Oferta de Dívida da Azul
A Azul (B3: AZUL53) anunciou a precificação de uma oferta privada de US$ 1,375 bilhão em dívida sênior com garantia prioritária. A taxa de juros foi definida em 9,875% ao ano, e o vencimento dessa dívida está previsto para 2031.
Destinação dos Recursos
Os recursos obtidos com essa operação serão utilizados para a quitação do financiamento DIP (DIP Financing) que está atualmente em posse da empresa, além de financiar a implementação do plano de reestruturação que foi aprovado no Chapter 11 nos Estados Unidos. Essa operação segue o modelo de exit financing, onde inicialmente o montante será destinado ao pagamento do empréstimo DIP utilizado durante o processo de recuperação. Eventuais recursos remanescentes servirão para apoiar a reestruturação da companhia aérea.
Demanda e Condições da Emissão
Os títulos emitidos pela Azul foram alvo de alta demanda, com uma procura cerca de 7,5 vezes superior ao volume que havia sido inicialmente disponibilizado. A conclusão da emissão está programada para o dia 6 de fevereiro de 2026, sujeita às condições habituais de fechamento do mercado.
Garantias Oferecidas
Os papéis contam com garantias da própria Azul e de diversas subsidiárias do grupo. Além disso, a emissão está acompanhada de um pacote de garantias que inclui recebíveis do programa de fidelidade TudoAzul, assim como receitas provenientes da Azul Viagens e da Azul Cargo, além das marcas, domínios e participações societárias em unidades do grupo. Importante salientar que a oferta é de caráter privado e não foi registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), na Securities and Exchange Commission (SEC) ou em outras jurisdições, sendo que os títulos não serão ofertados publicamente no Brasil.
Impacto Financeiro
Para a Azul, esta operação representa uma redução na pressão imediata de caixa, uma vez que substitui o crédito DIP por uma dívida com prazo mais alongado. No entanto, a taxa de cerca de 10% reflete um custo elevado de capital, o que poderá aumentar o serviço da dívida nos próximos anos e influenciar negativamente o perfil financeiro da empresa enquanto a reestruturação estiver em andamento.
Informações sobre a Empresa
A Azul é reconhecida como a maior companhia aérea no Brasil em termos de número de voos e destinos, operando aproximadamente 800 voos diários com mais de 200 aeronaves e atendendo mais de 137 destinos. A companhia afirma estar progredindo em sua reestruturação, mantendo sua operação regular e informando o mercado sobre o andamento da oferta realizada.
Fonte: www.moneytimes.com.br