industrial.
• DuPont: Esta empresa é uma combinação de químicos, plásticos, filtração e materiais de segurança. Os investidores têm dificuldade em avaliar sua verdadeira essência, o que explica a falta de direção em que a ação se encontra há algum tempo. Apesar de haver muito valor na DuPont, a CEO Lori Koch precisa tirá-lo à luz em breve, ou consideraremos a possibilidade de sair de nossa posição. Seu antigo negócio de eletrônicos, atualmente conhecido como Qnity, tem se destacado.
• Dover: Este conglomerado de crescimento atua em diversas áreas da economia em expansão. Contudo, ficou difícil entender as oscilações da ação, enquanto outras empresas se valorizam. Estamos monitorando essa ação de perto para determinar se ainda merece um lugar em nosso portfólio.
• Linde: O positivo sobre esta empresa de gases industriais é sua diversidade de atuação, incluindo setores de saúde, semicondutores, vinhos e refrigerantes. A Linde apresenta um desempenho sólido em um cenário econômico razoável e é ainda mais excepcional quando a economia está aquecida.
• FedEx: Incluímos a FedEx em nosso portfólio em 18 de maio, partindo de nossa lista de observação. O CEO Raj Subramaniam tem feito um bom trabalho ao otimizar as operações da empresa, e a divisão de seu negócio de transporte de carga na próxima semana representa mais um catalisador para potencializar o retorno aos investidores. Valorizamos essas divisões, pois ajudam as empresas a ter um foco mais acentuado.

Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá alertas de negociação antes que Jim realize uma transação. Jim aguarda 45 minutos após o envio de um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação presente na carteira de seu fundo de caridade. Se Jim mencionou uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação para executar a transação.

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Fonte: www.cnbc.com