Os mercados financeiros se preparam para uma semana decisiva, com a aguardada decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve ganhando destaque. Essa expectativa é intensificada por um novo episódio de preocupações acerca da independência do banco central, em meio a uma investigação criminal envolvendo o presidente Jerome Powell. Paralelamente, grandes empresas de tecnologia devem apresentar seus resultados financeiros, e os investidores buscam respostas mais claras sobre como os significativos investimentos em inteligência artificial estão refletindo em crescimento. Adicionalmente, a incerteza geopolítica é mantida em evidência, com o presidente Donald Trump renovando suas ameaças de tarifas contra o Canadá.
1. Decisão do Fed assume o protagonismo
A decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve, agendada para quarta-feira, será o ponto alto da semana. A reunião de política monetária será realizada ao longo de dois dias.
Os membros da autoridade monetária irão analisar a melhor forma de ajustar os custos de empréstimo, num período em que a economia dos Estados Unidos continua se mostrando resiliente. O mercado de trabalho, um dos principais fatores para a série de cortes nas taxas de juros prevista para 2025, está demonstrando estabilidade, com um nível moderado de contratações e demissões limitadas. Quanto à inflação, embora tenha diminuído, ela ainda permanece acima da meta de 2% estabelecida pelo Fed.
Alguns economistas expressam preocupação com o fato de a economia estar evoluindo em uma “forma de K”, onde a recuperação está sendo impulsionada principalmente por famílias e empresas de renda mais alta, enquanto os segmentos de renda mais baixa enfrentam desafios relacionados ao aumento do custo de vida.
2. Foco no sucessor de Powell
A reunião desta semana do Fed ocorre em um contexto de pressão contínua do presidente Trump por cortes rápidos e significativos na taxa de juros.
As preocupações sobre a influência política no banco central se intensificaram no início deste mês, quando o Departamento de Justiça instaurou uma investigação criminal acerca do presidente Jerome Powell. Em uma declaração pública atípica, Powell denunciou a investigação como uma tentativa de manipular a política monetária em favor das preferências de Trump.
Com apenas alguns meses restantes de seu mandato, os mercados estão atentos para avaliar se Powell continuará no conselho de política monetária do Fed após deixar a presidência.
Além disso, a atenção do mercado se volta para quem poderá ser o seu sucessor. Os órgãos de previsão atualmente colocam Rick Rieder em uma posição de vantagem em relação ao ex-governador do Fed, Kevin Warsh, uma vez que Trump insinuou que já pode ter um candidato específico em mente.
3. Lucros das grandes empresas de tecnologia sob escrutínio
A temporada de divulgação de resultados financeiros avança, com grandes empresas de tecnologia, como Meta Platforms (NASDAQ:META), Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Apple (NASDAQ:AAPL), prestes a apresentar suas balanços.
Essas organizações, impulsionadas por um forte interesse em inteligência artificial, têm sido protagonistas nos mercados de ações nos últimos anos. Seu empenho em permanecer na liderança durante a corrida pela IA provocou um aumento significativo nos investimentos de capital, especialmente voltados para data centers e semicondutores avançados.
Ainda que os investidores tenham, por ora, aceitado os altos níveis de investimento, as expectativas em relação a resultados financeiros concretos estão em alta. Analistas apontam 2026 como um ano potencialmente crucial para as grandes empresas de tecnologia, tornando as divulgações desta semana um importante teste para verificar se os retornos esperados já estão começando a se concretizar.
4. ASML em destaque
Na Europa, a ASML (EU:ASML), a principal fornecedora mundial de equipamentos para a fabricação de chips, chama a atenção, pois divulgará seus resultados financeiros nesta quarta-feira.
A avaliação da empresa holandesa recentemente ultrapassou 500 bilhões de dólares, após seu principal cliente, a TSMC, anunciar planos de investimento de capital superiores ao esperado, atendendo ao aumento da demanda por chips destinados à inteligência artificial. Desde então, a ASML reforçou sua posição como a companhia listada mais valiosa da Europa.
No entanto, suas projeções para o ano em curso têm se mostrado relativamente cautelosas, com vendas possivelmente estáveis. Essa situação gera incertezas sobre se a taxa de construção de novas fábricas está acompanhando a crescente demanda criada pela inteligência artificial.
5. Trump renova ameaça de tarifas
A tensão geopolítica voltou ao foco após Trump declarar que impostaria uma tarifa de 100% ao Canadá caso o país viesse a fechar um acordo comercial com a China.
Em uma publicação nas redes sociais, Trump alertou que o primeiro-ministro Mark Carney, que recentemente visitou a China e fez declarações em Davos sobre nações menores resistindo à pressão econômica das grandes potências, poderia comprometer o Canadá ao buscar tal acordo.
“A China irá devorar o Canadá, destruindo totalmente seus negócios, sua estrutura social e seu estilo de vida”, postou Trump, acrescentando que “todos os bens e produtos canadenses que entrarem nos EUA” estariam sujeitos a um imposto de importação de 100% se tal acordo fosse efetivado.
Carney respondeu afirmando que o Canadá “não tem intenção” de buscar um acordo de livre comércio com a China, ressaltando que Ottawa honrará os compromissos firmados em um tratado existente com os Estados Unidos e o México.
Analistas da Vital Knowledge comentaram que “não acreditamos que os investidores devam se preocupar excessivamente com a possibilidade da tarifa de 100% imposta por Trump ao Canadá ser realmente implementada, mas o fato de ele continuar proferindo essas ameaças de maneira impulsiva está, de fato, minando gradualmente a confiança no mercado.”
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