Desempenho do Mercado em Janeiro
Os primeiros três dias de negociação em janeiro foram positivos para o S&P 500, o que pode ser um indicativo de que há mais a ser alcançado ao longo do mês. De acordo com dados da Citadel Securities, janeiro historicamente representa o período mais forte para a alocação de novos capitais em ações. De fato, janeiro costuma apresentar a maior média de compras mensais de fundos mútuos de ações, medida como porcentagem de ativos sob gestão, desde 1984. Além disso, desde 1928, o S&P 500 tem se mostrado positivo em janeiro em 62% das vezes. O Nasdaq-100, por sua vez, teve um desempenho positivo em 70% das ocasiões desde 1985.
Contexto do Efeito Janeiro
"Janeiro marca a janela de alocação mais ativa do ano", comentou Scott Rubner, chefe de estratégia de ações e derivativos de ações da Citadel, em uma nota. “À medida que os mercados reabrem após a pausa de férias, o capital atrelado a contribuições de aposentadoria (401k, 529), bônus de fim de ano e mandatos de gestão de riqueza discricionária se move rapidamente de caixa para ativos de risco passivos.” Esse chamado "efeito janeiro" — quando os mercados se elevam em meio a um influxo de dinheiro e após a venda de ações para compensação fiscal no final do ano anterior — pode ser um fator que explica por que o mercado mais amplo registrou ganhos significativos nos primeiros três dias de negociação, mesmo diante das tensões criadas pelos ataques dos EUA a Venezuela e a captura de seu líder, Nicolás Maduro.
Marcação de Novos Picos
O S&P 500 atingiu um novo recorde intradiário na terça-feira, enquanto o Índice Dow Jones Industrial Average fechou acima da marca de 49.000 pela primeira vez na história. O Dow acumulou cerca de 3% de alta no início deste mês, enquanto o mercado amplo, representado pelo S&P 500 e pelo Nasdaq Composite, também teve um incremento de mais de 1% neste intervalo.
Nível de Volatilidade do Mercado
A volatilidade também se manteve baixa, com o Índice de Volatilidade (CBOE) atualmente situado logo acima de 14,5, após ter caído abaixo de 14 na véspera do feriado de Natal. Rubner também destacou que a volatilidade implícita do S&P 500 para um mês, considerada "at-the-money" (ou seja, referência ao preço de exercício das opções em relação ao preço do ativo subjacente), atingiu um nível mínimo em um ano no dia 26 de dezembro.
Entusiasmo do Investidor Individual
O entusiasmo dos investidores individuais em relação às ações — e o momentum de lucros se expandindo além das empresas conhecidas como "Magnificent Seven" — também apóia a ideia de que bilhões de dólares em novos fundos encontrarão seu caminho para o mercado neste mês, conforme enfatizado pelo chefe de ações da empresa. "A característica definidora da atividade de varejo em 2025 foi o otimismo persistente e direcionado, expresso por meio de opções com escala e consistência notáveis", observou Rubner. "Após arrecadar mais de 20 bilhões de dólares em opções em nossa plataforma ao longo do ano, os investidores de varejo entram em janeiro munidos de capital para alocar."
Conclusão
Esses dados evidenciam um cenário de otimismo entre os investidores e uma expectativa positiva para o desempenho do mercado ao longo do mês, demonstrando os impactos significativos que as dinâmicas de capital e as atividades dos investidores podem ter sobre os índices.
Fonte: www.cnbc.com
