Nova Fase da "Inteligência Artificial Agente"
A nova fase da "inteligência artificial agente" está impulsionando a demanda por unidades de processamento central (CPUs) e hardware de memória para computadores. Esse cenário tem promovido a recuperação de algumas ações de tecnologia mais antigas, que haviam ficado em segundo plano nos últimos anos.
Desempenho das Ações
As ações da Dell Technologies encerraram o dia de sexta-feira com um aumento de 33%, marcando o melhor desempenho da empresa até o momento, após a divulgação de um crescimento significativo na receita. Os papéis da Intel apresentaram uma valorização intensa em abril e no início de maio. Por outro lado, a fabricante de chips AMD registrou um aumento de 74% em abril e 46% em maio.
Mudanças no Design dos Sistemas
Os sistemas computacionais estão sendo cada vez mais projetados para robôs de IA — ou "agentes" — em vez de usuários humanos. Essa transição exige uma quantidade maior de processadores centrais tradicionais e unidades de memória em comparação com as mais novas unidades de processamento gráfico (GPUs), que orientaram a primeira fase da construção da IA. O novo tipo de design acomoda um fluxo de trabalho de processamento conhecido como orquestração, que foi destacado por Jensen Huang, CEO da Nvidia, em uma palestra em Taiwan no último final de semana. Ele explicou que “o caminho de orquestração é orquestrado por algum software. E, portanto, isso é fundamentalmente um agente. Lida com memória de curto prazo, chamada de memória de trabalho, e memória de longo prazo… e, assim, o sistema de gerenciamento de memória é incrivelmente importante.”
Novo Modelo de Computação
Analistas afirmaram na segunda-feira que a orquestração impulsionada por CPUs pode representar um novo "modelo de computação". Aaron Rakers, do Wells Fargo, comentou: “O Sr. Huang delineou a maneira como a IA agente está impulsionando um ‘novo modelo de computação’ — uma mudança de paradigma que exigirá uma quantidade significativa de desempenho de CPU. A proliferação de agentes requer orquestração impulsionada por CPU via software, conduzida por memória de curto e longo prazo.”
Ajustes nas Previsões dos Analistas
Atualmente, os analistas estão ajustando suas previsões com base nos requisitos pesados de memória da fase agente da inteligência artificial, assim como nas abordagens adotadas pelos fabricantes de hardware para lidar com os gargalos de fornecimento de componentes. Os analistas da Morgan Stanley admitiram na segunda-feira que erraram ao prever o crescimento da Dell. A equipe liderada por Erik Woodring escreveu: “Nossa tese sobre memória estava errada, pois a Dell está gerenciando melhor o suprimento e executando de maneira superior a seus concorrentes.” Eles, então, atualizaram a classificação da Dell de "underweight" para "equal weight" e elevaram seu preço-alvo para US$ 448 — abaixo do preço que as ações estavam negociando na segunda-feira.
Perspectivas da Dell
Katherine Murphy, da Goldman Sachs, indicou que a projeção de receita mais alta da Dell para 2027 é resultado da crescente demanda por chips DRAM e NAND, em conjunto com uma oferta limitada. Ela afirmou: “A demanda continua a superar a oferta (DRAM, NAND e CPUs são as principais restrições), e a empresa espera encerrar o ano com um backlog significativo, preparando-se para um crescimento contínuo em F2028.” A demanda sustentada por CPUs se destaca como uma das características marcantes da fase agente do design de sistemas, conforme mencionado frequentemente pelos analistas.
Oportunidades no Ecossistema de CPUs
Os analistas liderados por Vijay Rakesh, da Mizuho, observaram no domingo que a demanda por IA agente é robusta em todo o ecossistema de CPUs. “As oportunidades de mercado da [Intel] permanecem abundantes com a liderança na participação de CPUs para servidores.” À medida que os agentes orquestrados se tornaram mais importantes para a IA, a Nvidia, que foca em GPUs, não participou da recente alta em ações de semicondutores liderada por fabricantes de hardware mais antigos.
Implicações para a Tecnologia Pessoal
Wall Street prevê que essa tendência continue. Chris Caso, analista da Wolfe Research, escreveu no final da semana passada que “a NVDA se beneficia significativamente do volume de CPU agente, mas devido ao tamanho muito maior de seu negócio de GPU, o impacto da CPU no EPS geral da NVDA é modesto.”
A orquestração pesada em CPUs em nível de data centers e supercomputação em nuvem pode também ter implicações para eletrônicos pessoais. Durante a conferência de computação em Taiwan, a Nvidia anunciou um design personalizado de sistema em um chip para PCs com Windows, que eles chamam de RTX Spark. “O RTX Spark proporciona o primeiro PC com Windows especialmente desenvolvido para agentes pessoais”, afirmou a Nvidia em um comunicado.
Lançamento dos PCs RTX Spark
Analistas da Seaport Research Partners, na segunda-feira, descreveram o lançamento da linha de CPUs para PCs como “o evento principal” da conferência em Taiwan, mas também expressaram algumas notas céticas. Jay Goldberg, analista, comentou: “Em teoria, isso parece promissor do ponto de vista técnico, mas não esperamos que tenha um impacto material nos números da [Nvidia] a curto prazo. Acreditamos que levará várias gerações antes que esses laptops possam atrair um público mais amplo.”
Fonte: www.cnbc.com
